Съдържание
- Анализът на запасите е процес
- Най-добре да започнете там, където сте
- Какво да анализираме
- Анализ на индустрията
- Анализ на бизнес модела
- Финансова сила
- Качество на управление
- Анализ на растежа
- Оценки
- Целева цена
- Долния ред
Никой не ви моли да станете свой лекар или свой адвокат, така че защо някой трябва да ви моли да станете свой собствен анализатор? Някои хора обичат да се занимават с готвене, просто защото им е приятно да го правят. По подобен начин има хора като Уорън Бъфет, които се радват на процеса на инвестиции.
Ето защо, ако сте инвеститор, който обича да се самоуверява, тогава трябва да помислите да станете свой собствен анализатор на акции. С голям въпрос, надвиснал над някои анализатори относно тяхната достоверност, винаги е по-добре сами да научите въжетата. Прочетете нататък, за да разберете как вие също можете да мислите като анализатор, дори докато седите у дома.
Анализът на запасите е процес
Няма значение дали сте инвеститор, който търси растеж или стойност, първата стъпка в мисленето като анализатор е да развиете разузнаващ ум. Трябва да разберете какво да купувате или продавате на каква цена. Обикновено анализаторите се фокусират върху една конкретна индустрия или сектор. В рамките на този конкретен сектор те се фокусират върху избрани компании. Целта на анализатора е да проучи задълбочено делата на компаниите от техния списък. Те правят това, като анализират финансовите отчети и цялата друга налична информация за компанията. За да направят кръстосана проверка на фактите, анализаторите проучват и делата на доставчици, клиенти и конкуренти на компанията. Някои анализатори също посещават компанията и взаимодействат с нейното управление, за да получат разбиране от първа ръка за работата на компанията. Постепенно професионалните анализатори свързват всички точки, за да получат пълната картина.
Преди да направите каквато и да е инвестиция, трябва да направите свои собствени изследвания. Винаги е по-добре да проучите няколко акции в една и съща индустрия, така че имате сравнителен анализ. Достъпът до информация обикновено не е проблем. Най-голямото ограничение да станете свой собствен анализатор на акции е времето. Инвеститорите на дребно, които имат много други неща, може да не могат да отделят толкова време, колкото професионалните анализатори за сигурност. Можете обаче със сигурност да се заемете само с една или две фирми в началото, за да тествате колко добре можете да ги анализирате. Това би ви помогнало да разберете процеса. С повече опит и време можете да помислите да поставите повече запаси под обектива си.
Най-добре да започнете там, където сте
Преглеждането на отчетите на анализаторите е най-добрият начин да започнете свой собствен анализ. По този начин спестявате много време чрез съкращаване на кратки предварителни работи. Не е необходимо да следвате сляпо препоръките за продажба или купуване, които правят анализаторите, но можете да прочетете техните доклади за изследвания, за да получите бърз преглед на компанията, включително нейните силни и слаби страни, основните конкуренти, перспективите на индустрията и бъдещите перспективи. Отчетите на анализаторите са заредени с информация и четенето на доклади от различни анализатори едновременно би ви помогнало да идентифицирате общата нишка. Мненията могат да се различават, но основните факти във всички доклади са често срещани.
Освен това можете да разгледате по-отблизо прогнозите за печалбите на различни анализатори, които в крайна сметка определят препоръките за покупка или продажба. Различните анализатори могат да определят различни целеви цени за една и съща акция. Винаги търсете причините, докато четете докладите на анализаторите. Какво би било вашето мнение за настоящия запас с една и съща информация? Никаква представа? След това преминете към следващата стъпка.
Какво да анализираме
За да стигнете до собственото си надеждно заключение относно запасите, трябва да разберете различните стъпки, свързани с анализа на запасите. Някои анализатори следват стратегията отгоре надолу, като се започне с индустрия и след това се намери печеливша компания, докато други следват подход отдолу нагоре, започвайки от конкретна компания и след това научавайки за перспективите на индустрията. Можете да направите своя собствена поръчка, но целият процес трябва да протича гладко. Всеки процес на анализ на запасите ще включва следните стъпки.
