Какво е вътрешен растеж (IGR)?
Вътрешният темп на растеж (IGR) е най-високото ниво на растеж, което може да се постигне за даден бизнес, без да получава външно финансиране, а максималният вътрешен темп на растеж на фирмата е нивото на бизнес операциите, които могат да продължат да финансират и развиват компанията.
Вътрешният темп на растеж е важно измерване за стартиращите компании и малкия бизнес, тъй като измерва способността на фирмата да увеличава продажбите и печалбата, без да издава повече акции (собствен капитал) или дълг.
Ключови заведения
- Вътрешният темп на растеж (IGR) е най-високото ниво на растеж, което може да се постигне за бизнес без получаване на външно финансиране. Максималният вътрешен темп на растеж е нивото на стопанските операции, които могат да продължат да финансират и развиват компанията, без да издават нов собствен капитал или дълг. Вътрешният растеж може да бъде генериращ чрез добавяне на нови продуктови линии или разширяване на съществуващите.
Формулата за IGR е
IGR = 1− (ROA⋅b) ROA⋅b където: ROA = възвръщаемост на активитеb = съотношението на задържане (което е едно минус коефициента на изплащане на дивидент)
Как да изчислим IGR
Вътрешен темп на растеж за публична компания се изчислява чрез вземане на неразпределената печалба на фирмата и разделяне на общите активи или чрез използване на формула на възвръщаемост на активите (нетен доход / обща стойност). Двете формули са сходни, тъй като неразпределената печалба включва нетен доход от минали години и двете съотношения измерват печалбата, която бизнес генерира, като използва активите в баланса. Генерирането на печалба подобрява нетния паричен поток на фирмата и генерира оборотен капитал, който се използва за работа на бизнеса.
Какво ви казва вътрешния растеж?
Ако бизнесът може да използва съществуващите си ресурси по-ефективно, фирмата може да генерира вътрешен растеж. Да приемем например, че Acme Sporting Products произвежда бейзболни ръкавици, прилепи и друго оборудване, а ръководството преглежда текущите операции. Acme анализира производствения си процес и прави промени, за да увеличи максимално използването на машини и оборудване и да намали времето на празен ход.
Компанията складира и готова продукция, която се продава в магазините за спортни стоки, а ръководството прави промени, за да намали нивото на запасите, пренесени в склада. Тези промени увеличават ефективността на Acme и намаляват количеството пари, обвързани с инвентара.
Някои компании генерират вътрешен растеж чрез добавяне на нови бизнес линии, които допълват съществуващите предложения на фирмата, а Acme може да добави продуктова линия за футболно оборудване, за да генерира продажби, когато приключи бейзболният сезон. Acme може да пусне на пазара футболната продуктова линия към съществуващата база за бейзболни клиенти, тъй като някои от тези спортисти могат да играят и двата вида спорт.
Пример за IGR в разширяването на бизнеса
Една обща стратегия за вътрешен растеж е увеличаване на пазарния дял на компанията за продукти, които фирмата вече продава, и има няколко подхода за увеличаване на пазарния дял. Ако Acme може да подобри своите маркетингови резултати, компанията може да продава повече продукти, без да увеличава разходите и много фирми изграждат разпознаване на марката, за да получат по-добри маркетингови резултати.
Фирмата за спортни стоки също може да разработва нови продукти, които да продава на съществуващата си клиентска база, тъй като настоящите клиенти вече имат връзка с бизнеса и могат да обмислят нови продуктови предложения. Ако, например, Acme направи популярна линия от бейзболни ръкавици за екипажи, фирмата може да добави нов модел ръкавица на хитове и да продаде този продукт на клиенти за бейзболни ръкавици. IGR ще каже на Acme в кой момент трябва да започне да търси външен капитал за разширяване на бизнеса си - точката, в която той вече не може да расте от вътрешно генерирани парични потоци.
