Съдържание
- Какво е инвестиране в растеж?
- Разбиране за инвестиране в растеж
- Оценка на потенциала за растеж
- Инвестиране в растеж v
- Инвестиране на растеж гурута
Какво е инвестиране в растеж?
Инвестирането в растеж е инвестиционен стил и стратегия, фокусирана върху увеличаване на капитала на инвеститора. Инвеститорите в растеж обикновено инвестират в запаси за растеж - тоест млади или малки компании, чиито приходи се очаква да се увеличат с над средния темп в сравнение с техния сектор или от целия пазар.
Инвестициите в растеж са изключително привлекателни за много инвеститори, защото закупуването на акции в нововъзникващите компании може да осигури впечатляваща възвръщаемост, ако компаниите са успешни. Въпреки това, такива компании са неопитни и поради това често представляват доста висок риск.
Инвестиране в растеж
ключови заведения
- Инвестирането в растеж е стратегия за изкупуване на акции, която се фокусира върху компаниите, които се очаква да растат с над средния темп в сравнение с тяхната индустрия или пазара. Инвеститорите в растеж са склонни да предпочитат малки, млади компании, готови да се разширяват, очаквайки да получат печалба от повишаване на своята Цени на акции. Инвеститорите в растеж разглеждат пет основни фактора при оценката на акциите: исторически и бъдещи растежи на печалбите, маржовете на печалбата, възвръщаемостта на собствения капитал и ефективността на цените на акциите. В крайна сметка инвеститорите в растеж се опитват да увеличат богатството си чрез дългосрочно или краткосрочно увеличаване на капитала,
Разбиране за инвестиране в растеж
Инвеститорите в растеж обикновено търсят инвестиции в бързо разрастващи се отрасли (или дори цели пазари), където се развиват нови технологии и услуги, и търсят печалби чрез увеличаване на капитала - тоест печалби, които ще постигнат, когато продават акциите си, за разлика от тях за дивиденти, които получават, докато го притежават. Всъщност повечето компании с растежен растеж реинвестират печалбата си обратно в бизнеса, вместо да изплащат дивидент на акционерите. Те са склонни да бъдат малки, млади компании (или компании, които току-що започнаха да търгуват публично) с отличен потенциал. Идеята е, че компанията ще просперира и разширява и този растеж на приходите и / или приходите в крайна сметка ще се превърне в по-високи цени на акциите в бъдещето.
Тъй като инвеститорите се стремят да увеличат максимално своите капиталови печалби, инвестирането в растеж е известно още като растеж на капитала или стратегия за увеличаване на капитала.
Оценка на потенциала на компанията за растеж
Инвеститорите в растеж разглеждат потенциала на компанията или пазара за растеж. Няма абсолютна формула за оценка на този потенциал; тя изисква степен на индивидуална интерпретация, основана както на обективни, така и на субективни фактори и на преценка. Инвеститорите в растеж могат да използват определени методи или критерии като рамка за своя анализ, но тези методи трябва да се прилагат предвид конкретната ситуация на компанията: по-конкретно, нейната текуща позиция спрямо предишните резултати на индустрията и историческите финансови резултати.
