Всеки инвеститор, търгуван на борса (ETF), иска неговият фонд да има най-добро представяне, но да знае кои средства да вземе, може да бъде трудно. Лесно е да разберете защо предпочитате инвестициите да растат с 20%, отколкото с 5%, но има и други фактори, които определят дали ETF е подходящ за вас. Следват няколко съвета, които всеки инвеститор може да използва за оценка на ETFs.
Разберете основните предимства на ETF
Никога не правете инвестиция или купувайте актив, без първо да го разберете. Трябва да знаете защо бихте вложили парите си в ETF, а не във взаимен фонд, акции, имоти под наем или злато. Призивът на ETF е обгърнат от основните му предимства, които включват ликвидност, диверсификация на портфейла, ниски разходи за влизане и прозрачност. Ако тези качества не са най-важните фактори за вас, може да е време да потърсите друг актив.
Ясно идентифицирайте и разберете вашите очаквания. Всички инвестиционни резултати са относителни, така че естествено ще оцените представянето на ETF въз основа на други инвестиции. Инвеститорите в ETF са склонни да ценят диверсификацията, така че ETF трябва да предлагат сравнително ефективна диверсификация на инвестирания долар. Ако оценявате ниски разходи и ликвидност, ETF трябва да предлага сравнително ниски разходи и относително висока ликвидност на инвестирания долар. По същество намерете кои фактори са важни за вас и се насочете към активите, които най-ефективно олицетворяват тези фактори. Това е особено важно преди покупка на ETF, когато сте изправени пред различия в структурата на продуктите, избора на референтен индекс, обема на търговията и излагането на риск. Също така е важно да се вземат предвид управленските екипи, разходите за финансиране и оборота.
Оценка на независимите фактори
Освен ако един единствен ETF е единствената ви инвестиция и не би трябвало да е, ако имате адекватни ресурси, тогава е разумно да разделите оценката си на две категории. Това са променливите, които имат значение във връзка с останалата част от активите ви, и променливите, които са от значение, независимо от останалата част от активите ви. Независимите вероятно са най-лесни за оценка. За да намерите независими променливи, помислете за тези качества, които, ако бъдат увеличени или намалени по правилния начин, винаги биха били положителни, независимо от качествата на останалата част от портфолиото.
Например, разходите за фондове са независима оценителна променлива. Независимо от всички други фактори, винаги е по-добре, ако разходите за фондове са по-ниски. Това важи за консервативните и рискови инвеститори, за вътрешните и международните активи и за необлагаемите или облагаемите фондове. Насочете ETF с по-ниски съотношения на разходите, тъй като не можете да контролирате възвръщаемостта, но можете да контролирате какви такси сте готови да платите.
Други независими фактори за оценка са ликвидността, проследяването на индекси и данъчните убежища. Ако търсите да продавате ETFs, винаги сте по-добре, когато премията на вторичния пазар е по-висока. По същия начин, когато купувате ETFs, вие сте по-добре, когато можете да купувате с по-големи отстъпки. Освен ако ETF не се управлява активно, най-добре е да имате повече активи под управление. В тази бележка активно управляваните фондове носят множество други статистически квалификатори, като алфа, свръхвъзвръщаемост или стойност на риск (VaR). Въпреки че много инвеститори се грижат за тези инструменти, не всички експерти са убедени в тяхната точност или релевантност.
Оценка на фактори, зависими от портфейла
Най-непосредственият зависим от портфейла фактор е съставът на фонда. Има значение дали вашият ETF проследява Dow Jones Industrial Average или Nikkei. Има значение дали вашият ETF държи облигации или използва ливъридж. Освен това не можете напълно да оцените основните активи, без да разберете техните роли във вашия по-голям портфейл. Например, вероятно не искате да купувате акции на ETF, проследяващ S&P 500, ако вашият 401 (k) е съставен от взаимен фонд, проследяващ S&P 500. По-добре е да проследявате различен индекс и да излагате на нови пазари или да намали корелацията на активите.
Помислете и за дълбочината на задържане Ако единствената ви инвестиция е вашият дом и ETF, вероятно искате фонд с няколкостотин участия, за да увеличите диверсификацията. Ако, от друга страна, притежавате няколко различни ETF и искате конкретна сектора концентрация, тогава може би е по-добре да имате фонд с по-малко, по-селективни участия. Изборът на еталон на ETF и ефективността на проследяването са важни зависими фактори. По някакъв начин основният индекс има значение повече от размера на фонда или неговия управленски екип. Основният индекс на вашия ETF определя до голяма степен неговата ефективност, но той също трябва да се вписва в стратегията за оптимизиране на вашето портфолио. Други важни зависими фактори включват специфични рискови експозиции, разпределение на капиталови печалби, процент на оборот на портфейла и стратегии за избор на сигурност.
