ОПРЕДЕЛЕНИЕ за финансиране на фалит
Финансирането по несъстоятелност е друг термин за финансиране на притежателите на длъжници или парите, които кредиторът предоставя на компания, преминаваща през реорганизация на фалит на глава 11. Тези пари се използват от компанията за финансиране на нейните операции, докато преминава през процеса на фалит.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Финансиране на фалит
Може да изглежда странно, че една компания, преминала през фалит, ще може да получи финансиране за фалит. В крайна сметка компанията е подала фалит, тъй като не е в състояние да изплати дълговете си. Но финансирането на фалит или финансирането на длъжници е често срещана дейност, в която се занимават много финансови институции, и е съществена част от процеса на корпоративен фалит.
Глава 11 е обявена за фалит, тъй като правилата за този процес са изброени в глава 11 от Кодекса за банкрут на САЩ. Фирмено дело за фалит на глава 11, когато не може да изплати задълженията си обратно, и иска федерален съдия да наблюдава реорганизацията на дълговете им. Тъй като Конгресът разбра, че кредиторите може да не са склонни да дават заеми на бизнес, който току-що подаде фалит, той даде възможност на съдиите да декларират, че кредиторът на финансирането на фалит ще бъде изплатен пред много други кредитори, като предишни кредитори, служители или доставчици. Обикновено финансистите, притежаващи длъжници, ще изискват първо залог върху вземанията на дружеството или парите, които то дължи от своите клиенти, и второ залог върху недвижими имоти като инсталации и оборудване.
За големи случаи на несъстоятелност дружеството обикновено урежда финансирането на фалит преди да подаде заявление за несъстоятелност и оповестява публично тези планове. Финансирането от фалит от този тип има тенденция да бъде много по-голям от очакваните нужди на компанията, за да отчете всички непредвидени обстоятелства, които могат да възникнат по време на процеса на несъстоятелност.
Пример за финансиране на фалит
Нека да кажем, че Tallahassee Widget Company е емитирала облигации от 1 милион долара при 6% лихва, необезпечени срещу всеки капитал, и е взела банков заем от 2 милиона долара при 4%, обезпечен срещу фабриката си в Tallahassee. Продажбите на компанията паднаха след като конкурентът й, Albuquerque Widget Company дебютира нова джаджа, която е половината от цената и два пъти по-ефективна. Спадът на продажбите направи невъзможно компанията Tallahassee Widget да обслужва плащанията си по облигации и заеми и компанията реши да подаде фалит за глава 11.
Компанията вярва, че може да направи възвръщаемост, ако успее да обнови фабриката си, така че да може да направи подобен продукт на своя конкурент в Албукерке, и е убедила кредитор да му обещае финансиране за фалит, така че да може да направи тези подобрения. Банката отпуска финансиране за несъстоятелност под 10% лихва, която ще започне да изплаща след три години. По време на процеса на несъстоятелност съдията принуждава притежателите на облигации и първоначалната кредитна банка да приемат забавяне на плащанията, за да може Tallahassee Widget Company да се реорганизира и да се пребори обратно към рентабилността.
