Изкупуването с лостово изкупуване (LBO) е транзакция, при която купувачът заема значителна част от необходимите средства за закупуване на посочения актив от продавача. LBO често се изпълняват от групи от частен капитал. Когато съществуващата собственост върху даден бизнес иска да излезе, той често намира желаещи купувачи сред фирмите за дялово участие.
В допълнение към собствения капитал, предоставен от спонсора на частния капитал, купувачите често използват заети средства, за да съставят общата покупна цена при извършване на изкупуване. Основна характеристика на LBO е, че заемите се извършват на ниво компания, а не при спонсора на собствения капитал. Компанията, която се изкупува от спонсор на частния капитал, по същество заема пари за изплащане на бившия собственик.
Банково финансиране
Спонсорът на частния капитал често използва заети средства от банка или от група банки, наречена синдикат. Банката структурира дълга (револвиращ, срочен дълг или и двете) на различни траншове и отпуска пари на компанията за оборотни средства и за изплащане на съществуващата собственост.
Облигации или частни разположения
Облигациите и частните банкноти могат да бъдат източник на финансиране за LBO. Банка или дилър на облигации действа като организатор на пазара на облигации от името на дружеството, което се продава, подпомагайки компанията при увеличаване на дълга на публичния пазар на облигации.
Мецанин, младши или подчинен дълг
Подчиненият дълг (наричан също мецанин дълг или младши дълг) е често срещан метод за заемане по време на LBO. Той често се осъществява във връзка с дълговия дълг (банково финансиране или облигации, както е описано по-горе) и има характеристики, които са както собствени, така и дългови.
Финансиране на продавача
Финансирането на продавача е друго средство за финансиране на LBO. Напускащата собственост по същество отпуска пари на компанията, която се продава. Продавачът предприема забавено плащане (или серия от плащания), създавайки задължение, подобно на дълг за компанията, което от своя страна осигурява финансиране за изкупуването.
