Въпреки че широкият пазар на акции в САЩ се търгува близо до рекордни максимуми, Goldman Sachs е открил повече от дузина „свалени акции“, които се търгуват с атрактивни отстъпки и по този начин са главни кандидати за митинг, сочи неотдавнашен изследователски доклад. Тази група включва International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., преди това Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp. (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) и Macy's Inc. (M).
Голдман посочва, че инвеститорите, които са закупили тези акции въз основа на ниски оценки, са ги виждали да превъзхождат акции с по-бързо растящи приходи. „Докато основите ще определят и дългосрочната траектория на акциите, ние използваме сигнали от опции и пазари на кредити, за да идентифицираме 20 ценни акции сред тези, при които оценките на нашите анализатори показват силни оценки на стойността“, както Вишал Вивек, сътрудник на капиталовите деривати, Goldman, пише в неотдавнашна бележка до клиенти, цитирана от BI.
Ключови заведения
- Goldman Sachs идентифицира стойността на акциите с потенциал за ръст. Някои от тях паднаха повече от S&P 500 през изминалата година. Представени са широк спектър от индустрии.
Значение за инвеститорите
Запасите, препоръчани от Goldman, обхващат широк спектър от индустрии: компютърен хардуер и софтуер, търговия на дребно с електроника за потребители, финансови услуги, услуги на веригата за доставки на технологии, хранителни продукти, круизни линии, рафиниране на нефт, корабоплаване, селскостопански торове и продажба на дребно в универсални магазини.
След приключването на 26 септември 2019 г. S&P 500 Index (SPX) постигна годишна печалба (YTD) от 18.8%. Съответните печалби за изборите на Goldman са според коригирани данни за цените на затваряне от Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnival, -8, 3%, Valero, 14.6%, FedEx, -9.0%, Mosaic, -31.3%, ADM, 2.4%, и Macy's, -45.9%.
Акциите на оператора на круизни кораби Carnival се сринаха с 15.9%, след като ръководството издаде насоки за по-ниска печалба за 2019 г. на 20 юни, сега се търгуват там, където са били преди 20 години. Като положителна страна, Carnival предлага дивидентна печалба от 4, 2%, която изглежда сигурна, като се има предвид, че компанията има най-силния баланс от двамата си водещи конкуренти, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH), на Барън. Карнавалът също е евтин, с предно P / E съотношение 9, 4 пъти през следващите 12 месеца приходи.
Цената на акциите на Carnival обаче спадна с 8, 6% само на 26 септември въз основа на по-отрицателни насоки за друг доклад в Barron. Това е въпреки факта, че компанията отчете EPS за $ 2.63 за фискалното си тримесечие на 2019 г., което е с 11.5% на годишна база (YOY) и по-добро от оценката на консенсус с 4.0%. Приходът е 6, 53 млрд. Долара, което е с 11, 8% на годишна база и победи прогнозата с 6, 0%.
Независимо от това, пазарната криза на Carnival от 31, 5 милиарда долара го прави потенциален кандидат за поглъщане на активист инвеститор, по-ранният доклад на Barron спекулира, назовавайки Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) на Уорън Бъфет, или може би частен капитал като възможни кандидати. С пазарен дял от 47% Carnival води своята индустрия, олигопол, в който трите най-добри компании се комбинират за съотношение на концентрация от 80%. Бафет предпочита този вид конкурентен ров, отбелязва Барън.
Всъщност, неотдавнашната ликвидация на респектиращата във Великобритания туристическа агенция Thomas Cook Group „би могла да бъде скромен в краткосрочен план за Carnival, тъй като потребителите, съобразени с бюджета във Великобритания и Европа, могат да търсят„ възможности за ваканция / почивка от стабилни оператори “. според изследователска бележка от Wells Fargo, цитирана в трети доклад в Barron's. Председателят Мики Арисън, на 70 години, контролира 18% от акциите на Carnival.
Търговецът на потребителска електроника Best Buy опроверга скептиците относно бъдещето на магазините за тухли и хоросани. Приходите през фискалната 2019 г. бяха 42, 9 милиарда долара, докато оперативните приходи извън GAAP бяха 2, 0 милиарда долара, постигайки целите, поставени през 2017 г. за фискалната 2021 г. две години преди плана, според актуализацията на инвеститорите на компанията на 25 септември.
Актуализацията също така показва, че Best Buy също е постигнала 730 милиона долара намаление на разходите и че целта за приходи през 2025 г. е 50 милиарда долара. „Въпреки несигурността относно потенциалните тарифи, повишаването на насоките на Best Buy показва, че тя вярва, че може да издържи каквато и да е тарифна ситуация с минимални разстройства“, както вицепрезидентът на Moody Charlie O'Shea отбелязва в бележка, публикувана в края на август, цитирана в друга Статията на Барън.
Гледам напред
Производителността на изборите на Goldman е силно зависима от продължителната икономическа експанзия и условията на пазара на бикове. Ако растежът или пазарите се спънат, изборите им може да не могат да плуват срещу прилива.
