Когато инвеститорите купуват облигация, те заемат пари на предприятието, което емитира облигацията. Облигацията е обещание за изплащане на номиналната стойност на облигацията (заемната сума) с допълнителен определен лихвен процент в рамките на определен период от време. Следователно облигацията може да бъде наречена "IOU"
Видове облигации
Различните видове облигации включват държавни ценни книжа, общини, ипотечни и обезпечени с активи, чуждестранни облигации и корпоративни облигации.
Корпоративните облигации се издават от дружества и са публично търгувани или частни. Услугите за рейтинг на облигации - като Standard & Poor's, Moody's и Fitch - изчисляват риска, присъщ на всяка емисия облигации, или шансовете за неизпълнение или неизплащане и присвояват поредица от писма на всяка емисия, обозначаващи нейния рисков фактор.
Оценки и риск на облигации
Облигациите с оценка троен-A (AAA) са най-надеждните и най-малко рисковите; облигации, оценени тройна B (BB) и по-долу, са най-рискови. Рейтингите на облигации се изчисляват, като се използват много фактори, включително финансова стабилност, текущ дълг и потенциал за растеж.
В добре диверсифициран инвестиционен портфейл, високо оценените корпоративни облигации с краткосрочен, средносрочен и дългосрочен матуритет (когато основната сума на кредита е планирана за погасяване) могат да помогнат на инвеститорите да натрупат пари за пенсиониране, освен за колеж образование за деца или за създаване на паричен резерв за спешни случаи, ваканции или за други разходи.
Купуване (и продажба) на облигации
Някои корпоративни облигации се търгуват на извънборсовия пазар (OTC) и предлагат добра ликвидност - възможност за бърза и лесна продажба на облигацията за готови пари. Това е важно, особено ако планирате да се активирате с облигационния си портфейл. Инвеститорите могат да закупят облигации от този пазар или да закупят първоначалното предлагане на облигацията от емитиращата компания на първичния пазар. OTC облигациите обикновено се продават с номинални стойности от 5000 долара.
Купуването на първичен пазар може да се извършва от брокерски фирми, банки, търговци на облигации и брокери, всички от които взимат комисионна (такса въз основа на процент от продажната цена) за улесняване на продажбата. Цените на облигациите се котират като процент от номиналната стойност на облигацията въз основа на 100 долара. Например, ако облигация се продава на 95, това означава, че облигацията може да бъде закупена за 95% от номиналната й стойност; следователно облигация от 10 000 долара ще струва на инвеститора 9 500 долара.
Лихвени плащания
Лихвите по облигации обикновено се изплащат на всеки шест месеца. При облигациите с най-висок рейтинг тези полугодишни плащания са надежден източник на доходи. Облигациите с най-малък риск плащат по-ниски проценти на възвръщаемост. Облигациите с по-висок риск, за да привлекат кредитори (купувачи), плащат по-висока доходност, но са по-малко надеждни.
Когато цените на облигациите намаляват, лихвеният процент се увеличава, защото облигацията струва по-малко, но лихвеният процент остава същият като първоначалното му предлагане. И обратно, когато цената на облигацията се покачи, ефективната доходност намалява. Дългосрочните облигации обикновено предлагат по-висок лихвен процент поради непредсказуемостта на бъдещето. Финансовата стабилност и рентабилността на една компания могат да се променят в дългосрочен план и да не бъдат същите като при първото й издаване на облигациите. За да компенсират този риск, облигациите с дълги падежи плащат по-висока лихва.
Облигационна или подлежаща на изкупуване облигация е облигация, която може да бъде изкупена от емитентната компания преди падежа. Недостатъкът на инвеститорите, ако се нарече облигация с висока доходност, е загубата на лихвена възвръщаемост за годините, останали в живота на облигацията. Понякога обаче фирма, която призовава облигация, ще плати парична премия на притежателя на облигацията.
Цените на облигациите са посочени в много вестници, включително Barron’s , Business Daily Investor и The Wall Street Journal . Цените, посочени за облигации, са за последните сделки, обикновено за предходния ден, така че имайте предвид, че цените се колебаят и пазарните условия могат да се променят бързо. Алтернатива на инвестирането в индивидуални корпоративни облигации е да инвестирате в професионално управляван облигационен фонд или фонд, свързан с индекс, който е пасивен фонд, обвързан със средната цена на „кошница“ от облигации.
Долния ред
Добре диверсифицираният инвестиционен портфейл трябва да съдържа процент от общата сума, инвестирана във високо оценени облигации с различни падежи. Въпреки че никоя корпоративна облигация не е изцяло безрискова и понякога може дори да доведе до загуба поради променящите се пазарни условия, високо оценените корпоративни облигации биха могли разумно да осигурят постоянен поток от доходи през целия живот на облигацията.
