Играта в спекулативни акции може да бъде както плашеща, така и изключително полезна. Акциите, които не са включени в списъка, които търгуват без рецепта, потенциално могат да осигурят огромното желание на инвеститорите „поп”, но по пътя има много мини. Следователно, да не бъдете „взривени” е изключително важно за постигането на огромна възвръщаемост на портфейла.
В миналото непубликуваните акции бяха котирани на розовите листове. Ежедневните оферти на хартиен носител на оферта в крайна сметка бяха заменени, което даде възможност на брокерите да могат да търгуват по електронен път и да котират цени, така че терминът Pink Sheets вече не описва подходящо системата за котировки. Промяна в името настъпи през 2008 г. от Pink Sheets в Pink OTC Markets и отново през 2011 г. в настоящото име на OTC Markets Group.
Извънборсовите пазари са разделени на три степени на пазара: OTCQX е най-високият контролиран качество за постигане на текущите финансови изисквания и изисквания за оповестяване. OTCQB е рисковият етап, който изисква ежегоден процес на проверка и сертифициране на управлението. Последното ниво, OTC Pink, е най-ниското, спекулативно ниво на пазара. На розовия пазар не са необходими финансови стандарти или изисквания за оповестяване. Разликата в трите нива се обозначава с обема и качеството на информацията, предоставяна на инвеститорите.
Акции, включени в списъка на розовия пазар
OTC Pink, най-спекулативният пазар, все още може да търгува с някои висококачествени компании, които по една или друга причина не са в състояние да пуснат одитирани актуални финансови средства. Например, компания, подложена на обширен счетоводен преглед, може да попадне на OTC Pink, тъй като липсва одитирана финансова информация. Но има и няколко безполезни компании. Тъй като са изброени широка гама от компании, всяка с уникален профил и ниво на публична информация, инвеститорите трябва да бъдат още по-старателни при избора на акции от този пазар.
Акциите, регистрирани на розовия пазар, могат да бъдат чуждестранни или вътрешни. Те варират от сравнително силни компании с по-задълбочени нива на оповестяване и регулаторни документи до несъществуващи компании и дори измами. Вътрешните компании, които са регистрирани на OTC Pink, често не отговарят на едно или повече изисквания за регистрация, въпреки че някои от тях са силни, действащи предприятия.
За разлика от това, много безполезни компании също са в списъка. Благодарение на широкия набор от компании, OTC Pink създаде своя собствена йерархия, така че инвеститорите да могат по-лесно да преценят бизнеса и финансовата сила на потенциалните инвестиции. Има три нива на базата на степента и навременността на наличната информация.
Компаниите могат да предоставят информация по следните начини:
- Стандарт за отчетност на SEC, в който компаниите отговарят на изискванията си за отчитане на SEC. Повечето компании OTC Pink не следват този стандарт. Стандартът за банково отчитане на САЩ, в който компаниите отговарят на изискванията за отчитане на банковия си регулатор. квалифициран извън САЩ обмен. Алтернативен стандарт за отчитане, който се използва за компании, които не следват подаване на SEC, но все още трябва да публикуват основна информация, която да бъде изброена в съответствие с Правило 15c2-11 на Закона за борса. Тази информация се основава на OTC Pink Основни указания за разкриване.
Трите нива на розовите запаси
Актуална информация
Този ред включва компании с публично достъпни записи, направени в OTC оповестяване и новини, чрез спазване на Основните указания за оповестяване на OTC Pink. Важно е да се отбележи, че компаниите са поставени на този ред въз основа на спазването на необходимото ниво и навременност на оповестяванията, а не на базата на силата на операциите и стабилността на бизнеса.
Ограничена информация
Този ред се използва за компании с проблеми на финансовото отчитане, компании в несъстоятелност или икономически затруднения, както и за компании, които не желаят да отговарят на Основните насоки за оповестяване на OTC Pink. За да бъдат поставени на този ред, компаниите трябва да са подали SEC или да са пуснали финансова информация през последните шест месеца на OTC оповестяване и новини.
Няма информация
Това ниво е най-ниското ниво на оповестяване. Тези компании или нямат разкриване на информация, или освободената информация е на повече от шест месеца.
И накрая, OTC Pink добави допълнителен знак „стоп“ за инвеститорите. Тази категория включва несъществуващи компании, които са прекратили дейността си, както и „тъмни“ дружества със съмнителни практики за управление и разкриване на пазара. Запасите, обозначени със знака за стоп, не желаят да предоставят информация на инвеститорите и трябва да се третират с подозрение. Техните ценни книжа трябва да се считат за високо рискови.
Как да анализираме розовите запаси
Анализът на OTC Pink акции е изключително важен компонент за вземане на инвестиционни решения. Техническият анализ може да бъде изключително ограничен и труден, като се има предвид естеството на услугата за търговия и котировки, тъй като няма централна „размяна“ на ценните книжа. Това означава, че ценните книжа, които търгуват на OTC Pink, имат брокери, които трябва да комуникират и търгуват директно помежду си. Това може да доведе до запаси, които имат по-ниска ликвидност или широки ценови оферти. Затова трябва да се направи фундаментален анализ.
Препълването на хилядите OTC Pink акции за намиране на скритите скъпоценни камъни се улеснява от информационната система. Измислянето на борсови екрани е добър начин да стесните броя на потенциалните кандидати. В зависимост от инвестиционните цели може да се използва екран отгоре надолу въз основа на размера на компанията, отрасъла, местоживеенето и подбраните финансови данни, като ниво на приходи или печалби.
След първоначалния екран отгоре надолу инвеститорите могат да прилагат по-подход отдолу нагоре. Започвайки с общи имена на домакинствата и преминавайки надолу по стеснения списък с акции, инвеститорите след това могат да проверяват на базата на финансови съотношения, като цена към продажби или множество предприятия, ако текат на ниво текуща информация и в зависимост от етапа на компанията и наличната информация. Един проблем, който може да се срещне е, че тази информация може да не бъде представена еднакво или да е налична, така че е необходима известна работа на краката.
При завършване на стесняващите екрани търсенето на катализатор за всяко име допълнително ще намали списъка с кандидати. Катализаторите могат да включват всякакви положителни новини, които могат да доведат до по-висок запас, като изчакващо правно съобщение, клинично изпитване, публикуване на просрочена пълна финансова информация при приключване на счетоводен преглед, нов продукт или предстоящо сливане или придобиване, До края на този процес е необходим индивидуален анализ на запасите. Тъй като тези компании, по един или друг начин, имат по-ограничени оповестявания от тези, подадени в SEC, контактите с ръководството на компанията са критичен компонент за анализиране на бизнес операциите и потенциала на акциите. Много информация може да бъде извлечена от разговори с мениджърски екипи и определяне на силата на екипа, докато следвате вашите „черва“ дали да се доверите на компанията е безценно.
Долния ред
OTC Pink предлага различни кандидати за инвестиции, включително много добри компании, които чакат да бъдат открити. Напоследък OTC Pink работи усилено за подобряване на услугата чрез подреждане на компании въз основа на ниво и навременност на информацията. Това помага на инвеститорите да се избягват от несъществуващите и токсични компании, които често не са нищо повече от измами. Тази подреждаща система осигурява отправна точка, от която да се направи фундаментален анализ, за да се намерят силни, здрави компании с потенциални катализатори, които могат да осигурят невероятно висока възвръщаемост. Както всяка друга инвестиция, ключът е в правенето на строги домашни задачи и по-специално в разговорите с екипите за управление на компанията, за да се идентифицират ценни инвестиции.