Анализ на индустрията
Има публично достъпни източници на информация за почти всяка индустрия. Често годишният доклад на самата компания дава достатъчно добър преглед на индустрията, заедно с нейните бъдещи перспективи за растеж. Годишните отчети ни разказват и за основните и второстепенни конкуренти в определен сектор. Едновременното четене на годишните отчети на две или три компании трябва да даде по-ясна картина. Можете също така да се абонирате за търговски списания и уебсайтове, които обслужват определена индустрия за наблюдение на най-новите случки в индустрията.
Анализ на бизнес модела
Трябва да се съсредоточите върху силните и слабите страни на компанията. Може да има силна компания в слаба индустрия и слаба компания в силна индустрия. Силните страни на една компания често се отразяват в неща като нейната уникална идентичност на марката, продукти, клиенти и доставчици. Можете да научите за бизнес модела на компанията от нейния годишен отчет, търговски списания и уебсайтове.
Финансова сила
Независимо дали ви харесва или не, разбирането на финансовата сила на една компания е най-важната стъпка в анализа на акциите. Без да разбирате финансите, всъщност не можете да мислите като анализатор. Трябва да можете да разберете баланса на дружеството, отчета за доходите и отчетите за паричните потоци. Често числата във финансовите отчети говорят по-силно от лъскавите думи на годишния отчет. Ако не ви е приятно с числата и искате да анализирате запасите, няма време като настоящето да започнете да научавате и да се чувствате удобно с тях.
Качество на управление
Качеството на управлението също е критичен фактор за анализатора на акции. Често се казва, че няма добри или лоши компании, само добри или лоши мениджъри. Основните ръководители са отговорни за бъдещето на компанията. Можете да оцените управлението на компанията и качеството на борда, като направите някои изследвания в Интернет. Има много информация за всяка публична компания.
Анализ на растежа
Цените на акциите следват печалбата, така че за да знаете дали цената на акциите в бъдеще ще се движи нагоре или надолу, трябва да знаете къде се насочват бъдещите приходи. За съжаление няма бърза формула, която да ви каже какво да очаквате за бъдещи приходи. Анализаторите правят свои собствени оценки, анализирайки минали данни за ръст на продажбите и маржовете на печалба, заедно с тенденциите за рентабилност в конкретната индустрия. Това е основно свързване на случилото се в миналото с онова, което се очаква да се случи в бъдеще. Изготвянето на достатъчно точни прогнози за приходите е най-добрият тест на възможностите ви за анализ на запасите, защото това е добър показател за това колко добре разбирате тези индустрии и компании.
Оценки
След като разберете бъдещите приходи, следващата стъпка е да знаете за стойността на една компания. Каква трябва да бъде стойността на акциите на вашата компания? Анализаторите трябва да установят колко е оправдана настоящата пазарна цена на акциите в сравнение със стойността на компанията. Няма "правилна стойност" и различните анализатори използват различни параметри. Инвеститорите на стойност разглеждат присъщата стойност, докато инвеститорите на растеж разглеждат потенциала за печалба. Компания, продаваща се с по-високо съотношение P / E, трябва да расте на по-висока цена, за да оправдае текущата си цена за растежа на инвеститорите.
Целева цена
Последната стъпка е определянето на целева цена. След като знаете за бъдещата печалба, можете да изчислите висока и ниска целева цена, като умножите прогнозната печалба на акция (EPS) с очакваната висока и ниска P / E съотношение. Високата и ниската целева цена е диапазонът на цените, в рамките на който бъдещата цена на акциите вероятно ще се движи в отговор на очакваните бъдещи приходи. След като знаете целевата цена, можете много добре да я използвате, за да стигнете до вашата дестинация.
Долния ред
Крайната цел на всеки инвеститор е да реализира печалба, но не всеки инвеститор или анализатор е добър в това. Никога не приемайте сляпо какво трябва да кажат анализаторите на акции и винаги правите свои собствени изследвания. Не всеки може да бъде инвестиционен експерт, но винаги можете да подобрите аналитичните си умения, когато става въпрос за акции.
