Какво е чуждестранен институционален инвеститор (FII)?
Чуждестранен институционален инвеститор (FII) е инвеститор или инвестиционен фонд, регистриран в страна извън тази, в която инвестира. Институционалните инвеститори най-вече включват хедж фондовете, застрахователните компании, пенсионните фондове и взаимните фондове. Терминът се използва най-често в Индия и се отнася до външни компании, които инвестират на финансовите пазари на Индия.
Чуждестранни институционални инвеститори (FII)
Разбиране на чуждестранен институционален инвеститор (FII)
Чуждестранен институционален инвеститор (FII) е всеки тип голям инвеститор, който извършва бизнес в държава, различна от тази, в която се купува инвестиционният инструмент. В допълнение към видовете инвеститори по-горе, други включват банки, големи корпоративни купувачи или представители на големи институции. Всички ПФИ заемат позиция на чужд финансов пазар от името на държавата по произход, в която са регистрирани.
Чуждестранни институционални инвеститори (FII) в Индия
Страните с най-голям обем чуждестранни институционални инвестиции са тези, които имат развиващи се икономики. Този тип икономики осигуряват на инвеститорите по-голям потенциал за растеж, отколкото в зрелите икономики. Ето защо тези инвеститори се срещат най-често в Индия, като всички те трябва да се регистрират в Индийския съвет за ценни книжа и борси, за да участват на пазара.
Пример за чужд институционален инвеститор (FII)
Ако например взаимен фонд в Съединените щати види възможност за инвестиция в компания, базирана в Индия, той може да закупи собствения капитал на индийската публична борса и да заеме дълга позиция в акции с висок растеж. Това също е от полза за местните частни инвеститори, които може да не са в състояние да се регистрират в Индийския съвет за ценни книжа и борси. Вместо това те могат да инвестират във взаимния фонд и да участват във високия потенциал за растеж.
Правила за инвестиране в индийски компании
На всички ПФИ е разрешено да инвестират в първичните и вторичните капиталови пазари в Индия само чрез портфейлната инвестиционна схема на страната (PIS). Тази схема позволява на FII да купуват акции и облигации на индийски компании на нормалните публични борси в Индия.
Въпреки това, има много регулации, включени в схемата. Има таван за всички ПФИ, който гласи, че максималната сума на инвестицията може да бъде само 24% от внесения капитал на индийската компания, която получава инвестицията. Максималната инвестиция може да бъде увеличена над 24% чрез одобрение от борда и приемане на специална резолюция. Таванът е намален до 20% от внесения капитал за инвестиции в банки от публичния сектор.
Резервната банка на Индия следи ежедневно спазването на тези тавани за всички чуждестранни институционални инвестиции. Той проверява спазването, като прилага гранични точки с 2% под максималните суми за инвестиция. Това му дава шанс да предупреди индийската компания, която получава инвестицията, преди да позволи окончателните 2% да бъдат инвестирани.
Чуждестранни институционални инвеститори в Китай
Докато САЩ е най-голямата дестинация за преките чуждестранни инвестиции, Китай е популярен фаворит и през последните няколко години облекчи ограниченията си. През 2016 г. държавната администрация на чуждестранната валута на страната даде изисквания на квалифицирани чуждестранни институционални инвеститори, че размерът на техните инвестиции съответства на определен процент от активите, с изключение на чуждестранни държавни фондове, парични автори и централни банки. Някои инвестиции биха могли да надхвърлят ограничения размер, ако получат одобрение.
Преди промените чуждестранните институционални инвеститори трябваше да получат одобрение от регулаторната агенция за закупуване на квоти от акции и облигации. Агенцията също даде квотите само на индивидуална основа. Първоначално около 20 държави получиха квоти да бъдат квалифицирани институции за инвеститори.
