Мащабните еднопосочни показания на необичайна търговия с акции исторически са заковали прогнозирането на пазар, който се дължи за отпадане. Когато това се случи, това може да бъде хед-ап на опортюнистичните инвеститори. Този сигнал е много ценен за чакащите в кулоарите шанс да влязат.
Когато тези редки и необичайни търговски сигнали станат крайни по един или друг начин, те могат да бъдат много ефективни. Когато видим масово купуване, което става неустойчиво, това означава, че сме прекалени. Писах за един от тези редки сигнали в края на януари. Все по-рядко, когато виждаме масови продажби, които са неустойчиви, това означава, че сме препродадени. Току-що получих този сигнал днес. Тъй като сигналите са толкова редки, ние обръщаме голямо внимание, когато се случват.
Преди няколко седмици написах статия, в която казвам, че вярвам, че предстои по-нататъшно падение на пазара. Също така поясних, че смятам, че това ще бъде чудесна възможност за купуване на дългосрочни инвеститори. Сигналите за продажба, които предизвикаха тази статия, се засилиха. Вече достигнахме препродадени нива.
Начинът, по който работи сигналът ни, е прост: всеки ден измерваме търговското поведение на акциите и се опитваме да видим дали се купува или продава по необичаен начин. Най-просто казано, търсим акции с нарастващи (или спадащи) цени на големи обеми. Използваме много краткосрочни и средносрочни движещи се средни стойности, както и много други технически мерки. Това, което наистина търсим, е търсенето на акции. След това групираме всички сигнали и превръщаме тези данни в използваема информация. Ключът е силата в числата; разглеждайки хиляди акции, се опитваме да идентифицираме модели. Търсим групи акции, показващи едни и същи модели наведнъж.
Когато виждаме пазар на препродажба, какъвто е сега, това е, защото съотношението ни между покупката и продажбата намалява. За да е лесно, когато съотношението ни е под 25%, пазарите са склонни да скачат скоро след това. Това основно означава, че от всички необичайни сигнали за търговия, които видяхме през последните 25 търговски дни, само 25% са закупени необичайно, а 75% са продадени. Това съотношение спада.
В момента коефициентът на MAP е 24, 7% и днес ще бъде по-нисък. Историята ни казва, че когато съотношението ни се прекъсне 25% спрямо минуса, обикновено е време вашият списък за покупки да е готов. Не забравяйте, че съотношението измерва покупката спрямо продажбата на петседмична подвижна средна. Това съотношение ни позволява да преценим дали пазарът е прекупен (80%) или препродаден (25%). В исторически план беше много точно.
Когато се доближим до препродаването, съотношението ни казва, че продажбата става неустойчива. Когато постигнем тази точка, както в момента, пазарът има тенденция да настигне много скоро след това. Очакваме да видим много сигнали за продажба, когато днес приключи. Но отново, дъното се прави при продажба на самите ауспуси.
По-долу са дадени статистически данни за прекъсване на нивото от 25% и защо смятаме, че е важно:
Имахме само три случая, в които съотношението беше в низходящ тренд и след това падна под 25%. Това е от около 1600 търговски дни данни, така че това е много рядко събитие!
Няколко наблюдения върху възвръщаемостта на пазара след пробив под нивото от 25%:
- Средната триседмична възвръщаемост за iShares Russell 2000 ETF (IWM) = + 4.12% Средната осемседмична възвръщаемост за IWM = + 7.27%
Следващата таблица описва трите случая, в които съотношението се понижи и падне под 25%:
По-долу са историческите случаи, подчертани от червен кръг с жълто запълване:
Долния ред
Нашето съотношение показва, че неустойчивите продажби са тук и скоро трябва да доведат до скачане на пазара. Това обикновено е подходящ момент за набиране на големи запаси. Нашата дългосрочна гледна точка е бичи на пазара и нашите данни говорят, че краят на продажбата е близо или тук.
