Какво представлява Международната кутия за стил акции
Международната кутия за стил на дяловия капитал представлява мрежа от три по три за визуално представяне и сравнение на структурата на възвръщаемост на риска от чуждестранни акции и чуждестранни фондове. Инвеститорите използват международната кутия в стила на капитала, вариация на акцията в Morningstar, за да разберат степента на диверсификация на своите международни портфейли.
Разбиване на кутията за международен капиталов стил
Кутията за международен капиталов стил, известна още като международна кутия за акции, е двуизмерна мрежа. Хоризонталната ос измерва стойностите и характеристиките на растежа, които се разделят на три секции: стойност вляво, растеж вдясно и смесване в средата. Вертикалната ос измерва главни букви и се разгражда на малки, средни и големи. Тази схема произвежда девет категории, с които да се класифицират инвестициите.
Ако инвеститорите присвоят всяка от чуждестранните инвестиции в своя портфейл на квадрат в полето за международен капиталов стил, те ще получат опростена картина на степента на диверсификация. Ако портфейлът им не е достатъчно диверсифициран, полето за международен капиталов стил ще стане ясно кои категории инвестиции все още не са представени.
Разликата между полето за стил на собствения капитал и международното поле за стил на капитала се крие в системата за оразмеряване. Докато полето за стил на собствения капитал определя размера на взаимните фондове според геометричната средна стойност на пазарната капитализация, международният стил на капитала взема предвид средната пазарна капитализация. Трите широки категории са по-малко от 1 милиард долара, от 1 милиард до 5 милиарда долара и повече от 5 милиарда долара.
Ограничения на полето за международен капиталов стил
Инвестиционно-изследователската фирма Morningstar представи своята собствена кутия за стил през 1992 г. Неговата проста и ефективна система за визуална класификация скоро я направи повсеместна в света на инвестициите. Неговата простота и повсеместност остават две силни причини да продължим да използваме кутията за стил в няколкото си форми, но има своите ограничения.
От една страна, полето за стил не включва къси позиции в своята система за класификация. Това означава, че в полето за стил не може да бъде представена дългосрочна инвестиционна стратегия. Някои други стратегии не са ангажирани с последователен подход за растеж, стойност или смеси. Инвестиционните продукти, управлявани от тези стратегии, ще прескачат цялата стилова кутия, тъй като естеството на техните фондове се измества по хоризонталната ос.
Някои анализатори спекулират, че популярността на кутията за стил неоправдано ограничава мениджърите на фондове, които могат да избягват определени стабилни инвестиционни стратегии, защото биха накарали фондът да промени категориите в полето за стил, което може да смути акционерите, закупили във фонда отчасти поради стила му класификация по кутия
