Миналата седмица имаше разговори и от ястреби и гълъби по отношение на паричната политика на Федералния резерв, като гълъбите бяха по-гласни. Изглежда, че общият призив е Федералният резерв да намали процента на федералните фондове обратно на 1, 75% до 2, 00% тази година от сегашните си 2, 25% до 2, 50%. Моят призив остава, че Фед ще остави лихвения процент непроменен до 2019 г. и потенциално до края на 2020 г. след президентските избори.
Уолстрийт забрави за факта, че Фед продължава да разгръща баланса си. Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл казва, че разгръщането на баланса не затяга паричната политика, но казвам, че лъже, тъй като размотаването е количествено затягане, тъй като отменя количественото облекчаване, което балансира баланса на ФЕД до 4, 5 трилиона долара.
Всяка седмица Федералният резерв прави моментна снимка на баланса си в сряда. На 27 март балансът беше на 3.956 трилиона долара, което е намаление с 6 милиарда долара спрямо 3.962 долара на 20 март. Това представлява затягане от страна на Фед, тъй като 6 милиарда долара бяха изтеглени от банковата система. В края на септември 2017 г. балансът беше 4, 5 трилиона долара, така че общото отвиване е било 544 милиарда долара.
FOMC
Стратегията на баланса на Федералния резерв: Федералният резерв ще спре разгръщането в края на септември 2019 г. Федът определи график за отвиване от 50 милиарда долара през април и след това 35 милиарда долара за всеки следващ пет месеца до септември. Това е допълнително 225 милиарда долара за затягане на Фед, което ще намали баланса до 3, 731 трилиона долара.
Това намаление няма да постигне заявената цел на председателя Пауъл за баланс от 3, 5 трилиона долара. Лъжеше ли отново или просто не спомена, че трябва да се случи по-нататъшно размотаване, за да се постигне тази цел? Допълнителните 231 милиарда долара отвиване вероятно ще бъдат насрочени след изборите през 2020 г.
Дневната диаграма за доходността на 10-годишната банкнота на САЩ
Рефинитив XENITH
Дневната графика за доходността на 10-годишната банкнота на САЩ показва, че от 11 януари тази доходност е под „кръст на смъртта“, което благоприятства по-ниските добиви. 50-дневната проста подвижна средна стойност падна под 200-дневната проста подвижна средна стойност, за да покаже, че ще последват по-ниски добиви. В този ден тази доходност е била 2, 70% и е намаляла до 2019 г. с ниска доходност от 2, 34% на 28 март.
Доходността от 10-годишната хазна е под полугодишното си равнище на 2.605% от 20 март, когато FOMC обяви по-голямо въздействие върху паричната политика. Добивът затвори миналата седмица на 2.414%, като моята опора за тази седмица беше 2.466%. Показвам нива на месечни и тримесечни стойности на 2.576% и 2.759%. Доходите са ясен знак, че икономическата слабост в Европа помага за „полет към безопасността“ в американските съкровищници.
Седмичната диаграма за доходността на 10-годишната банкнота на САЩ
Рефинитив XENITH
Седмичната диаграма за доходността по 10-годишната банкнота на САЩ показва спад на добивите, който започна от високите 3.26%, определени през седмицата 12 октомври, когато борсата достигна своя връх. Тази седмица определя най-ниската доходност от този висок от 2.340%, като държи нейната 200-седмична проста подвижна средна стойност или „реверсия до средната стойност“ на 2.356%. Графиката предпочита по-ниските добиви да се движат напред, като бележката под нейната петседмична модифицирана подвижна средна стойност е 2.593%. 12 x 3 x 3 седмично бавно стохастично четене намаля до 21.87 тази седмица, което е понижение от 25.55 на 22 март.
Дневна диаграма за SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Рефинитив XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), известен още като Spiders ETF, е с 20, 8% над най-ниското си ниво от 26 декември на 233, 76 долара и 3, 9% под най-високия си най-висок вътрешен ден от 293, 94 долара, установен на 21 септември. Този рали на пазара на бикове следва спад на мечешки пазар от най-високия си максимум в рамките на деня от 293, 94 долара, установен на 21 септември до дъното на 26 декември. Фондът видя „ключов обрат“ на 26 декември, тъй като затварянето на $ 246.18 през този ден беше над 24 декември до 240.83 долара.
Затварянето на $ 249, 92 на 31 декември беше важен принос за собствената ми анализация и две ключови нива остават в игра. Нивото на полугодишната стойност е 266, 14 долара, а годишното рисково ниво е 285, 86 долара. Затварянето на 29 март в $ 282.48 също беше включено в моята анализа, което доведе до месечно ниво на стойност от 272, 17 долара, седмично рисково ниво на 287, 14 долара и тримесечно рисково ниво над най-високото ниво на $ 297, 56.
Седмична диаграма за SDDR S&P 500 ETF
Рефинитив XENITH
Седмичната диаграма за Spiders е положителна свръх покупка с ETF над нейната петседмична модифицирана подвижна средна стойност на $ 276.6 и над 200-седмичната си обикновена подвижна средна стойност или "обръщане към средната стойност" при 238.78 $ след тази средна стойност при $ 234.71 по време на седмицата от 28 декември. Бавното стохастично четене 12 x 3 x 3 седмично се повиши до 89.80 през миналата седмица, спрямо 88.80 на 22 март и се премести по-далеч над прага на свръхкуп 80, 00. Шпионската програма вероятно ще започне през април да се превърне в "надуващ параболичен балон" с отчитане над 90, 00.
Как да използвам стойностите си и нивата на риск: Нивата на стойност и рисковите нива се основават на последните девет седмично, месечно, тримесечно, полугодишно и годишно приключване. Първият набор от нива се основаваше на приключването на 31 декември. Първоначалните тримесечни, полугодишни и годишни нива остават в сила. Седмичното ниво се променя всяка седмица; месечното ниво се променя в края на всеки месец.
Моята теория е, че девет години нестабилност между затварянията са достатъчни, за да се предположи, че всички възможни бичи или мечешки събития за акцията се вземат предвид. рисково ниво. Шарнирът е стойностно ниво или рисково ниво, което е нарушено в рамките на своя времеви хоризонт. Пивовете действат като магнити, които имат голяма вероятност да бъдат тествани отново, преди да изтече техният хоризонт.
Как да използвам 12 x 3 x 3 седмични бавни стохастични показания: Изборът ми да използвам 12 x 3 x 3 седмично бавни стохастични показания се основаваше на повторно тестване на много методи за четене на импулса на цената на акциите с цел намиране на комбинацията, която доведе до най-малко фалшиви сигнали. Направих това след катастрофата на фондовата борса от 1987 г., така че съм доволен от резултатите повече от 30 години.
Стохастичното отчитане обхваща последните 12 седмици максимуми, понижения и затваряния за запасите. Съществува грубо изчисление на разликите между най-високото и най-ниското ниско спрямо затварянията. Тези нива се променят в бързо четене и бавно четене и установих, че бавното четене работи най-добре.
Стохастичните скали за четене между 00, 00 и 100, 00, като показанията над 80, 00 се считат за преобърнати, а показанията под 20, 00 се считат за препродадени. Наскоро отбелязах, че запасите имат тенденция към пик и спад от 10% до 20% и по-скоро, след като четенето се повиши над 90, 00, така че наричам, че "надуващ параболичен балон", като балон винаги изскача. Аз също се отнасям до четене под 10.00 като "твърде евтино, за да се игнорира."
