Какво е финансиране?
Финансирането се отнася до увеличаване на размера и значението на финансовия сектор на дадена държава спрямо нейната цялостна икономика. Финансирането е станало, когато страните се отдалечават от индустриалния капитализъм. Това се отразява както върху макроикономиката, така и върху микроикономиката, като променя структурата и функционирането на финансовите пазари и влияе върху корпоративното поведение и икономическата политика.
Ключови заведения
- Финансирането е увеличаването на размера и значението на финансовия сектор на една страна спрямо цялостната й икономика. Финансирането доведе до по-големи инвестиции в технологията и развитието на продуктите becaue Уолстрийт гони краткосрочни финансови възвръщаемости за дългосрочни цели. Бум индустрията на финансовите услуги доведе към растеж в други сектори чрез инвестиции, направени от първия.
Financialization
Разбиране на финансирането
В Съединените щати размерът на финансовия сектор като процент от брутния вътрешен продукт е нараснал от 2.8% през 1950 г. до 7.9% през 2012 г. Финансирането също е довело до увеличаване на доходите във финансовия сектор, отколкото в други сектори на икономиката, От 1980 г. хората, работещи в американския финансов сектор, преживяват 70% увеличение на доходите си спрямо работниците в други сектори.
Като такава, от 80-те години на миналия век финансовата индустрия преследва краткосрочните финансови възвръщаемости за дългосрочни цели, което би изисквало инвестиции в технологията и разработването на продукти. Една от най-големите причини за това беше просто въпрос на Уолстрийт следвайки капиталистическите си инстинкти, които им казаха, че има повече печалба от печелене на пари, отколкото от инженерни продукти. Финансовите инструменти осигуряват бърза възвръщаемост с малко суетене. Те инвестираха в софтуер, който улеснява този подход, а не инвестира в скъпи тухли и хоросан, необходими за изграждане на фабрики. Те също така подкрепяха продукти, които могат да се продават в Wal-Mart и да се произвеждат в чужбина. В резултат на това финансовата индустрия изигра основна роля за спада на производството в САЩ по различни причини.
Как финансирането помага за изграждането на икономики
Финансовите услуги също са важен източник на износ за САЩ. Но докато Съединените щати имат най-големите и ликвидни финансови пазари в света, финансирането се е случило и в много други страни по света, дори и на развиващите се пазари като Мексико и Турция.
В Съединените щати и в чужбина растежът на банковото дело, управлението на активи, застраховането и рисков капитал - компонентите, съставляващи финансовия сектор - може да допринесе за растеж и в други сектори на икономиката. Големите и ликвидни финансови пазари с разнообразно предлагане на финансови продукти улесняват финансирането на инвестиции и растеж и защитават покупките и инвестициите чрез застраховка. Те също така улесняват международната търговия: Ежедневният обем на валутните транзакции се е увеличил от 570 милиарда долара през 1989 г. до 5, 3 трилиона долара през 2013 г. Финансирането също доведе до значителен растеж на заетостта във финансовия сектор и се очаква този растеж да продължи.
Критика на финансирането
Критиците на финансирането се фокусират върху акцента върху краткосрочните печалби. Според тях подобен фокус може да наруши дългосрочните цели на компанията и да повлияе негативно на качеството на продукта. Например, професор на MIT Сюзан Бергер пише за случая с Тимкен, производител на предаване на мощност, зъбни колела и специална стомана, базиран в Охайо, който беше принуден да развали вертикално интегрирания си бизнес заради акционерите, които възнамеряват да увеличат печалбите си. Ръководството, което беше против разпадането, заяви, че това ще се отрази на цялостното качество на продукта. Контролът върху атрибутите на всеки компонент, използван при окончателното сглобяване, помогна на производителя да предостави превъзходен продукт на потребителите.
Други твърдят, че финансирането е довело до "непродуктивен" капитализъм. "… финансирането сега се използва главно като термин за категоризиране на напълно нов етап в капитализма , при който печалбите главно идват не от експлоатация в производството, а от финансова експроприация (наподобяваща лихварство) в обращение", пише икономистът Майкъл Робъртс. Други изследвания се фокусират върху начините, по които големите фирми са дошли да доминират в икономиките поради финансирането. Според доминиращите им авторитети преди всичко е резултат от способността им да се грижат и да играят на финансовите пазари. В това отношение условията за игра не са равни на малките фирми, тъй като те не са в състояние да осигурят огромната парична възвръщаемост, изисквана от големите инвеститори.
