„Търпението“ беше оперативното слово днес, тъй като председателят на Федералния резерв Джером „Джей“ Пауъл посочи, че централната банка ще поддържа стабилни лихвени проценти и ще забави темповете на балансовия си отток. На пресконференция след двудневното заседание на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) тази седмица, Пауъл обяви, че Съветът на федералните резерви единодушно е решил да запази лихвите от 2, 25% до 2, 5%, в съответствие с прогнозите на инвеститорите.
„Както се очаква, Федералният резерв запази лихвените проценти на задържане и разшири възгледите, които централната банка поддържа от началото на годината“, казва Джеймс Чен, директор на Investopedia за търговия и инвестиране на съдържание.
Федът посочи, че е малко вероятно повишаването на лихвите въобще през 2019 г.
„Може да мине известно време, преди перспективите за работни места и инфлация да поискат ясно промяна в политиката“,
каза Пауъл при съобщението в сряда.
Той също така посочи, че банката ще намали балотажния си отток в началото на май. Понастоящем изкупува 30 млрд. Долара в хазната, което ще падне до 15 милиарда долара, преди да спре напълно през септември. Фед ще прехвърли ипотечните си ценни книжа, закупени след финансовата криза през 2008 г., в Министерството на финансите със скорост, ограничена до 20 милиарда долара всеки месец.
Водейки до обявлението, FedWatch на CBOE постави вероятността от проценти да останат курс почти 99%. Индексът на тревожност на Investopedia, мярка за настроението на инвеститорите, базиран на поведението на читателите, сигнализира, че инвеститорите не са тревожни, които се насочват към съобщението.
И инвеститорите, и потребителите имат основателна причина да следят внимателно решението на Фед. Тъй като федералният лихвен процент определя лихвените проценти, банките се таксуват взаимно, той служи като ориентир за много потребителски лихвени проценти, включително ипотечни кредити, кредитни карти и кредити за автомобили. Ако Федералният резерв реши да увеличи тарифите, това може да стартира повишение на цените, усещано от милиони американци.
Джефри Кливланд, главен икономист в Payden & Rygel, обаче намира, че инвеститорите може да са прекалено фокусирани върху баланса на ФЕД. В изявление по имейл, Кливланд каза: „Честно казано, не мисля, че балансът на Фед има значение толкова много за икономиката или пазарите - но много инвеститори са обсебени от темата.“
Пазарите държат стабилно
Пазарите реагираха благоприятно на съобщението на Пауъл, като десетгодишната доходност на Министерството на финансите спадна до 14-месечно дъно. „Много финалният Фед вече е„ на цени “на пазара на облигации, заяви Кливланд.
Акциите на САЩ скочиха, като се измъкнаха от кола на ранна сесия, водена от изявление на президента Тръмп, което изглежда показва, че търговско споразумение между САЩ и Китай може да бъде далеч от надеждата. Технологичните запаси поведоха ралито, като енергията също отчете печалби.
Както показва реакцията на пазара на социалните медии на Тръмп, рисковете може да се крият под повърхността. Според Джон Джагърсън, експертът по инвестиции и инвестиции на Investopedia, „Непрекъснатата злонамереност, наблюдавана в прогнозите на лихвените проценти на ФЕД, трябва да продължи да служи за опашката на акциите“.
Пауъл по-рано се ангажира да основава решенията на ФЕД на макроикономически данни, което наскоро беше шумно. Докато през януари се наблюдаваше силно увеличение на работните места в работната сила в САЩ, февруари беше разочароващ, като бяха добавени само 20 000 работни места. Според Caleb Silver, главен редактор на Investopedia, „Ние видяхме първите признаци на забавяне на наемането през февруари и ще гледаме дали това е отклонение или началото на нежелана тенденция.“ Безработицата в момента възлиза на 3, 9%, докато инфлацията е близо до целта на ФЕД от 2%.
Джейсън Уеър, ръководител на институционалната търговия в 280 CapMarkets, изрази настроението на Силвър.
„Мисля, че най-голямото влияние върху днешното решение е несигурността“,
каза Уеър, позовавайки се на геополитически опасения, включително възможна търговска война с Китай, както и на несигурни макроикономически данни, като слабите работни места в САЩ през февруари. „Ръстът на заплатите е скорошното развитие“, добави Уейт. „В този момент смятаме, че им трябва повече време, за да оценят тези променливи, за да изберат правилния път.“
Докато американската икономика е здрава чрез много мерки, инвеститорите и потребителите са по-предпазливи, отколкото преди години. Рискът от забавяне е реален, казва Силвър, „при 870 милиарда долара в края на 2018 г. (дългът на кредитната карта) е рекордно висок и макар че просрочията са все още сравнително ниски, забавящата се икономика може да се превърне в по-малко увеличение на заплатите, по-малко наемане и увеличаване на дълга."
