Какво е фиксиран доход от следващо поколение (NGFI)
Фиксиран доход от следващо поколение, или NGFI, е иновативен подход за инвестиране, при който портфейлният мениджър активно използва всички фактори на възвръщаемост в редица стратегии за фиксиран доход, от традиционните, ориентирани към ориентира подходи, до алтернативни тактики като хедж фондове и напълно неограничени стратегии.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Фиксиран доход от следващо поколение (NGFI)
Инвестирането в NGFI се появи като комбинацията от нестабилност на лихвените проценти и застаряващото население предизвиква способността на традиционните мениджъри с фиксиран доход успешно да генерират превъзходни инвестиционни резултати. В резултат на това иновативните инвестиционни мениджъри сега смесват както традиционните, така и алтернативните инвестиционни стилове и използват сложни инвестиционни инструменти и стратегии за търговия, в опит да използват всички налични фактори на възвръщаемост.
Днес все повече и повече инвестиционни мениджъри се отдалечават от традиционните стратегии за фиксиран доход, като основни и правителствени продукти на САЩ, свързани с широки пазарни индекси и макроикономически възгледи отгоре надолу. Вместо това, иновативните активни мениджъри се насочват към по-съвременни начини за генериране на алфа и разработване на решения за устойчив доход. Тези инвестиции включват продукти, които предпазват от нарастващата инфлация и лихви, местни валути и деноминирани в щатски долари дългови механизми за нововъзникващи пазари, неограничени стратегии за сравнително-агресивни и други. Глобалната диверсификация е приоритет за много мениджъри на инвестиции в NGFI. Това е така, защото по-голямата част от инвеститорите с фиксиран доход, особено тези в пенсионните планове на работното място, продължават да бъдат силно изложени на пристрастията на родината на американския агрегат за облигации на Bloomberg Barclays.
Видове инвестиции с фиксиран доход от следващо поколение
Вселената на инвестиционните продукти и превозни средства на NGFI непрекъснато се разширява. Използвани самостоятелно или във връзка с по-традиционни стратегии, те представляват бързо развиващ се компонент от диверсифицирани инвестиционни портфейли. Следва преглед на няколко вида инвестиции в NGIF:
Многосекторни инвестиции в облигации - търси доход чрез диверсификация на активите между няколко сектора с фиксиран доход като държавни и корпоративни облигации на САЩ, държавен дълг в края на развиващия се пазар и дългови ценни книжа в САЩ.
Неограничени стратегии - премахва ограниченията за проследяване на еталон. Не се изисква мениджърите с фиксиран доход да се придържат към конкретни рейтинги на облигации, валути или сектори и те могат да използват деривати, за да хеджират срещу ценови и лихвени диапазони. Те могат също да залагат срещу пазара, като използват опции за пут и кол.
Банкови заеми с плаваща лихва - Основният лихвен процент за повечето заеми се коригира на всеки 30-90 дни въз основа на промените в референтния лихвен процент, като LIBOR. По този начин пазарната стойност на заем с плаваща лихва ще бъде по-малко чувствителна към промените в лихвените проценти спрямо повечето инвестиции с фиксиран лихвен процент.
Абсолютна възвръщаемост - Тези стратегии с фиксиран доход се стремят да генерират положителна възвръщаемост чрез инвестиране в опортюнистични източници на възвръщаемост като валути, дълги и къси позиции, лихви и други.
