Инвестирането в акции с микро-капачка изисква по-висока степен на толерантност към риска от инвестирането в акции с малки капитали, защото рискът се увеличава с по-ниска пазарна капитализация. Една от причините за този по-висок риск е тънкият обем на търговия за акции с микро-капачка, което затруднява продажбата на акции на желаната цена в разумен срок. Нестабилността се увеличава с по-ниска пазарна капитализация. Запасите с микро-капитал имат пазарна капитализация под 300 милиона долара, в сравнение с акции с голяма волатилност с голяма капиталова капитализация с пазарна капитализация над 10 милиарда долара.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) е най-големият ETF с микро-капачка. Фондът разполагаше с общо нетни активи от над 683 милиона долара към 25 март 2016 г. Този ETF проследява представянето на Russell Microcap Index, използвайки методологията за претегляне на пазарната капитализация. Този ETF има среднодневен обем на търговия от приблизително 77 000 акции. Неговият обем на търговия осигурява разумна ликвидност за сектор, състоящ се от отделни акции с тънък обем на търговия.
IShares Micro-Cap ETF има високо съотношение на разходите 0, 60%. Средният коефициент на разходите на ETF е 0, 44%. Акциите на финансовия сектор представляват 30, 69% от 1434 участия за този ETF, запасите в сектора на здравеопазването представляват 17, 69% от неговите фондове, а запасите от информационни технологии представляват 15, 23% от стопанствата. 10-те най-големи участия на този ETF са акции с малки капитали и всяко от първите осем акции има пазарна капитализация над 1 милиард долара.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund
С общите нетни активи от приблизително 47 милиона щатски долара към 25 март 2016 г., Фондът за първи път Trust Dow Jones Select MicroCap Index (NYSEARCA: FDM) беше вторият по големина ETF с микро-капачка. Той проследява представянето на Dow Jones Select MicroCap Index.
Правилата на Dow Jones Select MicroCap Index назначават тежести на компонентите според пазарната капитализация, обема на търговията и следните финансови показатели: последващо съотношение цена / печалба (P / E), последващо съотношение цена / продажби, промяна на печалбата на акция за през предходното тримесечие, маржът на печалбата от операциите и общата доходност от шест месеца. Най-големият холдинг на този ETF с 3, 06% от теглото на портфейла е Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Химера всъщност е акция със среден капацитет, с пазарна капитализация от 2, 6 милиарда долара. Останалите активи в топ 10 акции на този ETF са акции с малки капитали.
Фондът на First Trust Dow Jones Select MicroCap Index изпитва тънък среден дневен обем от 4633 акции. Този ETF има висок коефициент на разходите 0, 60. Акциите на финансовия сектор представляват 36, 15% от 263 участия на този ЕТ, запасите от индустриалния сектор представляват 17, 16% от неговите участия, а потребителските дискреционни акции представляват 16, 41% от стопанствата. Запасите в сектора на здравеопазването съставляват 4, 21% от теглото на ETF.
Портфолио на Micro Cap PowerShares Zacks
Третият най-голям ETF с микро-капачка е Micro Cap Portfolio PowerShares Zacks (NYSEARCA: PZI). Този фонд има общ нетен актив от приблизително 23 милиона долара към 25 март 2016 г. Този ETF проследява представянето на Zacks Micro Cap Index, обхващайки група от запаси от микро-капачки с най-голям потенциал за надминаване на пасивните базови индекси с микро-капачки и други активно управлявани стратегии за микро-капачки в САЩ. Най-добрите четири акции на този ETF обаче са акции с малки капитали.
Портфолиото на Micro Cap PowerShares Zacks представя още един пример за изключително тънък обем на търговия. Той има среднодневен обем на търговия от 5 629 акции. Този ETF има високо съотношение на разходите от 0, 94%. Финансовият сектор представлява най-значимото разпределение на тежестта на този ETF. Акциите на финансовия сектор представляват 46, 95% от 400-те участия в портфейла на фонда, докато запасите от информационни технологии представляват 11, 39% от теглото му, а запасите от индустриалния сектор представляват 9, 93% от дяловете. Запасите от потребителски дискреционен сектор представляват 9, 88% от теглото на портфейла на фонда.
Wilshire Micro-Cap ETF
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) беше четвъртият по големина ETF с микро капачка, с обща нетна активност от около 21 милиона долара към 25 март 2016 г. Този фонд проследява представянето на американския индекс на Micro-Cap Wilshire. Правилата на индекса базират претеглянето на пазарната капитализация, обема на търговията, институционалните участия и правилата за конверсия за компании с множество класове на акции.
Притесненията за ликвидността биха прогонили много инвеститори от ETF на Wilshire Micro-Cap. Изпитва изключително тънък среден дневен обем от 1719 акции. Този ETF има съотношение на разходите 0, 50%. От своите 797 участия най-голяма част представляват запасите от финансовия сектор, които представляват 34, 79% от теглото на ETF, запасите в сектора на здравеопазването представляват 20, 76% от неговите наличности, а потребителските дискреционни акции в сектора представляват 12, 28% от теглото на ETF. Запасите от информационни технологии представляват 11, 68% от теглото на ETF. Въпреки че това се предполага, че е ETF с микро-капачка, неговите 10 най-големи акции са акции с малки капачки.
