Какво представлява Законът за реформата и защита на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт?
Законът за реформата и защита на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт е масивна част от законодателството за финансова реформа, прието по време на администрацията на Обама през 2010 г. в отговор на финансовата криза от 2008 г. Наречен на спонсорите сенатор Кристофър Дж. Дод (D-Conn).) и репортер Барни Франк (D-Mass.), актът съдържа множество разпоредби, разписани на около 2300 страници, които трябваше да бъдат приложени за период от няколко години.
Дод-Франк създаде редица нови правителствени агенции, натоварени с надзора върху различните компоненти на акта и, като цяло, различни аспекти на финансовата система. Президентът Доналд Тръмп обеща да отмени Дод-Франк и през май 2018 г. подписа нов закон, който отменя значителни части от него.
Ключови заведения
- Законът за реформата и защитата на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт насочи секторите на финансовата система, за които се смята, че са причинили финансовата криза през 2008 г., включително банките, ипотечните кредитори и агенциите за кредитен рейтинг. Критиците на закона твърдят, че регулаторната тежест го обременява налага, може да направи фирмите в Съединените щати по-малко конкурентоспособни от техните чуждестранни партньори. През 2018 г. Конгресът прие нов закон, който отмени някои от ограниченията на Дод-Франк.
Как действа Законът за реформата и защита на потребителите на Дод-Франк
Законът за реформа и защита на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт има много компоненти. Това са някои от основните му разпоредби и как работят:
Финансова стабилност
Съгласно Дод-Франк, Съветът за надзор на финансовата стабилност и надлежното ликвидационно управление наблюдават финансовата стабилност на големите финансови фирми, чийто провал може да окаже сериозно отрицателно въздействие върху икономиката на САЩ (компании, счетени за "твърде големи, за да се провалят"). Законът също така предвижда ликвидация или преструктуриране чрез Фонда за ликвидация, създаден, за да подпомогне демонтажа на финансови компании, които са поставени в процес на получаване, и да предотврати използването на данъчни долари за подпомагане на такива фирми.
Съветът има правомощията да разбива банки, които се считат за толкова големи, че представляват системен риск; това също може да ги принуди да увеличат своите резервни изисквания. По същия начин новата Федерална служба за застраховане получи задачата да идентифицира и наблюдава застрахователните компании, считани за "твърде големи, за да се провалят".
Бюро за финансова защита на потребителите
Бюрото за финансова защита на потребителите (CFPB), създадено при Дод-Франк, получи задачата да предотврати хищническото ипотечно кредитиране (което отразява широко разпространеното мнение, че пазарът на ипотечни кредити с основна причина е основната причина за катастрофата през 2008 г.) и улеснява потребителите да разбирайте условията на ипотека, преди да се съгласите с тях. Това възпира ипотечните брокери да печелят по-високи комисионни за закриване на заеми с по-високи такси и / или по-високи лихви и изисква ипотечните кредитори да не насочват потенциалните кредитополучатели към кредита, което ще доведе до най-високото плащане за инициатора.
Законът за реформата и защита на потребителите на Дод-Франк на Уолстрийт имаше за цел да предотврати друга финансова криза като тази през 2008 г.
CFPB управлява и други видове потребителски кредити, включително кредитни и дебитни карти, и адресира оплакванията на потребителите. Той изисква кредиторите, с изключение на автомобилните кредитори, да разкриват информация във форма, която е лесна за потребителите да четат и разбират; пример са опростените условия за приложенията за кредитни карти.
Правилото на Волкер
Друг ключов компонент на Дод-Франк, Правилото на Волкер, ограничава начините, по които банките могат да инвестират, ограничавайки спекулативната търговия и елиминирайки собствената търговия. Не се разрешава на банките да участват в хедж фондове или дружества с частен капитал, които се считат за твърде рискови. В стремежа си да сведат до минимум възможните конфликти на интереси, финансовите фирми нямат право да търгуват собствено без достатъчно „кожа в играта“. Правилото на Волкер очевидно е тласък назад в посока на Закона за стъкло-Стягал от 1933 г., който първо признаха присъщите опасности на финансовите субекти, които едновременно разширяват услугите за търговско и инвестиционно банкиране.
Актът съдържа и разпоредба за регулиране на деривати, като например суапите за неизпълнение на кредити, които бяха широко обвинени за принос към финансовата криза през 2008 г. Дод-Франк създаде централизирани борси за търговия със суапове, за да намали възможността за неизпълнение на контрагенти и също така изисква по-голямо оповестяване на информацията за търговия със суапове, за да увеличи прозрачността на тези пазари. Правилото на Volcker също регулира използването на деривативи от финансовите фирми. предотвратяване на „прекалено големи, за да се провалят“ институциите, да поемат големи рискове, които могат да доведат до хаос на широката икономика.
