Какво е коефициентът на брутния ливъридж?
Коефициентът на брутния ливъридж е сборът на нетното изписано съотношение на премиите на застрахователното дружество, коефициента на нетни пасиви и отстъпеното презастрахователно съотношение. Коефициентът на брутния ливъридж се използва за определяне на това как застрахователят е изложен на грешки в ценообразуването и оценката, както и излагането му на презастрахователни компании.
КЛЮЧОВИ ПРЕПАРАТИ
- Коефициентът на брутния ливъридж е сборът на нетното изписано съотношение на премиите на застрахователното дружество, коефициентът на нетни пасиви и преотстъпеното презастраховане. Коефициентът на брутния ливъридж е само едно от няколко съотношения, използвани за анализ на способността на дадено дружество да изпълнява финансовите си задължения. Коефициентът на брутния ливъридж може да се разглежда като първо сближаване на експозицията на застрахователя към грешки в ценообразуването и оценката. Коефициентът на нетния ливъридж обикновено е по-нисък от коефициента на брутния ливъридж и обикновено е по-точен.
Разбиране на коефициента на брутния ливъридж
Идеалното съотношение на брутния ливъридж зависи от това какъв вид застраховка се сключва сключване на компания. Желаният диапазон обаче обикновено е под 5, 0 за застрахователите на имоти и 7, 0 за застрахователите на отговорност. Брутният ливъридж на застрахователя обикновено е по-висок от нетния ливъридж, тъй като съотношението на брутния ливъридж включва преотстъпен презастрахователен ливъридж. Другите коефициенти на застрахователния ливъридж включват нетен ливъридж, презастрахователни възстановявания към излишъка на застрахованите лица и коефициент на капиталова адекватност на Best (BCAR).
Коефициентът на брутния ливъридж понякога може да направи ситуацията на застрахователя да изглежда по-опасна, отколкото всъщност е поради включването на преотстъпено презастраховане.
Застрахователната компания трябва да балансира две основни цели. Той трябва да инвестира премиите, които получава от дейности по подписване, за да върне печалба и да ограничи рисковата експозиция, създадена от полиците, с които се сключва. Застрахователите могат да отстъпят премии на презастрахователните компании, за да преместят някои от рисковете от своите книги.
Агенциите за кредитен рейтинг обикновено разглеждат няколко различни финансови съотношения, когато определят здравето на застрахователната компания. Тези съотношения се създават чрез преглед на баланса на застрахователя. Коефициентът на брутния ливъридж е само един вид коефициент на ливъридж. Има няколко финансови измервания за анализ на способността на една компания да изпълнява финансовите си задължения. Коефициентите на ливъридж са важни, тъй като компаниите разчитат на смесица от собствен капитал и дълг за финансиране на своите операции. Познаването на размера на дълга, държан от една компания, е полезно при оценката дали тя може да извършва плащания, тъй като те се дължат.
Застрахователите могат да зададат цел за приемливо съотношение на брутния ливъридж, подобно на това как централната банка може да определи целта за лихвен процент. Застрахователят може да приеме по-висок коефициент на брутен ливъридж в някои ситуации, например когато използва дълг за придобиване на друга компания.
Бруто съотношение на ливъридж спрямо нетната ливъридж
Коефициентът на брутния ливъридж може да се разглежда като първо сближаване на излагането на застрахователя на грешки в ценообразуването и оценката. Коефициентът на нетния ливъридж обикновено е по-добра оценка на експозицията, но може да бъде по-трудно да се получи в реалната практика. Коефициентът на брутния ливъридж ще бъде по-висок от коефициента на нетния ливъридж при нормални условия, така че има тенденция да надценява експозицията. За да разберем защо това е вярно, трябва да разгледаме определението на коефициента на брутния ливъридж.
Коефициентът на брутния ливъридж се дефинира като коефициент на нетните премии, отчетен плюс коефициента на нетни пасиви плюс коефициента на преотстъпено презастраховане. Той може да се изрази и като (нетни изплатени премии / излишък на застраховани лица) + (нетни пасиви / излишък на застраховани лица) + (отстъпено презастраховане / излишък на застраховани полици) или (отписани нетни премии + нетни пасиви + преотстъпено презастраховане) / (излишък на застраховани лица)). Нетните изплатени премии плюс преотстъпеното преотстъпване се равняват на отчетените премии. И така, от това следва, че коефициентът на брутния ливъридж може да се изрази като (записани премии + нетни пасиви) / (излишък на застраховани лица).
Нужни са ни само три части данни, за да изчислим коефициента на брутния ливъридж. Това са изплатени премии, нетни пасиви и излишък на застраховани лица. Съотношението на брутния ливъридж обаче често надценява отговорността. Повечето застрахователи разчитат на по-големи фирми или групи фирми за презастраховане в случай на бедствия.
Например, компания, която продава застраховки на собственици на жилища в определен район, може да откаже част от своите премии, за да се защити, ако районът е наводнен. Можете дори да забележите „щети от наводнения“ като незадължителен допълнителен артикул в застрахователната полица на собствениците на жилища. Когато изберете тази опция, допълнителната премия за щети от наводнения в крайна сметка може да отиде в отделна презастрахователна компания. Това отстъпено презастраховане обикновено не е част от експозицията на застрахователя.
Преотстъпеното презастраховане включва споразумения между големи компании, така че може да бъде трудно да се определи в някои случаи. След като го имаме, можем да извадим отстъпеното презастраховане от премиите, записани, за да определим нетните изплатени премии. Коефициентът на нетния ливъридж е равен на коефициента на нетните записани премии плюс нетния коефициент на пасив. Тя може да бъде изразена и като (нетни изплатени премии / излишък на застраховани лица) + (нетни задължения / излишък на притежатели на полици) или (нетни записани премии + нетни пасиви) / (излишък на застраховани лица).
Коефициентът на нетния ливъридж обикновено е по-нисък от коефициента на брутния ливъридж и обикновено е по-точен. Въпреки това, дори презастрахователните фирми могат да се провалят. Коефициентът на брутния ливъридж описва експозицията на застрахователя при най-лошия сценарий, при който застрахователят не може да разчита на презастраховане.
