Известният физик Нийлс Бор веднъж каза, че „прогнозирането е много трудно, особено за бъдещето“. Въпреки че е вярно за много аспекти на квантовата механика, търговците и инвеститорите разполагат с няколко инструмента, които да помогнат да се направят точни прогнози на финансовите пазари. Често тези инструменти са производни финансови инструменти, които могат да помогнат за предоставяне на обобщена картина на бъдещите пазарни настроения - инструменти като опции.
УЧАСТИЕ: Основни опции
Подобни прогнози могат да бъдат особено полезни за активните търговци през сезона на печалбите, когато цените на акциите са най-нестабилни. През тези времена много търговци и инвеститори използват опции, за да поставят бичи залози, които лостят позициите си, или да хеджират съществуващите си позиции срещу потенциален спад., ще разгледаме един прост процес в три стъпки за извършване на ефективни прогнози за печалбата с помощта на опции.
Стъпка 1: Анализирайте веригата за възможности
Първата стъпка в анализа на опциите за прогнозиране на печалбата е да се идентифицира необичайна дейност и да се валидира, като се използват данни за открит интерес и среден обем. Целта на тази стъпка е да се намерят някои специфични опции, които може да са важни за бъдещето и да се създаде първоначален списък от цели за по-нататъшен анализ.
Намирането на тези целеви опции е процес в две стъпки:
1. Потърсете необичайното - Потърсете обаждане или поставете опции с текущ обем, който надвишава средния дневен обем на търговията, особено в краткосрочни месеци.
2. Сравнете Отворена лихва - Уверете се, че текущият обем надвишава открития интерес за предходния ден, което показва, че днешната активност представлява нови позиции.
На практика: Baidu
Ако посетим Yahoo! Страница за анализ на опции за финансиране за Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), може да открием верига от опции като тази:
Забележете, че маркираните опции за разговори за близо месец се търгуват с обеми, значително по-високи от отворения им интерес, което предполага, че опциите се натрупват от търговци и / или инвеститори. Бихме могли също да разгледаме обема на текущия ден и да го сравним със средния дневен обем, за да направим подобни изводи, но най-важното за гледане е откритият интерес.
Стъпка 2: Определете величината със Straddles
Втората стъпка в анализирането на опциите за прогнозиране на печалбата е да се определи величината на очаквания ход. Тъй като повечето опции оценяват като стойност, когато нестабилността се увеличава, подразбиращата се нестабилност може да ни каже кога пазарът очаква голям ход в посока нагоре или надолу. За щастие, крачетата са проектирани да се възползват от предполагаемата нестабилност, така че можем да ги използваме за изчисляване на точна величина. (За да научите повече за нестабилността, вижте Опция Волатилност: Защо е важна? )
Страдлите представляват стратегия за опции, която включва закупуване на обаждания и пускане на опции със същата стачка и дата на изтичане. Чрез закупуване на крачка от парите, търговците на опции се позиционират, за да спечелят от увеличение на подразбиращата се нестабилност. Следователно, разглеждайки цената на паричното платно може да ни каже каква е величината на тази предполагаема нестабилност.
На практика: Google
Ако закупим една опция за обаждане на Google (Nasdaq: GOOG) за 1200 долара на договор и една опция за пари GOOG за пускане за 1670 долара на договор, тогава цената на изплащането на пари ще бъде 2860 долара плюс всички платени комисионни. Тъй като основните акции на GOOG се търгуват на стойност 575, 50 долара на акция, това означава, че можем да очакваме движение от приблизително 5% или 2860 долара / ($ 575, 50 х 100).
След това разкрачването на парите за GOOG ще изглежда така:
Стъпка 3: Вземете решение за хеджиране или ливъридж
Третата и последна стъпка в анализирането на опциите за прогнозиране на печалбата е определянето на посоката на движение. Въпреки че имаме наистина достъп до обема на търговията, можем да използваме офертата и да искаме цени и данни за търговия, за да направим доста точни предположения. Най-просто казано, сделките, които удрят цената на офертата, вероятно продават сделки, докато тези, които удрят цената на покупката, вероятно са сделките за покупка. (За допълнителна информация относно офертата-запитване вижте Основите на разпространението на оферти .)
Търговците и инвеститорите също могат да разгледат веригата от опции за различни видове стратегии за опции, които е най-вероятно да се появят около сезона на печалбите. Например, подобни обеми в опции за пускане и обаждане в една и съща цена и дати на изтичане може да сигнализират за залог на нестабилност, докато опциите за разговори, които се продават, могат да показват дългосрочни инвеститори, които хеджират позициите си, като продават разговори - мечешки показател.
УЧАСТИЕ: Вариант гърци
Търговците и инвеститорите могат да намерят тази информация, като гледат сделки в реално време чрез своите посреднически платформи или с помощта на един от много уебсайтове, които предоставят информация за търговия в реално време - или просто като използват забавени данни от уебсайтове като Investopedia или Yahoo! Финанси.
Долната линия
Въпреки че използването на данни за опции за прогнозиране на движенията на печалбите може да е част от изкуството и част от науката, много финансови експерти намират това за безценно, когато прогнозират не само движения на печалбите, но и сливания и придобивания и други очаквани движения на цените. Използвайки този прост процес в три стъпки, можете да правите собствени прогнози за приходите, като използвате данни за опции:
1. Определете необичайни опции за търговия и ги валидирайте, като сравните обема на текущия ден с открития интерес и / или дневния обем на търговия.
2. Определете величината на придвижването по-високо, като изчислите цената на паричното платно, което предоставя идея за очакваната нестабилност.
3. Открийте посоката на търговията, като разгледате офертата и попитайте цените, както и анализирайте общата верига опции, за да потърсите потенциалните видове сделки, които се търгуват.
Когато използвате тази техника за използване, ще установите, че бъдещето става много по-лесно да се предвиди. (За допълнително четене също разгледайте Вариантните стратегии за низходящ пазар и печалба от всяка промяна на цените с дългите крака .)