Служба за кредитни рейтинги SEC
Тъй като агенциите за кредитен рейтинг бяха обвинени, че допринасят за финансовата криза, като дават подвеждащо благоприятни инвестиционни рейтинги, Дод-Франк създава Службата за кредитни рейтинги на SEC. Офисът е натоварен да гарантира, че агенциите предоставят смислени и надеждни кредитни рейтинги на предприятията, общините и други субекти, които оценяват.
Програма за уведомяване
Дод-Франк също засили и разшири съществуващата програма за подаване на сигнали за оповестяване, обнародвана от Закона на Сарбайнс-Оксли (SOX). По-конкретно, тя създаде задължителна програма за награди, съгласно която лицата, подаващи сигнал за нарушения, могат да получат от 10% до 30% от постъпленията от съдебно споразумение, разшири обхвата на покрития служител, като включи служители на дъщерни дружества и филиали на компанията и разшири давността по които лица, които подават сигнали, могат да предявят иск срещу работодателя си от 90 до 180 дни след откриване на нарушение.
Критика на Реформата на Долд-Франк за Уолстрийт и Закона за защита на потребителите
Привържениците на Дод-Франк вярват, че актът ще попречи на икономиката да изпита криза като тази през 2008 г. и ще предпази потребителите от много от злоупотребите, допринесли за кризата. Детракторите обаче твърдят, че актът може да навреди на конкурентоспособността на американските фирми спрямо техните чуждестранни партньори. По-конкретно, те твърдят, че изискванията му за спазване на регулаторните норми прекомерно натоварват банките в общността и по-малките финансови институции - въпреки факта, че те не играят никаква роля за предизвикване на финансовата криза.
Такива известни лица във финансовия свят като бившият министър на финансите Лари Самърс, изпълнителният директор на Blackstone Group LP (BX) Стивън Шварцман, активистът Карл Икан и изпълнителният директор на JPMorgan Chase & Co. (JPM) Джейми Димън също твърдят, че въпреки че всяка институция е безспорно по-безопасна поради капиталовите ограничения, наложени от Дод-Франк, ограниченията създават и като цяло по-неликвидния пазар. Липсата на ликвидност може да бъде особено силна на пазара на облигации, където всички ценни книжа не са маркирани на пазара и много облигации нямат постоянно предлагане на купувачи и продавачи.
По-високите изисквания за резерв според Дод-Франк означават, че банките трябва да запазят по-висок процент от активите си в брой, което намалява сумата, която са в състояние да държат в търгуеми ценни книжа. На практика това ограничава ролята на пазара на облигации, която банките традиционно изпълняват. Тъй като банките не могат да играят ролята на пазарен производител, евентуалните купувачи вероятно ще имат по-трудно време да намерят противодействие на продавачите. По-важното е, че бъдещите продавачи може да затруднят намирането на противодействащи купувачи.
Промени в Закона за реформата на Дод-Франк на Уолстрийт и защита на потребителите
На страна на критиците, Конгресът на САЩ прие законопроект през 2018 г., наречен Закон за икономическия растеж, регулаторната помощ и защитата на потребителите, който отменя значителни части от закона на Дод-Франк. Той беше подписан от закона от президента Тръмп на 24 май 2018 г. Това са някои от разпоредбите на новия закон и някои от областите, в които стандартите бяха разхлабени:
Малки и регионални банки
Новият закон облекчава разпоредбите на Дод-Франк за малките и регионалните банки, като увеличава прага на активите за прилагане на пруденциални стандарти, изисквания за стрес тестове и задължителни комитети за риск.
Големи попечителски банки
За институциите, които имат попечителство над активите на клиенти, но не функционират като кредитори или традиционни банкери, новият закон предвижда по-ниски капиталови изисквания и коефициенти на ливъридж.
Ипотечен кредит
Новият закон освобождава изискванията за ескроу за жилищни ипотечни заеми, държани от депозитарна институция или кредитен съюз при определени условия. Той също така насочва Федералната агенция за жилищно финансиране да установи стандарти за Фреди Мак и Фани Мей да обмислят алтернативни методи за оценка на кредитите
Малки заемодатели
Законът освобождава кредиторите с активи под 10 милиарда долара от изискванията на правилото на Volcker и налага по-малко строги отчетни и капиталови норми на малките кредитори.
Кредитни бюра
Законът изисква трите основни агенции за кредитно отчитане да позволяват на потребителите да „замразяват“ своите кредитни файлове безплатно като начин за възпиране на измамите.
