Какво е изтощение?
Изчерпването е ситуация, при която повечето участници, търгуващи с един и същ актив, са или дълги, или къси, което оставя малко инвеститори да вземат другата страна на сделката, когато участниците желаят да затворят позициите си. Например, ако всички вече са купили, когато тези хора искат да продадат, няма да има повече купувачи, които да продават, което ще доведе до спад на цената.
Изчерпването често сигнализира за обръщане на текущата тенденция, защото илюстрира излишните нива на предлагане или предлагане, което показва, че пазарът е или прекупен или препродаден.
Ключови заведения
- Изчерпването се случва редовно на малки и големи мащаби. Изчерпването възниква, когато повечето всички, които искат да са дълги или къси, вече са, оставяйки много малко хора да подкрепят или продължат да натискат цената в текущата посока. на участници, които са дълги или къси, които гледат за раздути върхове или търсят обръщания въз основа на въртящи се върхове и понижения.
Разбиране на изтощението
Когато човек се изтощи, е твърде уморен, за да продължи. Например спортист може да удари стена от изтощение от мускулна умора. Когато това се случи, спортистът трудно продължава да тренира. Изчерпването предполага състояние или състояние, с което е трудно да се пребори, а предаването на неизбежното е предстоящо. Същото важи и за изтощаването на финансовите пазари, което се основава на търгове.
На търг има участници в търга и продавачи. Първите наддават за актив или ценна книга, за да го купят, а вторите предлагат цена за купувачите. Когато има по-агресивни купувачи от продавачите, цената се увеличава. По същия начин, когато има по-агресивни продавачи, цената пада.
Тенденцията се изчерпва, когато цената на актива или ценната книга се премести твърде далеч в една посока. Това може да се случи, когато броят на купувачите в търга намалява и продавачите започнат да поемат. Изчерпване се постига, когато активът или ценната книга няма подкрепа от купувачи или продавачи, за да продължат съответно нагоре или надолу.
Когато това се случи, търговците могат да очакват промяна в тенденцията. Изведнъж местата за купувачи се пълнят с продавачи или обратно.
Идентифициране на изтощението
Търговците могат да идентифицират периоди на изтощение, като разгледат отчета за ангажиментите на търговците. Този отчет се публикува всяка седмица и показва нивата на позицията на фючърсните пазари. Прекомерно големият брой дълги договори може да показва, че всеки, който желае да бъде дълъг, вече е заел позиция, оставяйки малко инвеститори да продължат да купуват актива по текущи цени, да не говорим за по-високи цени. Ако най-вероятно няма никой да си купи, тогава продавачите ще започнат да стават по-агресивни, за да излязат от дълги позиции или да получат къси.
Blow off върховете са изключителен пример за изтощение. Цената нараства агресивно при увеличаване на обема, но в крайна сметка продавачите затрупват купувачите, купувачите се превръщат в продавачи и цената пада драстично.
Изчерпването в малък мащаб се случва на всяка ценова вълна. Цената се движи нагоре или надолу и след това има отдръпване. Това се случва на едноминутни графики с малки обръщания на тренда и отдръпвания и се среща в по-дългосрочни седмични и месечни графики по отношение на големите тенденции.
Техническите търговци разглеждат възходящите тенденции като поредица от нарастващи ниски люлки и въртящи се високи. По-ниските ниски люлки и високите ниски люлки показват, че възходящият тренд може да е в затруднение и може да се извърви обрат. Низходящ тренд е серия от по-ниски ниски люлки и по-ниски върхове на люлка. По-високите ниски люлки и по-високите люлки могат да означават обрат в посока нагоре.
Пример за изтощение в нарастващ запас
Следващата диаграма показва, че Nvidia Corp. (NVDA) беше в продължителен възход, преди да се изчерпи и да се обърне в значителна степен.
По време на покачването, цената правеше като цяло по-високи максимуми и по-високи ниски стойности и в този случай спазвайки нарастващата тенденция.
TradingView
След това цената пада под тенденцията и също така направи по-нисък замах, последван от по-нисък замах. Обръщането започна и цената продължава да спада, тъй като продавачите затрупват всички останали купувачи.
Обемът спадна през голяма част от покачването, показвайки, че има все по-малък интерес към по-високите и по-високите цени. Това беше предупредителен знак за предстоящо изтощение, тъй като обикновено обемът подпомага потвърждаването на ценовите движения, тъй като при увеличаващите се цени се придружава от увеличаващ се обем при движението нагоре.
Прекомерният обем също може да показва предстоящо обръщане, тъй като огромният скок на обема обикновено означава всички, които са искали да влязат. Този сценарий е по-често срещан при издуханите върхове. Случаят с Nvidia не беше отпадащ връх, по-скоро беше постоянен възходящ тренд, който прогресивно имаше по-малък интерес. Когато продавачите започнаха да стават по-агресивни, нямаше достатъчно купувачи, които да поддържат цената, дори когато цената става все по-евтина и по-евтина.
