Какво е индекс?
Индексът е показател или мярка за нещо, а във финансите обикновено се отнася до статистическа мярка за промяна на пазара на ценни книжа. При финансовите пазари индексите на пазара на акции и облигации се състоят от хипотетичен портфейл от ценни книжа, представляващи определен пазар или сегмент от него. (Не можете да инвестирате директно в индекс.) S&P 500 и индексът на агрегираните облигации в САЩ са общи показатели за американския пазар на акции и облигации, съответно. По отношение на ипотечните кредити, тя се отнася до базисен лихвен процент, създаден от трета страна.
индекс
Обяснени индекси
Всеки индекс, свързан с пазарите на акции и облигации, има своя методология за изчисление. В повечето случаи относителната промяна на индекс е по-важна от действителната цифрова стойност, представляваща индекса. Например, ако борсата на Financial Times (FTSE) 100 е на 6 670, 40, това число казва на инвеститорите, че индексът е почти седем пъти по-голям от базовото му ниво от 1000. Въпреки това, за да преценят как индексът се е променил от предишния ден, инвеститорите трябва да погледнат сумата, която индексът е паднал, често изразена като процент.
Връзка между индексите за търговия, взаимните фондове и борсово търгуваните фондове
Когато обединяват взаимни фондове и фондови борси (ETFs), спонсорите на фонда се опитват да създадат портфейли, отразяващи компонентите на определен индекс. Това позволява на инвеститор да закупи ценна книга, която вероятно ще се повиши и изпадне в тандем с фондовата борса като цяло или с сегмент от пазара.
Индексите също често се използват като еталони, спрямо които да се измерва ефективността на взаимните фондове и ETFs. Например много взаимни фондове сравняват възвръщаемостта си с възвръщаемостта от 500-те на Standard & Poor's, за да дадат на инвеститорите представа колко повече или по-малко мениджърите печелят от парите си, отколкото биха направили в индексния фонд.
Примери за индекси за търговия
Standard & Poor's 500 е един от най-известните индекси в света и един от най-често използваните показатели за борсата. Тя включва 75% от общите акции, търгувани в Съединените щати. Обратно, Dow Jones Industrial Average (DJIA) също е много известен индекс, но той представлява само стойности на акциите от 30 от публично търгуваните компании в страната. Други видни индекси включват Nasdaq; Wilshire 5000; MSCI EAFE, който включва чуждестранни акции със седалище в Европа, Австралия и Далечния Изток; и Индексът на агрегираните облигации на Brothers Lehman Brothers, сега известен като Barclays Capital Aggregate Bond Index.
Определение на индексираната анюитет
Подобно на взаимните фондове, индексираните анюитети са обвързани с индекс за търговия. Въпреки това, вместо спонсорът на фонда, който се опитва да състави инвестиционен портфейл, който вероятно точно ще имитира въпросния индекс, тези ценни книжа се отличават с норма на възвръщаемост, която следва определен индекс, но обикновено имат ограничения върху възвръщаемостта, която предоставят. Например, ако инвеститор купи анюитет, индексиран на Dow Jones, и той има ограничение от 10%, неговата норма на възвръщаемост ще бъде между 0 и 10%, в зависимост от годишните промени в този индекс. Индексираните анюитети позволяват на инвеститорите да купуват ценни книжа, които растат заедно с широки пазарни сегменти или общия пазар.
Ипотечен индекс
Ипотеките с регулируема ставка (ARM) разполагат с лихвени проценти, които се коригират през живота на заема. Регулируемият лихвен процент се определя чрез добавяне на марж към индекс. Един от най-популярните ипотечни индекси е Лондонската междубанкова офертна ставка (LIBOR). Например, ако ипотеката, индексирана към LIBOR, има марж от 2%, а LIBOR е 3%, лихвеният процент по кредита е 5%.
Индексни фондове
Тъй като не можете да инвестирате директно в индекс, се създават индексни фондове, за да се проследи тяхното представяне. Тези фондове включват ценни книжа, които плътно имитират намерените в даден индекс, като по този начин позволяват на инвеститора да заложи на неговото представяне срещу заплащане. Пример за популярен индексен фонд е Vanguard S&P 500 ETF, който отблизо отразява индекса S&P 500.
