Мецанин заеми са комбинация от дългово и капиталово финансиране, най-често използвано при разширяването на утвърдени компании, а не като стартиране или финансиране на ранна фаза. Този вид финансиране е подобен на дълговия капитал, тъй като предоставя на кредитиращата страна правото да коригира условията за достъп до собственост или дялови участия в компанията, ако заемът не бъде изплатен изцяло и своевременно. Тези видове заеми се предоставят за кратки периоди от време и обикновено изискват само минимално обезпечение от кредитополучателя. Мецанинските заеми имат значително по-високи лихви, обикновено в границите от 20% до 30%.
Мецанин финансиране
Финансирането на мецанин е частта от капитала на компанията, която съществува между дълга и обикновения собствен капитал като подчинен дълг, предпочитан собствен капитал или комбинация от двата. Редица характеристики са често срещани при структурирането на заеми от мецанин, като например:
- По отношение на приоритета, с който се изплащат, тези заеми са подчинени на старшия дълг, но по-висок на обикновения собствен капитал. За разлика от стандартните банкови заеми мецаниновите заеми изискват по-висока доходност от старшия дълг и често са необезпечени. Няма основна амортизация. Част от възвръщаемостта на заем от мецанин е фиксирана, което прави този вид ценни книжа по-малко разредителни от обикновения собствен капитал. Подчиненият дълг се състои от текущ лихвен купон, плащане в натура и варанти. да се разглежда като собствен капитал, идващ от по-старши членове в структурата на капиталовото финансиране.
Компаниите обикновено търсят финансиране на мецанин в подкрепа на конкретни проекти или придобивания за растеж. Ползите за една компания при получаване на мецанин финансиране включват факта, че доставчиците на мецанин капитал често са дългосрочни инвеститори в компанията. Това улеснява получаването на други видове финансиране, тъй като традиционните кредитори обикновено разглеждат компания с дългосрочни инвеститори в по-благоприятна светлина и следователно е по-вероятно да предоставят кредит и изгодни условия на тази компания.
Мецанин заеми
Заемите от мецанин помагат за генериране на повече капитал за бизнес, освен че му позволяват да увеличи възвръщаемостта на собствения си капитал и да покаже по-висока печалба от долния ред. Заемите на мецанин обикновено не изискват плащане по време на срока на дълга, само в края на срока. Това дава възможност на компанията да подобри паричния си поток. Компанията може също така да използва допълнителните налични средства за изплащане на друг съществуващ дълг, да инвестира оборотен капитал, да разработва продукти или да финансира разширяване на пазара. Компанията може също да пожелае да вземе допълнителни пари и да й позволи да се натрупва в баланса си, докато търси потенциални бъдещи възможности да използва средствата за възможно най-доброто им използване.
