Какво е специална ситуация?
Специална ситуация се отнася до конкретни обстоятелства, свързани с ценна книга, които биха принудили инвеститорите да купуват ценната книга въз основа на специалната ситуация, а не на основните основи на ценната книга или някаква друга инвестиционна обосновка. Този вид инвестиция е опит за печалба от потенциално повишение на оценката, което представя специалната ситуация. Може да има краткосрочен катализатор, който бързо да спечели от разрешаването на специална ситуация, или може да отнеме много месеци или години.
Обяснена е специална ситуация
Възможностите за специални инвестиции могат да бъдат под различни форми и да включват множество класове активи. Типични специални ситуации могат да възникнат от спинофили, оферти за търгове, сливания и придобивания, фалит или затруднение, съдебни спорове, дислокации на капиталовата структура, активизъм или просто сложност, която пазарът не разбира.
Инвестициите в специална ситуация са най-видими при акциите, но зад кулисите, сложните инвеститори анализират дългови ценни книжа за старши и подчинени, за да търсят грешки в цените, за да се възползват или да участват в частни разположения (непублични инвестиции) в затруднена компания. Специална ситуация може да възникне във всяка индустрия по време на всяка точка на икономическия цикъл.
Инвестиционните фондове, които са предназначени за специални ситуации, обикновено имат наименованията „Управлявани от събития“ или „Възможности“ в имената на фондовете.
Пример за специална ситуация
Пример за обща специална ситуация е голямо публично дружество, което ще превърне едно от по-малките си бизнес дялове в собствено публично дружество. Ако пазарът прецени, че компанията, която ще бъде завършена, ще има по-висока оценка в сегашния си вид, отколкото ще стане след спинофа, инвеститорът може да купи акции в по-голямата компания преди спинафа в опит да реализира бърз увеличаване на цената.
