Какво е твърде голямо да се провали?
„Прекалено голям, за да се провали“ описва концепция, при която правителството ще се намеси в ситуации, в които бизнесът е влязъл толкова дълбоко във функционалността на една икономика, че нейният провал би бил пагубен за икономиката като цяло. Ако такава компания се провали, това вероятно ще има катастрофален ефект на пулсации в цялата икономика.
Провалът може да доведе до проблеми с компании, които разчитат на фалиралата компания като клиент, както и проблеми с безработицата, тъй като работниците губят работата си. Концептуално в тези ситуации правителството ще вземе предвид разходите за спасяване в сравнение с разходите за допускане на икономически провал при решение за отпускане на средства за помощ.
Ключови заведения
- Прекалено голям, за да се провали, е разговорността, прилагана към теорията, че някои предприятия биха причинили широка вреда на икономиката, ако не успеят. При тази концепция правителството ще се намеси в ситуации, в които провалът заплашва икономиката като цяло. Ключовите регулации след кризата включват Законът за спешна икономическа стабилизация от 2008 г. Законът за спешна икономическа стабилизация включва Програмата за облекчаване на проблемите с активи от 700 милиарда долара (TARP), Закона на Дод-Франк от 2010 г. и новите световни стандарти за Базел.
Прекалено голям да се провали
Прекалено големи, за да се провалят финансовите институции
Колоквиализмът „твърде голям, за да се провали“ се фокусира около идеята, че някои бизнеси, като най-големите банки, са толкова жизненоважни за икономиката, че би било катастрофално, ако фалират. За да се избегне криза, правителството може да предостави спасителни средства, които поддържат провалени бизнес операции, защитавайки компаниите от техните кредитори и също така защитавайки кредиторите срещу загуби.
Тези финансови институции, които попадат в категорията "твърде голяма" включват банки, застрахователни и други финансови организации. Те носят идентификатора на системно важни банки (SIB) и системно важни финансови институции (SIFI). Тези финансови организации получиха регулация съгласно Реформата на Дод-Франк Уолстрийт и Закона за защита на потребителите от 2010 г.
Основи на банковата реформа
След банковите провали на Голямата депресия бяха създадени застраховки на депозити и регулатори, като Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC), за да влязат и ефективно да гарантират клиентите, като в същото време участват в процеса на ликвидация на банката, ако е необходимо. Като такива, застрахованите от FDIC депозити помогнаха на американците да бъдат уверени в своите парични депозити в банковата система. Реформите на FDIC също насърчиха спестяванията за бъдещето, покриващи отделни сметки в банки-членки до 250 000 щатски долара всяка.
Въпреки че този правителствен регламент е ефективен за вложителите в САЩ, липсата на разширени сейфове в широкия корпоративен свят стана очевидна в нова финансова криза, която изплува в началото на 21 век. През 2007 и 2008 г. дълбоко задлъжнелите банки без защита от ПЧИИ се сблъскаха с провал. Тези институции бяха отговорни за колективно разхлабените и в някои случаи дори за измамни практики на кредитиране във финансовата индустрия, които предизвикаха големи неизпълнения.
Сривът на Lehman Brothers бележи пика на финансовата криза през септември 2008 г. С подаването на несъстоятелност правителствените регулатори откриха, че най-големите банкови фирми са толкова свързани помежду си, че само големи спасителни средства ще попречат на значителна част от финансовия сектор да се провали.
В резултат на това правителството прие Закона за икономическа стабилизация при извънредни ситуации (EESA) от 2008 г., който беше подписан през октомври 2008 г. Централно място в закона беше 700 милиарда щатски долара програма за облекчаване на активи (TARP), която се управлява от Министерството на финансите на САЩ с цел подпомагане на затруднените банки.
Твърде голям, за да се провали, стана често срещана фраза по време на финансовата криза през 2008 г., която доведе до широко разпространена реформа на финансовия сектор в САЩ и в световен мащаб.
Акт на Дод-Франк
Законът за реформата и защита на потребителите на Дод-Франк от 2010 г. последва Закона за спешна икономическа стабилизация и е създаден, за да наложи нови регулации, които да помогнат да се избегнат бъдещи спасителни мерки. Това включва нови изисквания за капиталовите участия и увеличен отчет за капитала за регулаторен преглед. Сега от банките се изисква да имат специфични нива на капитал и да създават живи завещания, очертаващи как те биха ликвидирали активи бързо, ако подадат заявление за фалит.
Дод-Франк също наложи по-високи изисквания към банките, колективно обозначени като системно важни финансови институции (SIFI).
Глобална банкова реформа
Финансовата криза през 2008 г. беше глобална криза, която засегна банките по целия свят. Регулаторите в световен мащаб също наложиха нови реформи, като по-голямата част от новите регулации бяха съсредоточени върху прекалено големи, за да фалират банки. Глобалното банково регулиране се ръководи предимно от Съвета за финансови стандарти във връзка с Банката за международни разплащания и Базелския комитет за банков надзор. Примерите на някои международни компании, които се считат за глобално системно важни финансови институции, включват:
- MizuhoБанк на КитайBNP ParibasDeutsche BankCredit Suisse
Пример в реалния свят
Тези SIFI са идентифицирани като твърде големи в Америка, за да фалират банките с общите си активи и имат по-високи стандарти за отчитане, за да гарантират тяхната оперативна ефективност. Към 2019 г. тези компании включват:
- Bank of America Corporation Банката на Ню Йорк Mellon CorporationBarclays PLCCitigroup Inc.Credit Suisse Group AGDeutsche Bank AGThe Goldman Sachs Group, Inc.JP Morgan Chase & Co.Morgan StanleyState Street CorporationUBS AGWells Fargo & Company
