Има моменти, когато фондовите борсови фондове, търгувани с нестабилност на ден (ETFs) са много привлекателни, и моменти, когато ETFs с променливостта трябва да бъдат оставени на мира. Еластичността на ETF обикновено се движи обратно към основните пазарни индекси, като S&P 500. Когато S&P 500 се покачва, променливостта на ETFs обикновено намалява. Когато S&P 500 падне, променливостта на ETFs ще се повиши. Подобно на пазарните индекси, тенденциите се развиват и в ETFs за нестабилност. Силният възходящ тренд в S&P 500 означава спад в нестабилността на ETFs и обратно. Дневните търговци могат да използват големите движения, които се случват при нестабилността на ETF в основните точки на обръщане на пазара, както и когато основните индекси са в силен спад.
ETFs срещу ETNs
Обикновено наричани ETFs за променливост, съществуват и ETNs за променливост. ETF е борсово търгуван фонд, който притежава базови активи в този фонд. ETN е борсово търгувана банкнота и не притежава никакви активи. ETN нямат грешки при проследяване, към които могат да са склонни ETF, защото ETN проследяват само индекс. ETF, от друга страна, инвестирайте в активи, които проследяват индекс. Тази допълнителна стъпка може да създаде несъответствия в ефективността между ETF и индекса, който трябва да представлява.
ETF и ETN са приемливи за дневна нестабилност на търговията, стига ETF или ETN, които се търгуват, имат много ликвидност.
Избор на променливост ETF / ETN
Има няколко ETFs за променливост, от които да избирате, включително ETF с обратна волатилност. Обратна волатилност ETF ще се движи в същата посока като основните индекси (противоположната / обратна посока на традиционната летливост ETF). При ежедневна търговия, най-добрият избор обикновено е опростен ETF / ETN с голям обем. Краткосрочните фючърси на iPath S&P 500 VIX ETN (VXX) е най-голямата и най-течна във вселената на променливостта ETF / ETN.
ETN вижда среден обем от над 15 милиона акции на ден, но обикновено достига до над 70 милиона, когато S&P 500 забележи значителен спад и търговците натрупват VXX, като го изтласкват по-високо.
Най-добрият дневен нестабилност на търговията ETF / ETN
VXX обикновено вижда експлозивни движения, когато S&P 500 намалява. Ходовете във VXX обикновено далеч надвишават движението, наблюдавано в S&P 500. Например. 5% спад на S&P 500 може да доведе до 15% печалба във VXX. Следователно търговията с VXX осигурява повече потенциал за печалба, отколкото просто съкращаване на S&P 500 SPDR ETF (SPY). Тъй като VXX има склонност да "прескача" при спада на S&P 500, когато S&P 500 отново се събира, VXX обикновено се продава по драматичен начин.
Дневните търговци имат два начина да печелят;
- Купете VXX, когато S&P 500 намалява. Намерете VXX след скок на цените, след като S&P 500 отново започне да се увеличава и VXX пада.
В зависимост от размера на тенденцията в S&P 500, благоприятните условия за търговия с VXX могат да продължат от няколко дни до няколко месеца. Графиката по-долу показва краткосрочен спад и обръщане в S&P 500 и съответното рали и селфи във VXX.
Чарт шоуто VXX има склонност към превишаване. То не се събра 105% въз основа на 11.84% спад в S&P 500. Тогава той падна с 31.6%, когато S&P 500 отскочи с 10% от нивото. Такива са времената, в които търговците ще искат да търгуват с VXX.
Когато S&P 500 е в много тихо възходящо движение с малко движение в посока надолу, VXX ще намалее бавно и не е идеален за дневна търговия. Големите възможности идват по време и след спад на няколко процентни пункта или повече в S&P 500.
Дневни ETF-та за променлива търговия
Нестабилността на ETFs, като VXX, доста често "води" S&P 500. Когато това се случи, той ви позволява да знаете на коя страна на търговията искате да бъдете. VXX може да се използва за предсказване на движенията в S&P 500, което може да помогне при дневните акции или фючърсите на S&P 500, дори когато няма значителна нестабилност в S&P 500.
