Нетният доход е печалбата, която една компания е спечелила за определен период, докато паричният поток от оперативните дейности отчасти измерва парите, влизащи и излизащи по време на ежедневните операции на компанията. Нетният доход е отправна точка при изчисляване на паричния поток от оперативни дейности. И двете обаче са важни за определяне на финансовото здраве на една компания.
Нетни доходи
Нетният доход се изчислява чрез изваждане на разходите от продажби, оперативни разходи, амортизация, лихва, амортизация и данъци от общите приходи. Наричана още счетоводна печалба, нетният доход се включва в отчета за доходите заедно с всички приходи и разходи.
По-долу е декларацията за доходите на Exxon Mobil Corporation (XOM) от отчета за 10K на компанията за 2017 г.:
- Приходи или общи продажби = 237 милиарда долара (синьо). Общи разходи и други удръжки = 225, 68 милиарда долара (в червено). Общите разходи включват производствени разходи в размер на 34 милиарда щатски долара, разходи за ПГ и АБ от 10, 9 милиарда долара и 19 893 милиарда долара разходи за амортизация, разпределени през години за закупуване на активи като имоти, машини и оборудване. Печалба или нетен доход = 19, 8 милиарда долара (зелено) след изваждане на разходите, удръжките и данъците.
Паричен поток от операции
Паричен поток от операции е част от отчета за паричните потоци. Отчетът за паричните потоци е финансов отчет, който обобщава сумата парични средства и парични еквиваленти, влизащи и излизащи от компания.
Отчетът за паричните потоци (CFS) измерва доколко дружеството управлява паричната си позиция, което означава колко добре компанията генерира пари за плащане на задълженията си по дълг и финансиране на оперативните си разходи.
Паричният поток от операции включва ежедневни основни дейности в рамките на бизнес, които генерират парични потоци и отливи. Те включват:
- Постъпления от продажби на стоки и услуги, събрани през период Плащания на доставчици на стоки и услуги, използвани в производствотоЗаплащания на служители или други разходи, направени по време на период Наемни плащанияПланове на данъка върху дохода
Паричният поток от оперативни дейности също отразява промените в някои текущи активи и пасиви от баланса. Увеличението на текущите активи, като материални запаси, вземания и отсрочени приходи, се счита за използване на пари, докато намалението на тези активи е източник на парични средства. По същия начин намаляването на текущите задължения, като дължими задължения, данъчни задължения и начислени разходи, се счита за използване на пари в брой (паричен отток за изплащане на дълг), докато увеличенията на тези задължения са източници на парични средства (паричен приток от новия заем капитал),
Паричният поток от оперативни дейности изключва използване на парични средства за покупки на капиталови разходи и дългосрочни инвестиции, както и всякакви парични потоци от продажба на дългосрочни активи. Паричните средства, изплатени като дивиденти на акционерите, и парите, получени от издаване на облигации и акции, също не се включват.
Паричен поток от операции спрямо нетен доход
Нетният доход се пренася от отчета за доходите и е първият елемент от отчета за паричните потоци. Нетният паричен поток от оперативни дейности се изчислява като сумата от нетния доход, корекциите за непаричните разходи и промените в оборотния капитал.
Някои статии обаче се третират различно в отчета за паричните потоци, отколкото в отчета за доходите. Непаричните разходи, като амортизация, амортизация и компенсация на базата на акции, трябва да бъдат включени в нетния доход, но тези разходи не намаляват размера на паричните средства, които дружеството генерира в даден период. В резултат на това тези разходи се добавят обратно в отчета за паричните потоци.
По-долу е декларацията за паричните потоци за Exxon Mobil Corporation (XOM) от отчета за 10K на компанията за 2017 г.:
- Цифрата на нетния доход от 19, 8 милиарда долара (зелена) е най-горната линия на отчета за паричните потоци. Сумата на амортизацията от 19, 8 милиарда долара (синя) беше добавена обратно в паричния поток. Ако си спомняте по-рано, това беше приспадане на отчета за доходите. Чистите пари от операции бяха 30 милиарда долара (червени) за годината за Exxon.
Увеличаване на паричния поток от оперативни дейности
Компаниите могат да увеличат паричния поток от операциите чрез подобряване на ефективността, с която управляват текущите си активи и пасиви. Увеличаването на оборота на запасите показва подобряване на управлението на запасите, тъй като той показва нисък запас по отношение на продажбите и в резултат на това се превръща в източник на пари.
Подобрените практики за събиране на вземания от сметки намаляват дните на продажбите, намалявайки вземанията. Ако вземанията намаляват, това означава, че повече пари са влезли в компанията от клиенти, изплащащи своите кредитни сметки - сумата, с която AR е намаляла, след това се добавя към нетните продажби. Ако вземанията се увеличават от един счетоводен период до следващия, сумата на увеличението трябва да се извади от нетните продажби, тъй като, въпреки че сумата, представена в AR, е приходи, тя не е парична. Накратко, по-ниските продажби за по-ниски дни показват, че една компания събира вземания по-бързо, което е източник на пари.
Дни за нарастване на дължимите задължения се счита за положително развитие от гледна точка на паричните средства, като се приеме, че компанията не прави разходи по заеми или обтяга отношенията с доставчиците. С нарастване на дължимите дни, паричните потоци от операциите се увеличават.
Ключови заведения
Финансовите отчети, като отчета за доходите и отчета за паричните потоци, осигуряват текущ запис на финансовото състояние на компанията и се използват от кредитори, пазарни анализатори и инвеститори за оценка на финансовата стабилност на компанията и потенциала за растеж.
Нетният доход е ключов показател за рентабилността и е основен двигател на цените на акциите и оценките на облигациите. Паричният поток от раздела за оперативни дейности показва корекциите, направени в нетния доход.
За разлика от нетния доход, оперативният паричен поток изключва непаричните позиции като амортизация и амортизация, които могат да представят погрешно действителното финансово състояние на компанията. Компания със силни оперативни парични потоци има повече пари, отколкото излиза. Освен това компаниите със силни темпове на растеж или подобряване на паричните потоци са по-склонни да имат стабилен нетен доход, да могат да увеличат дивидентите, да разширят операциите и да намалят икономическите кризи.
Както нетният доход, така и паричният поток трябва да се сравняват с други компании в бранша, за да се получат показатели за ефективност и да се разберат всички потенциални тенденции на целия пазар. (За свързаното четене вижте "Възможно ли е да имате положителен паричен поток и отрицателен нетен доход?")
