Какво е инвестиране за въздействие?
През последните няколко години все по-голям брой инвеститори проявяват интерес да вложат парите си там, където са техните стойности, като ги насочат към определени инвестиции, които те смятат за замърсяващи (напр. Нефтени и газови компании), застрашаващи (напр. Производители на оръжия) или тютюн), или грешни (напр. казина или алкохол). Вместо това тези „въздействащи инвеститори“ търсят акции в компании, които са зелени, насърчаващи безопасността и социално отговорни.
Може би не е изненада, че социално отговорните инвестиции (SRI) са особено популярни сред по-младите поколения, като хилядолетията. Технологично тежките роботи-съветници като Betterment и Wealthfront започнаха да предлагат портфейли на SRI, за да се харесат на тези инвеститори. Тук ще разгледаме различните начини, по които роботът-съветник може да помогне при инвестирането на въздействие.
Ключови заведения
- "Въздействащи инвеститори" търсят акции в компании, които са зелени, насърчаващи безопасността и социално отговорни. Много роботи-съветници търсят борсово търгувани фондове (ETFs), които са специализирани в инвестиции в SRI и ESG и оптимизират портфейлите по такъв начин как да се приближи какво би диктувала съвременната теория за портфейла. Социално отговорните и инвестициите в ESG придобиват сцепление, особено при по-млади инвеститори, които също могат да бъдат привлечени от технологично фокусираните инвестиционни платформи, които робо-съветниците предоставят.
SRI и ESG
Създадени са няколко рамки за справяне с желанията за инвестиране на въздействие. Критериите за околна среда, социалност и управление (ESG) са набор от стандарти за операциите на компанията, които социално осъзнатите инвеститори използват за проверка на потенциалните инвестиции. Екологичните критерии отчитат как една компания се представя като управител на природата. Социалните критерии изследват как управлява взаимоотношенията със служители, доставчици, клиенти и общностите, в които оперира. Управлението се занимава с ръководството на компанията, заплащането на изпълнителните дирекции, одитите, вътрешния контрол и правата на акционерите.
Социално отговорното инвестиране, известно още като социална инвестиция, е инвестиция, която се счита за социално отговорна поради естеството на бизнеса, който компанията извършва. Социално отговорните инвестиции пренебрегват компаниите, които произвеждат или продават пристрастяващи вещества (като алкохол, хазарт и тютюн) в полза на търсене на компании, които се занимават със социална справедливост, екологична устойчивост и алтернативни усилия за енергия / чисти технологии.
Има две присъщи цели на социално отговорното инвестиране: социално въздействие и финансова печалба. Двете не е задължително да вървят ръка за ръка; само защото една инвестиция се счита за социално отговорна, не означава, че ще осигури на инвеститорите добра възвръщаемост, докато обещанието за добра възвръщаемост далеч не е гаранция, че естеството на участващата компания е социално осъзнато. Инвеститорът все още трябва да оценява финансовите перспективи на инвестицията, докато се опитва да прецени социалната й стойност.
Според неотдавнашен доклад на американската фондация SIF, в началото на 2018 г. инвеститорите са държали активи на стойност 11, 6 трилиона долара, избрани според социално отговорните критерии, в сравнение с 8, 1 трилиона долара само две години по-рано.
Инвестиране на въздействие с Robo-Advisors
Robo-съветниците са алгоритмични инвестиционни платформи, които автоматизират и оптимизират избора на портфейл за отделни инвеститори с ниски разходи и минимално човешко участие. Традиционно роботите-съветници следват логиката на съвременната теория на портфейла (MPT), за да оптимизират диверсифициран портфейл в няколко класа активи и философия, че индексирането е най-добрата стратегия за повечето инвеститори. Индексирането обаче предполага, че всяка акция в индекса се държи на нейната определена тежест в този индекс. Следователно индексните инвеститори безспорно ще притежават акции в компании, които не са дружелюбни за SRI или ESG.
