Кой е Люис Раниери?
Луис Раниери (нар. 1947) е бивш търговец на облигации и бивш вицепрезидент на Salomon Brothers, който е кредитиран за популяризиране на концепцията за секюритизация във финансовия свят. Революцията на секюритизацията на Ranieri позволи всички видове парични потоци от дългове (като кредитни карти, ипотеки и др.) Да бъдат обединени и превърнати в облигации.
Ключови заведения
- Люис Раниери е успешен търговец на облигации и след това изпълнителен директор на световната инвестиционна банка Братя Саломон през 70-те и 80-те години. По време на мандата си Раниери популяризира и разработва различни финансови продукти, базирани на секюритизацията на паричните потоци и дълговите задължения. Секуритизацията включва обединяване на паричните потоци от подобни инструменти и обвързването им в ценни книжа, подобни на облигации, които могат да бъдат продадени на инвеститори, като ценни книжа, обезпечени с ипотека (MBS). Тъй като паричните потоци идват от различни заеми или кредитополучатели, всяко едно неизпълнение не трябва да има значение в общия сбор. портфейл, като по този начин намалява риска. Финансовата криза през 2008 г. обаче показа, че това е грешка.
Разбиране на Люис Раниери и секюритизация
През 1977 г. банките за спестявания и заеми изпитват финансовите затруднения, свързани с финансирането на краткосрочни депозити с по-висока лихва при по-дългосрочни ипотеки с ниска лихва. В резултат на това банките не искат да държат твърде много ипотеки. Това ограничено издаване на ипотека и потисна пазара на жилища. Люис Раниери излезе с ново решение, при което създаде пет- и 10-годишни облигации от 30-годишни ипотеки. Тези нови обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS) помогнаха на Ranieri да привлече по-голяма тълпа от инвеститори, като свали ипотеките от книгите на банките и им позволи да издават нови ипотечни кредити, тъй като съществуващите бяха прекъснати и продадени.
Люис Раниери не беше единственият ум за създаването на обезпечена с ипотека ценна книга, но той беше най-големият шампион, когато трябваше да гарантира, че новата инвестиция просперира. В допълнение към MBS, Ranieri изигра роля за създаването на обезпеченото ипотечно задължение (CMO), друго сложно преопаковане на дълга.
Практиката на секюритизацията, след като е била артикулирана, се разпространява като див пожар през финансовия свят. И до днес секюритизацията играе решаваща роля във всичко - от дълга на кредитни карти до националните дългове на развиващите се страни. Раниери остави Salomon Brothers, за да открие Hyperion Partners, преди да открие сегашното си начинание, Ranieri Partners, съветник и мениджър на частни инвестиции.
Първоначално MBSs бяха признати само от няколко държави като легитимни инвестиции, но действията на Ranieri в крайна сметка доведоха до мерки на федералното правителство, които подкрепят тези ценни книжа като валиден клас инвестиционни активи, водещи до развитието на пазара на облигации. Поради тази причина Раниери се разглежда като баща на секюритизацията.
Ролята на Люис Раниери в Големия късометражен
Люис Раниери беше добре известен във финансовите среди с основната си иновация на секюритизацията и усилията си за лобиране, които видяха, че MBS се превърна в критичен финансов инструмент за пазара на недвижими имоти, но той не беше известен публично до филма „Големият кратък“ (базиран на Книгата на Micahel Lewis със същото име; няма връзка) изтъкна финансовите му иновации и ролята му в кризата на ипотеката. Раниери отразява вината за ролята си в кризата обратно на Уолстрийт и кредиторите за злоупотребата със системата на секюритизацията за създаване на подпространствени заеми и лихвени проценти, които почти гарантират, че собственикът на жилище няма да бъде задължен по подразбиране.
