Какво е глобална макро стратегия?
Глобалната макро стратегия е хеджиращ фонд или стратегия за взаимни фондове, която се опира основно на общите икономически и политически възгледи на различни страни или техните макроикономически принципи. Фондовете могат да включват дълги и къси позиции в различни акции, фиксиран доход, валута, стоки и фючърсни пазари.
Например, ако мениджърът вярва, че Съединените щати са насочени към рецесия, той може да продава къси акции и фючърсни договори по основни американски индекси или щатския долар. Той може също да види голяма възможност за растеж в Сингапур, заемайки дълги позиции в активите на тази страна.
Глобалните макрофондове обикновено се управляват активно, което означава, че имат по-висок праг за инвестиции и по-високи такси.
Как работят глобалните макро стратегии
Глобалните макрофондове изграждат портфейли около прогнозите и прогнозите на мащабни събития в мащаб на цялата страна, континентал и глобален мащаб, прилагайки опортюнистични инвестиционни стратегии, за да се възползват от макроикономическите и геополитическите тенденции. Глобалните макро стратези правят прогнози и анализират тенденциите, включващи фактори като:
- Лихвени процентиПолитикаДомашна и външна политикаМеждународна търговияВалутни курсовеДруги фактори
Глобалните макрофондове се считат за най-слабо ограничените фондове, тъй като те обикновено поставят всеки вид търговия, който изберат, като използват почти всеки тип ценна книга.
Видове глобална макро стратегия
Глобалните макрофондове обикновено използват комбинация от стратегии за търговия, базирани на валута, лихвен процент и борсов индекс. В контекста на валутните стратегии, фондовете обикновено търсят възможности въз основа на относителната сила на една валута към друга. Фондовете наблюдават и проектират икономически и парични политики по целия свят и извършват валутни сделки със силно въздействие, като използват фючърсни, форуърдни, опционални и спот сделки.
Лихвените стратегии обикновено инвестират в държавен дълг, като правят насочени залози, както и сделки с относителна стойност. Обикновено мениджърът на фондове се концентрира върху паричната политика, нейната икономика и политическата ситуация. Някои от превозните средства, които могат да изберат в тази стратегия, включват Министерството на финансите на САЩ и европейските дългови инструменти. Те могат също да инвестират в държавен дълг от други развити и нововъзникващи страни.
Търговията с акции или акции в рамките на глобална макро стратегия анализира индекса на собствения капитал или стоки на конкретна държава, използвайки фючърси, опции и борсово търгувани фондове (ETFs). Обикновено мениджърите на фондове се опитват да създадат портфейли, които превъзхождат индекса по време на среда с по-ниски лихви. Те се фокусират главно върху ликвидните активи, които лесно могат да се търгуват, когато има несигурност. Тези активи идват само с пазарни рискове, които се очакват. Това означава, че няма други рискове - ликвидни или кредитни рискове. Някои глобални макрофондове използват стратегии, насочени само към развиващите се пазарни страни.
Общи видове глобални макрофондове
Съществуват различни генерализирани глобални типове макрофондове, повечето от които имат за цел да печелят от фактори на системен и пазарен риск. Дискреционните глобални макрофондове изграждат портфейли на ниво актив на базата на възглед от най-високо ниво на глобалните пазари. Този тип глобален макрофонд се счита за най-гъвкавия, тъй като мениджърите могат да продължат или къси с всеки вид актив навсякъде по света.
Глобалните макро фондове на съветника за търговия със стоки (CTA) използват различни инвестиционни продукти, но вместо да създават портфейли въз основа на възгледи от най-високо ниво, тези фондове използват алгоритми, основани на цените и следване на тенденции, за да помогнат за изграждането на портфейли и да изпълняват сделките на фонда.
Систематичните глобални макрофондове използват фундаментален анализ за изграждане на портфейли и изпълнение на сделки с помощта на алгоритми. Този вид фонд е по същество хибрид на дискреционните глобални фондове за макро и CTA.
Ключови заведения
- Глобалната макро стратегия основава своите притежания върху икономиката и политиката на различни страни или техните макроикономически принципи. Тази стратегия се използва предимно от хедж фондове и взаимни фондове. Трите типа глобални макро стратегии са свързани с валута, свързани с лихвените проценти и Видове фондове или индекс на собствения капитал. Видовете фондове включват дискреционни глобални макро фондове, съветници за търговия на стоки с глобални макро фондове и системни глобални макро фондове.
Глобални макрофонни фондове
Тези средства обикновено се управляват активно. Както бе отбелязано по-горе, те се опитват да се възползват от широки промени, които са резултат както от политически, така и от икономически фактори. Те могат да бъдат доста разнообразни, предлагайки излагане на различни активи и инструменти. Тъй като те се управляват активно, инвеститорите могат да очакват по-високи прагове на инвестиции и по-високи такси, свързани с тези средства.
Институционалният инвеститор обяви своите кандидати за индустриална награда на хедж фондовете за 2019 г., които включваха няколко глобални макрофондове. Базираният в Ню Йорк Element Capital Management, цитираният доклад, скочи с 17, 3% от 2018 г. При Джефри Талпинс фондът използва многопроцесен инвестиционен подход, като комбинира макро фундаментален, систематичен и сравнителен анализ на стойността.
Към ноември 2018 г. Element Capital Management разполага с активи в размер на 55, 88 милиарда долара.
Bridgewater Assets е друго име, цитирано от изданието, което публикува скок от 14, 6% в своята Pure Alpha стратегия. Фирмата отчете 124, 7 милиарда долара активи под управление от 2018 г.
