Изгубени приходи

Какви са предходни приходи?

Изгубените приходи представляват разликата между реално постигнатите доходи и печалбите, които биха могли да бъдат постигнати при липса на такси, разходи или загубено време. Изгубените приходи представляват инвестиционния капитал, който инвеститорът е изразходвал за инвестиционни такси. Предположението е, че ако инвеститорът беше изложен на по-ниски такси, щеше да има по-добра възвръщаемост. Понятието отпуснати приходи обикновено се използва, когато се отнася до такси за продажби, такси за управление или общи разходи, изплатени на средства.

Ключови заведения

Изгубените приходи представляват разликата между реалната печалба на инвестицията и печалбата, която би могла да бъде реализирана, ако нямаше такси. Предоставените печалби представляват инвестиционния капитал, който инвеститорът е изразходвал за инвестиционни такси. Концепцията за изгубените печалби предполага, че инвеститорите, изложени на по-ниски такси, печелят по-добра възвръщаемост на пазара.

Разбиране на предходни приходи

Предоставените печалби, тъй като те са свързани с инвестиционните резултати, могат да доведат до голямо затормозяване на дългосрочния растеж на активите и инвестициите. Обикновено таксите се начисляват на инвеститорите за достъп до взаимни фондове, фондови борси (ETFs) и други обединени инвестиционни средства. Взаимните фондове са активно управлявани фондове, което означава, че представляват колекция от ценни книжа, купени и продадени от портфейлен мениджър. ETF са пасивно управлявани фондове, което означава, че те обикновено проследяват индекс като S&P 500 и следователно имат по-ниски такси от взаимните фондове.

Нещо толкова привидно невинно като натоварване от предния край или 1% такса за управление може да струва хиляди долари с натрупването на годините, благодарение на чудесата на сложната възвръщаемост. Инвеститорите трябва да проучат разходите, свързани с всяка инвестиция, за да ограничат досегашните приходи.

Такси за продажби

Таксите за продажба могат да бъдат значителен разход за инвеститорите. Регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA) предоставя следния график, в който се очертават потенциалните такси за продажби на предни продажби за инвестиране във взаимни фондове. Таблицата показва и различните точки на прекъсване, при които таксите за продажби се намаляват въз основа на инвестираните средства.


Възможни отстъпки за прекъсване
Сума на инвестицията	Такса за продажби
По-малко от 25 000 долара	5, 00%
Най-малко 25 000 долара, но по-малко от 50 000 долара	4, 25%
Най-малко 50 000 долара, но по-малко от 100 000 долара	3, 75%
Най-малко 100 000 долара, но по-малко от 250 000 долара	3, 25%
Най-малко 250 000 долара, но по-малко от 500 000 долара	2, 75%
Най-малко 500 000 долара, но по-малко от 1 000 000 долара	2.00%
1 милион долара или повече	Без такса за продажби

Такси за продажби могат да възникнат в различни точки на инвестиционния процес. Таксите за продажба са комисионни, начислени от дистрибуторите, които компенсират брокера за продажби.

По-долу са дадени три примера за видовете такси за продажби и кога те възникват.

Таксите за продажби от предни продажби се изчисляват като процент от условната сума или първоначалната инвестиция към момента на покупката. Обикновено акциите от клас А имат свързани с тях такси за продажби на предни продажби. Таксите за резервни продажби се изчисляват като процент от условната сума към момента на продажба на инвестицията. Обикновено B-акциите на даден фонд се начисляват такси за продажби. Предпочитаните такси за продажби са такси за бек-енд продажби, които се намаляват постепенно, докато инвестицията остава във фонда. В крайна сметка таксите могат да бъдат намалени до нула. Отсрочените такси се наричат също така условно разсрочени продажби, тъй като таксата зависи от това колко дълго инвестицията остава във фонда.

Подобно на разсрочените такси, резервните такси също могат да намаляват постепенно през продължителността на инвестицията, което спомага за намаляване на таксите за дългосрочните инвеститори. Обикновено за отделните инвеститори се начисляват по-ниски такси при търговия с дисконтов брокер и много платформи може да не изискват такси за продажби. Таксите за продажби също често могат да бъдат заобиколени чрез директно инвестиране чрез фондовата компания.