Като цяло обаче инвеститорите в растеж разглеждат пет основни фактора при избора на компании, които могат да осигурят увеличаване на капитала. Те включват:
- Силен исторически ръст на приходите. Компаниите трябва да покажат значителен растеж на печалбите през предходните пет до 10 години. Минималният растеж на EPS зависи от размера на компанията: например, можете да потърсите растеж от поне 5% за компании, които са по-големи от 4 милиарда долара, 7% за компании от диапазона от 400 до 4 милиарда долара и 12% за по-малки компании под 400 милиона долара. Основната идея е, че ако компанията е показала добър растеж в близкото минало, вероятно ще продължи да върви напред. Силен ръст на печалбите напред. Съобщение за печалбата е официално публично изявление за рентабилността на компанията за определен период - обикновено за една четвърт или година. Тези съобщения се правят на конкретни дати през сезона на печалбите и се предхождат от оценки на печалбата, издадени от анализатори на собствения капитал. Именно тези оценки инвеститорите на растеж обръщат голямо внимание, докато се опитват да определят кои компании вероятно ще растат с над средните темпове в сравнение с отрасъла. Силни маржове на печалба. Предоставеният марж на печалбата на компанията се изчислява чрез приспадане на всички разходи от продажбите (с изключение на данъците) и разделяне на продажбите. Това е важен показател, който трябва да вземете предвид, тъй като една компания може да има фантастичен растеж на продажбите с лоши печалби - което може да означава, че ръководството не контролира разходите и приходите. Като цяло, ако една компания надвиши предишната си петгодишна средна стойност на доначислената печалба - както и тези на нейния бранш - компанията може да бъде добър кандидат за растеж. Силна възвръщаемост на собствения капитал. Възвръщаемостта на собствения капитал на компанията (ROE) измерва нейната рентабилност, като разкрива колко печалба създава една компания с парите, вложени от акционерите. Изчислява се чрез разделяне на нетния доход на собствения капитал. Добро правило е да се сравни сегашния ROE на компанията с средногодишния ROE на компанията и отрасъла. Стабилната или увеличаваща се ROE показва, че ръководството върши добра работа, генерирайки възвръщаемост от инвестициите на акционерите и управлява бизнеса ефективно. Силни запаси. Като цяло, ако запасите не могат да се удвоят реално за пет години, вероятно това не е запас за растеж. Имайте предвид, цената на акциите ще се удвои за седем години със темп на растеж от едва 10%. За да се удвои за пет години, темпът на растеж трябва да бъде 15% - нещо, което със сигурност е възможно за младите компании в бързо развиващите се индустрии.
Можете да намерите акции за растеж, търгуващи на всяка борса и във всеки индустриален сектор, но обикновено ги намирате в най-бързо развиващите се отрасли.
Инвестиране в растеж спрямо инвестиране на стойност
В крайна сметка инвеститорите в растеж се опитват да увеличат богатството си чрез дългосрочно или краткосрочно поскъпване на капитала. Разбира се, инвестирането в растеж не е единствената стратегия за увеличаване на капитала, разбира се. Инвестирането на стойност е друго добре познато.
Някои смятат, че инвестирането в растеж и инвестирането в стойност са диаметрално противоположни подходи. Инвеститорите на стойност търсят акции, които търгуват под тяхната вътрешна или балансова стойност, докато инвеститорите в растеж - макар че те считат за основна стойност на компанията - са склонни да игнорират стандартните показатели, които могат да покажат, че акциите са надценени.
Докато инвеститорите на стойност търсят акции, които търгуват за по-малко от тяхната присъща стойност днес - лов за изгодни сделки, така да се каже - инвеститорите с растеж се фокусират върху бъдещия потенциал на компанията, с много по-малък акцент върху настоящата цена на акциите. За разлика от инвеститорите в стойност, инвеститорите в растеж могат да купуват акции в компании, които търгуват по-високо от тяхната вътрешна стойност - с предположението, че вътрешната стойност ще расте и в крайна сметка ще надвиши текущите оценки.
Инвестиране на растеж гурута
Едно забележително име сред инвеститорите в растеж е Томас Роу Прайс, младши, известен още като бащата на инвестирането в растеж: През 1950 г. той създава Фонда за фонда за растеж на цените на Т. Роу, първият взаимен фонд, предлаган от неговата консултантска фирма Т. Роу Сътрудници на цените. Този водещ фонд осигурява средно 15% ръст годишно за 22 години. Днес ценовата група T. Rowe е една от най-големите фирми за финансови услуги в света.
Филип Фишър също има забележително име в областта на инвестициите в растеж. Той очертава своя инвестиционен стил на растеж в книгата си „ Обикновени акции и необичайни печалби“ от 1958 г. , първата от многото той е автор. Подчертавайки значението на научните изследвания, особено чрез изграждане на мрежи, той остава един от най-популярните праймери за инвестиции в растеж днес.
Питър Линч, мениджър на легендарния фонд Magellan на Fidelity Investments, създаде хибриден модел за инвестиции в растеж и стойност, който сега обикновено се нарича стратегия за растеж на разумна цена (GARP).
