Какъв е ефектът на Фишър?
Ефектът на Фишер е икономическа теория, създадена от икономиста Ирвинг Фишър, която описва връзката между инфлацията и реалните и номиналните лихвени проценти. Ефектът на Фишър посочва, че реалният лихвен процент е равен на номиналния лихвен процент минус очаквания инфлационен процент. Следователно реалните лихви падат с нарастване на инфлацията, освен ако номиналните лихви не се увеличават със същия процент като инфлацията.
Ефект на Фишър
Основите на ефекта на Фишър
Уравнението на Фишър отразява, че реалният лихвен процент може да бъде взет чрез изваждане на очакваната инфлация от номиналната лихва. В това уравнение всички предоставени скорости са съставени.
Ефектът на Фишер може да се види всеки път, когато отидете в банката; лихвеният процент, който инвеститорът има по спестовна сметка, наистина е номиналният лихвен процент. Например, ако номиналният лихвен процент по спестовна сметка е 4%, а очакваният процент на инфлация е 3%, тогава парите в спестовната сметка наистина растат на 1%. Колкото по-малък е реалният лихвен процент, толкова по-дълго ще е необходимо спестовните депозити да нараснат значително, когато се наблюдават от гледна точка на покупателната способност.
Ключови заведения
- Ефектът на Фишер е икономическа теория, създадена от икономиста Ирвинг Фишър, която описва връзката между инфлацията и реалните, и номиналните лихвени проценти. Ефектът на Фишър посочва, че реалният лихвен процент е равен на номиналния лихвен процент минус очаквания инфлационен процент. Ефектът на Фишер е разширен до анализа на паричното предлагане и международната търговия с валути.
Номинални лихвени проценти и реални лихвени проценти
Номиналните лихвени проценти отразяват финансовата възвръщаемост, която човек получава, когато депозира пари. Например номиналният лихвен процент от 10% годишно означава, че физическо лице ще получи допълнителни 10% от депозираните си пари в банката.
За разлика от номиналния лихвен процент, реалният лихвен процент отчита покупателната способност в уравнението.
В ефекта на Фишер номиналният лихвен процент е предоставеният действителен лихвен процент, който отразява паричния растеж, прибавен във времето към определена сума пари или валута, дължима на финансов кредитор. Реалната лихва е сумата, която отразява покупателната способност на заетите пари, тъй като с течение на времето расте.
Значение в предлагането на пари
Ефектът на Фишер е повече от просто уравнение: Той показва как паричното предлагане влияе на номиналния лихвен процент и инфлацията като тандем. Например, ако промяна в паричната политика на централната банка ще тласне инфлационния процент на страната да се повиши с 10 процентни пункта, тогава номиналният лихвен процент на същата икономика ще последва примера и ще се увеличи с 10 процентни пункта. В тази светлина може да се предположи, че промяна в паричното предлагане няма да повлияе на реалния лихвен процент. Това обаче ще отрази пряко промените в номиналния лихвен процент.
Международният ефект на рибар (IFE)
Международният ефект на Фишър (IFE) е модел на валутен курс, който разширява стандартния ефект на Фишър и се използва при валутна търговия и анализ. Той се основава на настоящите и бъдещите безрискови номинални лихвени проценти, а не на чиста инфлация и се използва за прогнозиране и разбиране на настоящото и бъдещото движение на цените на спот валутата. За да може този модел да работи в най-чистия си вид, се предполага, че безрисковите аспекти на капитала трябва да се позволяват свободно да плават между нации, които се състоят от определена валутна двойка.