За да решат този проблем, много роботи-съветници търсят борсово търгувани фондове (ETFs), които са специализирани в инвестиции в SRI и ESG и оптимизират портфейлите по такъв начин, че да приближат какво иначе би диктувала съвременната теория на портфейла. Робо-съветникът може да подобри инвестирането в SRI за много инвеститори, които се справят сами: Някои инвеститори купуват SRI средства, които носят високи такси за управление или натоварвания от продажбите, докато роботите-съветници търсят нискотарифни ETF. Други проследяват запасите от SRI по такъв начин, че те се отказват от предимствата на правилната диверсификация спрямо риска. Тези инвеститори избират своя кошница с акции на SRI, което може да бъде предизвикателен и времеемък подход. Робо-съветниците могат също така да автоматизират балансирането на портфейла и да участват в събирането на данъчни загуби, за да сведат до минимум данъчната експозиция за инвеститорите.
Какви SRI подходи използват Robo-Advisors?
Всеки робо-съветник подхожда към структурата на SRI и ESG портфолиото малко по-различно. Някои платформи, като Earthfolio, имат само опции за инвестиране на SRI и нищо друго. Тук ще опишем накратко някои от стратегиите, използвани от популярните широко-базирани роботи-съветници:
подобрение
Betterment търси средства от SRI само за акции с големи капитали в САЩ и запаси на нововъзникващи пазари. Според уебсайта им „Други класове активи, като стойност, малки капитали и международни акции и облигации, не се заменят с алтернатива на SRI в портфолиото ни, защото все още не съществува приемлива алтернатива или защото таксите на съответния фонд или нивата на ликвидност създават изключително висока цена за вас, нашите клиенти. " Следователно акциите, но не и облигациите, на компании като Exxon Mobile, Chevron и Philip Morris могат да бъдат изключени.
ETF, които Betterment използва в своите SRI портфейли са DSI, SUSA и ESGE.
Wealthfront
За разлика от Betterment, който идентифицира SRI ETFs, Wealthfront позволява на определени потребители вместо да ограничат в кои компании не искат да инвестират. Според уебсайта на компанията: „Ако в момента отговаряте на условията за събиране на данъчни загуби на ниво акции или Smart Beta, можете да кажете ни кои компании не желаете да инвестирате в използването на списъка с ограничения във вашите настройки."
Личен капитал
Личният капитал е предназначен за лица с по-висока нетна стойност, с минимален баланс от $ 100 000, за да започнете. За тези клиенти Personal Capital предлага опции за портфолио SRI. Подобно на Betterment, компонентите на ESG се прилагат само за ETFs, избрани за компоненти на собствения капитал в техните портфейли. Останалите компоненти от активите разчитат на традиционните ETF и фондове. Но това, което е уникално, е, че Personal Capital сам избира акциите, които смята за най-подходящи и печели най-високите резултати на ESG за този компонент на собствения капитал, който според тях осигурява по-високо ниво на „най-добрите в класа“ ESG акции от ETFs като DSI.
Wealthsimple
Wealthsimple използва по-цялостен подход за инвестиране в НСР, използва оптимизирани по ESG ETF както за акции, така и за компоненти с фиксиран доход и ги разделя по критерии. Например, те използват един ETF, който инвестира в глобални акции с малки въглеродни отпечатъци и друг ETF, който е специализиран в компании с висока степен на полово разнообразие в тяхното ръководство. От страна на облигациите, вместо корпоративните облигации, те търсят общински облигации, емитирани от местни или държавни правителства, които имат инициативи за НСР и държавни облигации, които поддържат жилища на достъпни цени.
Използването на ETFs Wealthsimple включва CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA и BAB.
Ellevest
Ellevest е роботът-съветник, специално предназначен за жени инвеститори. Тогава не е изненадващо, че Ellevest включва фондове, които подпомагат нарастващия малък бизнес, притежаван от жени и друго население с недостатъчно представяне в своите въздействащи портфейли - в допълнение към по-традиционните ETG, насочени към ESG.
Долния ред
Социално отговорните и инвестициите в ESG придобиват сцепление, особено при по-млади инвеститори, които също могат да бъдат привлечени от технологично фокусираните инвестиционни платформи, които робот-съветниците предоставят. Няколко робот-съветници предлагат социално отговорни или въздействащи инвестиционни портфейли, заедно с по-традиционните им диверсифицирани индекси. Докато тук сме само няколко, много повече роботи-съветници започват да включват ESG средства, за да отговорят на нуждите на своите потребители.