Таксите за продажба на сделки чрез посредници се определят от взаимния фонд. Някои взаимни фондове предоставят на инвеститорите разбивка на възвръщаемостта със и без такси за продажби.

Например, отчетите от Фонда за агресивен растеж ClearBridge се връщат с и без такси за продажби. Към 10 ноември 2019 г. средната едногодишна възвръщаемост на Фонда без такси за продажби е 6, 87%. При таксите за продажби възвръщаемостта беше 0, 73%, при което разликата от 6, 14% представлява пропуснати приходи поради такси за продажби.

Горният пример показва колко отпуснати приходи могат да повлияят на възвръщаемостта на инвестицията. Отстъпките за прекъсване могат значително да намалят таксите за продажбите и таксите, позволявайки да се реинвестират повече или повече печалби от инвестицията, което води до по-добра дългосрочна възвръщаемост.

Важно е за инвеститорите да проучат и да извършат надлежна проверка на отстъпките на фонда за взаимни инвестиции, за да определят дали отговаряте на изискванията и ако да, да определите изискванията.

Оперативни разходи на фонда

Инвеститорите също ще изгубят печалби от такси за взаимни фондове. Оперативните такси за взаимни фондове обикновено включват такси за управление, такси за дистрибуция, такси за транзакции и административни разходи. Взаимният фонд може да отчита коефициент на брутен разход и коефициент на нетни разходи, който включва тези такси. Ако се посочва коефициент на нетни разходи, тогава фондът има споразумения за откази и възстановяване на средства. С течение на времето съотношението на разходите на фонда обикновено се увеличава до коефициента на брутните му разходи, когато изтичат отстъпките.

Инвеститорите могат да вземат предвид таксите за управление и брутните спрямо нетните коефициенти на разходите, когато сравняват средствата за изгубени приходи. Пасивно управляваните фондове обикновено имат по-ниски съотношения на разходите в сравнение с активно управляваните фондове. Активно управляваните средства изискват по-високи такси за управление и транзакционни разходи.

Например, да кажем, че имате 10 000 долара за инвестиране, а един фонд таксува 0, 5%, докато другият фонд таксува 2%. И двата фонда предлагат излагане на подобен сегмент на пазара. Ако инвестирахте във фонда от 2%, възвръщаемостта на инвестицията ви ще намалява с 200 долара годишно. Инвестирането във 0, 5% фонд начислява само 50 долара. Ако сте избрали да инвестирате във фонда от 2%, прекъснатите ви приходи от такси за фонда ще бъдат общо $ 150.

Таксите за обратно изкупуване могат да се начисляват и от взаимни фондове, за да се предотврати краткосрочната търговия на инвеститорите. Тези такси се определят от дружеството на фонда. Техните срокове за плащане могат да варират от 30 до 365 дни след първоначалната покупка. Таксите за обратно изкупуване се връщат във фонда за търговски и оперативни разходи. Избягването на такси за обратно изкупуване също може да бъде фактор, който помага да се намали потенциалът за пропуснати приходи.

Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчика

Свързани условия

Такса за продажба Такса за продажба е комисионна, заплащана от инвеститор за неговата или нейната инвестиция във взаимен фонд. повече Определение на натоварвания фонд Зарежданите средства начисляват такси под 1%, за да компенсират брокера или управителя на фонд, свързани с фонда. повече Натоварване с бек-енд Банковото натоварване се отнася до парите, които взаимният фонд начислява на клиента за теглене на пари. повече Определение за натоварване Товарът е комисионна за такса продажби, която се начислява на инвеститор при покупка или обратно изкупуване на акции във взаимен фонд. повече Определение на A-Share А-акцията е клас акции, предлаган в семейство на многокласни взаимни фондове. повече Кога трябва да купувате акции на взаимен фонд клас C? Акции от клас C са класове дялове на взаимни фондове, които носят годишни административни такси, определени във фиксиран процент. Въпреки това, за разлика от други класове акции, те не носят такси за продажба, когато са купени или когато са продадени след определен период. повече партньорски връзки