Много инвеститори са объркани, когато става въпрос за фондовия пазар; те нямат проблеми да разберат кои акции са добри дългосрочни покупки и кои не. За да инвестирате в дългосрочен план, не само трябва да гледате на определени показатели, но и трябва да останете фокусирани върху дългосрочните си цели, да бъдете дисциплинирани и да разберете общите си инвестиционни цели., обясняваме как да идентифицираме добрите дългосрочни покупки и какво е необходимо, за да ги намерим.
Съсредоточете се върху основите
Има много основни фактори, които анализаторите проверяват, за да решат кои акции са добри дългосрочни покупки и кои не. Тези фактори ви казват дали компанията е финансово здрава и дали цената на акциите е свалена под действителната си стойност, като по този начин я прави добра покупка.
По-долу са няколко стратегии, които можете да използвате, за да определите стойността на акциите.
Последователност на дивидентите
Последователността на способността на компанията да изплаща и увеличава дивидента си показва, че тя има предсказуемост в печалбата си. Освен това показва, че е достатъчно финансово стабилен, за да изплати този дивидент (от текуща или неразпределена печалба). Ще намерите много различни мнения за това колко години трябва да се върнете назад, за да търсите тази консистенция - някои казват пет години, други - 20, но навсякъде в този диапазон ще ви даде представа за последователността на дивидентите.
Разгледайте съотношението P / E
Съотношението цена / печалба (P / E) е един общ инструмент, използван за определяне дали акцията е надценена или подценена. Изчислява се чрез разделяне на текущата цена на акцията на печалбата на акцията на компанията. Колкото по-високо е съотношението P / E, толкова по-желаещи са някои инвеститори да плащат за тези приходи. Въпреки това, по-високото съотношение P / E също се разглежда като знак, че запасът е завишен и може да се дължи на отдръпване. По-ниското съотношение P / E може да показва, че акцията е атрактивна стойност и че пазарите са изтласкали акции под действителната им стойност.
Практически начин да се определи дали една компания е евтина спрямо своята индустрия или пазарите е да се сравни нейното съотношение P / E с общата индустрия или пазар. Например, ако дружеството има съотношение P / E от 10, докато индустрията има съотношение P / E от 14, това би означавало, че акциите имат атрактивна оценка в сравнение с общата индустрия.
Гледайте за колебателни доходи
Икономиката се движи на цикли. Понякога икономиката е силна и печалбите се увеличават. Друг път икономиката се забавя и печалбите падат. Един от начините да се определи дали акцията е добра дългосрочна покупка е да се оценят нейните минали приходи и прогнози за бъдещи приходи. Ако компанията има постоянна история на нарастващите приходи за период от много години, това може да бъде добра дългосрочна покупка.
Освен това погледнете какви прогнози за приходите на компанията вървят напред. Ако се очаква да останат силни, това може да е знак, че компанията може да бъде добра дългосрочна покупка. Освен това, ако компанията съкрати насоките за бъдещи приходи, това може да е знак за слабост на печалбата и може да искате да стоите настрана.
Избягвайте капаните за стойност
Как да разберете дали акцията е добра дългосрочна покупка, а не капана на стойността (запасът изглежда евтин, но може да се окаже много по-нисък)? За да отговорите на този въпрос, трябва да приложите някои принципи на здравия разум, като например да разгледате съотношението на дълга на компанията и текущото съотношение.
Дългът може да работи по два начина:
- В добри икономически времена дългът може да увеличи рентабилността на компанията, като финансира растежа с по-ниска цена. По време на икономическа несигурност или повишаващи се лихвени проценти компаниите с високи нива на дълг могат да изпитат финансови проблеми.
Коефициентът на дълга измерва размера на активите, които са финансирани с дълг. Изчислява се чрез разделяне на общите задължения на компанията на нейните общи активи. Като цяло, колкото по-голям е дългът, толкова по-голяма е възможността компанията да бъде капана на стойността.
Има още един инструмент, който можете да използвате, за да определите способността на компанията да изпълнява тези дългови задължения - текущото съотношение. За да изчислите това число, разделяте текущите активи на компанията по текущите си задължения. Колкото по-голям е броят, толкова по-ликвидна е компанията. Например, да кажем, че една компания има текущо съотношение четири. Това означава, че компанията е достатъчно ликвидна, за да плати четири пъти повече задълженията си.
Използвайки тези две съотношения - съотношението на дълга и текущото съотношение - можете да получите добра представа дали запасът е добра стойност при текущата му цена.
Анализирайте икономическите показатели
Има два начина да използвате икономически показатели, за да разберете какво се случва с пазарите.
Разбиране на икономическите условия
Основните средни стойности на фондовия пазар се считат за перспективни икономически показатели. Например, постоянната слабост в Dow Jones Industrial Average може да означава, че икономиката е започнала да изпъква и че печалбите започват да намаляват. Същото нещо се прилага, ако основните средни пазарни стойности започнат да нарастват последователно, но икономическите числа показват, че икономиката все още е слаба.
Като общо правило цените на акциите са склонни да водят реалната икономика в диапазона от шест до 12 месеца. Добър пример за това е сривът на акциите в САЩ през 1929 г., който в крайна сметка доведе до Голямата депресия.
Оценка на икономическата "Голяма картина"
Добър начин да се прецени доколко дългосрочните покупки са свързани с икономиката е да се използват заглавия на новини като икономически показател. По принцип използвате противоположни индикатори от новинарските медии, за да разберете дали пазарите стават презакупени или препродадени.
Добър пример за това е през 1974 г., когато на корица на Newsweek е показано мече, което събори стълбовете на Уолстрийт. Поглеждайки назад, това очевидно бе знак, че пазарите са достигнали дъното и акциите са сравнително евтини.
За разлика от тях, корицата на списание Time от 27 септември 1999 г. включва фразата "Стани богат дот ком" - ясен знак за проблеми по пътя на дотком акциите и пазарите. Това, което показва този вид мислене е, че много хора се чувстват сигурни, когато са в основния поток. Те засилват тези убеждения чрез това, което чуват и четат в масовия печат. Това може да е признак на прекомерен оптимизъм или песимизъм. Въпреки това, тези видове показатели могат да отнемат година или повече, за да станат реалност.
заключение
Инвестирането в дългосрочен план изисква търпение и дисциплина. Може да забележите добри дългосрочни инвестиции, когато компанията или пазарите не се представят толкова добре. Използвайки основни инструменти и икономически показатели, можете да намерите тези скрити диаманти в необработените и да избегнете потенциалните капани на стойността.
