ETF срещу ETN: Общ преглед
Фондовите фондове, търгувани на борса (ETFs), са най-горещото нещо от взаимния фонд. Всъщност инвестиционният продукт е на път да замести взаимните фондове със своята често по-ниска структура на таксите и по-лесно разбираеми ценови акции.
ETFs имат не толкова добре познат братовчед. Разменената търгувана банкнота (ETN) е нещо, за което много инвеститори на дребно може да не знаят. Време е да хвърлите малко светлина върху ETN и да решите дали този продукт има място във вашето портфолио.
ETF
На практика двете много си приличат. И двете са предназначени за проследяване на основен актив, и двамата често имат по-ниски съотношения на разходите в сравнение с активно управляваните взаимни фондове и двете търгуват на основните борси, точно като акции.
Основната разлика е под капака. Когато инвестирате в ETF, вие инвестирате във фонд, който държи актива, който проследява. Този актив може да бъде акции, облигации, злато или други стоки или фючърсни договори.
ETN
ЕТН е по-скоро като облигация. Това е необезпечен дълг, издаден от институция. Точно както с облигация, ETN може да бъде държан до падежа или да бъде купен или продаден по желание и ако анкетьорът (обикновено банка) трябва да фалира, инвеститорът би рискувал общо неизпълнение.
Поради тази причина, преди да инвестирате в ETN, изследването на кредитния рейтинг на застрахователя е важен показател. Ако андеррайтерът получи кредит за понижаване на кредита, акциите на ETN вероятно ще претърпят спад, свързан с основния продукт, който той проследява.
Тъй като ETN не купува и продава активи във фондовете като ETF, данъците не се задействат, докато фондът не бъде продаден, често години по-късно. Това ще предизвика дългосрочни капиталови печалби (които имат по-ниска данъчна ставка), а не краткосрочни капиталови печалби.
Ключови разлики
Друго предимство на ETN инвестирането е липсата на грешки при проследяване. В момента на пазара има повече от 4300 ETF. Те постигат различни нива на успех при проследяване на съответните им индекси. Поради разходите инвеститорите ще забележат известна степен на различие от индекса, който проследяват, като фондът ще постигне по-нисък резултат от индекса във времето.
Това не се случва с ETN. Тъй като ETN не разчита на покупката и продажбата на основния актив, разходите не се събират. ETN просто плаща на инвеститорите, след като фондът узрее въз основа на цената на актива или индекса. Няма грешка при проследяване, тъй като самият фонд не проследява активно. Пазарните сили ще накарат фонда да проследява основния инструмент, но не фондът извършва проследяването.
Кое е по добро?
Най-популярните борсово търгувани продукти са ETFs. Един от най-популярните ETNs е JP Morgan Alerian MLP индекс ETN (ARCA: AMJ), който има среден обем от малко над 1, 8 милиона акции. За разлика от това, SPDR S&P 500 (ARCA: SPY) ETF има среден дневен обем от над 85 милиона акции. Това ясно показва, че апетитът на инвеститорите е силно претеглян към ETFs.
Не бройте ETN. Тези средства са по-ефективни от някои ETF и имат, поне засега, благоприятно данъчно третиране за дългосрочни инвеститори.
Долния ред
ETF са експоненциално по-големи в обемния обем от ETN, но подобно на акциите срещу облигациите, акциите получават повече внимание от инвеститорите на дребно, защото са по-лесни за разбиране. Решението, че ETN са подходящи за вашето портфолио е подходящо, при условие че сте направили проучване и сте получили подходящо ниво на разбиране, с което да направите това решение.
Ключови заведения
- Както ETF, така и ETN са проектирани да проследяват основен актив. Когато инвестирате в ETF, инвестирате във фонд, който държи актива, който проследява. ETN е по-скоро като облигация. Това е необезпечен дълг, издаден от институция.
