Коефициентът на изключване е просто процентът на възвръщаемостта на инвеститора, който не подлежи на облагане с данъци. Коефициентът на изключване е процент със сума в долара, равна на изплащането при първоначална инвестиция. Всяка възвръщаемост над коефициента на изключване подлежи на облагане с данъци, като например данък върху печалбата. През повечето време коефициентът на изключване се прилага за неквалифицирани анюитети.
Разбиване на съотношението на изключване
Коефициентът на изключване възниква главно чрез различни форми на неквалифицирани застрахователни анюитети.
При получаване на плащания от незабавна рента или анюитет, част от всяко плащане, което анюитетът получава, се счита за възвръщаемост на главницата, която не се облага с данък. Останалата част от плащането се състои от приходи от лихви и е облагаема. Коефициентът на изключване определя облагаемата и необлагаема част от всяко плащане.
Формулата на коефициента на изключване е: Инвестиране в договор / Очаквана възвръщаемост.
Коефициентът на изключване изтича, когато бъде получена цялата главница в договора (ако приемем, че сте достигнали тази точка в договора). Когато цялата сума на главницата е изчерпана, тогава цялото анюитетно плащане ще бъде облагаемо.
Коефициентът на изключване може да бъде ефективна мярка за изпълнение на определени инвестиции, изискващи данъчни стратегии или подобрени техники за управление на риска. Много застрахователни продукти не са технически финансови ценни книжа; те предлагат ползата от по-малко ограничения върху данъчните, регулаторните и надзорните тежести. Находчивите инвеститори могат да използват тези инструменти за създаване на уникални потоци от доходи и възвръщаемост, иначе недостъпни за конвенционалните финансови ценни книжа. Една такава техника би могла да включва използването на неквалифицирани застрахователни анюитети вместо парични средства. В този случай коефициентът на изключване може да предложи на притежателя на договора поглед върху продължителността на времето за възстановяване на главницата - преди данъците върху капиталовата печалба да станат фактор.
