Какво е ширината на удара?
Ширината на стачката е разликата между стачните цени на опциите, използвани в спред търговията. Ширината на стачката най-често се свързва с стратегии за опции, които включват спредове, като кредитни спредове или железни кондори.
Как работи ширината на удара
Ширината на удара има значение в стратегии за търговия с опции, които разчитат на спред, като кредитни спредове или железни кондори. Колкото по-голяма е ширината на стачката, толкова по-голям риск поема продавачът на опции. За купувача обаче потенциалът за по-големи печалби съществува с по-голяма ширина на стачката в сравнение с тази с по-малка ширина на стачката. Увеличаването на ширината на стачката може да подобри потенциалния потенциал на инвеститора, но като цяло това означава, че има повече авансови разходи за спред.
Цената на опцията зависи от няколко фактора, включително цената на основния актив, предполагаемата нестабилност на опцията, продължителността на времето до изтичане и лихвите. Стойната цена на опцията представлява цената, на която може да се упражнява опция за пут или кол. Инвеститорите, които продават опции, искат да гарантират, че цената на стачка, която ще изберат, ще увеличи максимално вероятността им за печалба.
Пример за ширина на удара
Да речем, че инвеститор иска да продаде разпространение на повиквания в MSFT, който се търгува на стойност 100 долара. Търговецът решава да продаде 1 MSFT стартово обаждане и да закупи 1 MSFT март 110 стачка. Ширината на стачката е 10, което се изчислява на 110 - 100. За тази търговия инвеститорът ще получи кредит, тъй като разговорът, който се продава, е на парите и следователно има повече стойност от възможността за закупуване на пари.
Сега помислете дали търговецът е продал 100-те разговора и купува 130 разговора. Ширината на стачката е 30. Ако се търгува същият брой опции (както в сценарий 1), полученият кредит ще се увеличи значително, тъй като купеното обаждане е още по-далеч от парите и разходите по-малко от опцията за 110 стачки. Рискът от търговията също се е увеличил значително за продавача при втория сценарий. Максималният риск и в двата сценария е ширината на спред минус получения кредит.
Във втория сценарий получената премия е по-голяма, така че потенциалната печалба е по-голяма от първата, но рискът е по-голям, ако запасът продължава да е по-висок. Първият сценарий има по-малка премия, получена от втория, но рискът е по-малък, ако търговията не се получи.
Когато опцията за разпространение се търгува, търговците трябва да намерят баланс между получения кредит и риска, който поемат.