Диаграмата по-горе предостави няколко улики, че S&P 500 ще се движи по-високо. VXX беше по-слаб сутрин, като се движеше по-ниско като цяло, дори когато S&P 500 направи по-ниска. Тогава VXX прекъсна основното си ниво на поддръжка, което показва, че S&P 500 в крайна сметка пробива нивото си на съпротива. Това стана около половин час по-късно. VXX не винаги ще води S&P 500. Понякога S&P 500 ще доведе, което също може да ни предостави улики за дневна търговия с VXX, както е показано в примера по-долу.
Най-големите възможности в рамките на деня се появяват при VXX, когато има значителен спад (и / или последващо рали) в S&P 500. По време на тези моменти следващото влизане и спиране може да се използва за извличане на печалба от променливата ETN.
И така, как всъщност търгуваме на летливия ETF? Първо наблюдаваме знаци с цялостна посока. Можем да направим това, като разгледаме тенденциите както във VXX, така и в S&P 500, но най-вече искаме да сравним и двете.
В 10:43 S&P 500 току-що намали нивото си и след това започва да се движи. В същото време VXX е доста под своята височина и образува страничен канал. S&P 500 продължава да се увеличава. Дневен търговец сега трябва да се свърже, че VXX е слаб (по-нисък нисък) и че ако S&P 500 се събере, VXX вероятно ще започне да пада скоро.
Изчакайте задействане на търговията. Това е събитие, което всъщност ви казва, че цената започва да пада. В този случай VXX се движи в малка консолидация над $ 33.38. Ако цената падне под 33, 38 долара, консолидацията ще бъде прекъсната и предвид останалите доказателства може да се извърши кратка търговия.
Ако се окажете за кратко, поставете стоп загуба $ 0, 02 над най-новия максимум, възникнал малко преди влизането. Ако продължавате дълго, поставете стоп загуба $ 0, 02 под най-новото ниско ниво, което се е случило точно преди влизането.
Ръчно излезте от търговията, ако забележите общата тенденция на изместване на пазара спрямо вас. Ако сте къси, по-високият нисък замах или по-висок замах показва потенциална промяна в тенденцията. Ако сте дълги, по-нисък люлеещ се нисък или по-нисък замах показва потенциална промяна в тенденцията.
Като алтернатива, задайте цел, която е кратна на риск. Ако рискът от сделка е 0, 14 долара за акция, стремете се да извлечете печалба два пъти повече от риска или 0, 28 долара.
Например, кратката търговия по-горе беше започната на $ 33, 37 със стоп загуба от $ 33, 51. Разстоянието между влизане и спиране на загуба е $ 0, 14. Следователно, стремете се да спечелите поне 0, 28 долара на търговията (два пъти риск), като поставите целевите 0, 28 долара под входното ниво при $ 33, 09.
Този множител се регулира въз основа на променливостта. При много силни тенденции може да успеете да реализирате печалба, която е три или четири пъти по-голяма от риска.
Същият метод се прилага, когато VXX е силен и S&P 500 е слаб. VXX ще се движи по-високо; изчакайте отдръпване и пауза / консолидация. Когато цената се счупи над горната част на консолидацията в долната част на отдръпването (предполагаме, че е дъното), въведете дълга позиция. Поставете стоп загуба точно под долната част на отдръпването.
Ако променливостта на ETN не се движи достатъчно, за да произведе лесно печалби, които са два пъти по-големи от риска, избягвайте да го търгувате, докато нестабилността се увеличи.
Долния ред
Нестабилността на ETF и ETN обикновено имат по-големи колебания на цените от S&P 500, което ги прави идеални за дневна търговия. Най-големите възможности по отношение на движението на процентните цени идват по време на и малко след S&P 500 да намали значително. Еластичността на ETN, като S&P 500 VIX (VXX), може дори да предскаже какво ще направи S&P 500. Когато VXX е сравнително слаб, той показва, че S&P 500 вероятно ще бъде силен. Или с кратък VXX, или с дълъг S&P 500 SPDR. Когато VXX е сравнително силен, той показва, че S&P 500 вероятно ще е слаб. Или отидете на дълги VXX или къси S&P 500 SPDR.
Нито един метод не работи през цялото време, поради което поръчките за стоп загуби се използват за ограничаване на риска. Печалбите трябва да са по-големи от загубите. По този начин, дори ако само половината сделки са печеливши (целта за печалба е постигната), стратегията все още е печеливша. Ако не можете разумно да очаквате да спечелите поне два пъти риска, въз основа на променливостта на този ден, не търгувайте тази стратегия.
