Какво представляват нетъргуеми ценни книжа?
Немаригируемите ценни книжа са ценни книжа, на които не е разрешено да се купуват на марж в определена брокерска или финансова институция. Тези ценни книжа трябва да бъдат 100% финансирани от паричните средства на инвеститора, а притежанията в нематериални ценни книжа не добавят към покупателната способност на инвеститора.
Ключови заведения
- Неманируемите ценни книжа трябва да бъдат изцяло финансирани от паричните средства на инвеститора. Нематерифицируеми ценни книжа се въвеждат с цел намаляване на рисковете и контрол на разходите върху запасите, които са нестабилни. Ценните книжа, които не могат да бъдат подлежащи на покупка, включват последните IPO-и, акции на стотинки и извънборсови борсови акции. Ценни книжа, които могат да бъдат осчетоводени в маржин сметка като обезпечение са известни като подлежащи на покупка ценни книжа. Недостатъкът на подлежащите на покупка ценни книжа е, че те могат да доведат до искания за маржин, което от своя страна причинява ликвидация на ценни книжа и финансови загуби.
Как работи нетъргуеми ценни книжа
Повечето брокерски фирми имат вътрешни списъци на несъбираеми ценни книжа, които инвеститорите могат да намерят онлайн или като се свържат с техните институции. Тези списъци ще бъдат коригирани във времето, за да отразят промените в цените на акциите и нестабилността.
Основната цел да се избегнат някои ценни книжа далеч от маржин инвеститорите е да се смекчи рискът и да се контролират административните разходи за прекомерни призиви за маржин върху обикновено обичайните акции с несигурни парични потоци.
Специални съображения
Нетъргуемите ценни книжа имат изискване за 100% марж. Но някои акции имат специални изисквания за марж. Запасите със специални изисквания за маржин са мрагируеми, но те имат по-високо изискване за марж от типичните запаси и минимума, изискван от брокерите.
Например, Charles Schwab обикновено изисква първоначален резерв за поддръжка от 30%. За някои непостоянни запаси първоначалният запас за поддръжка е по-висок. Тези запаси включват Advanced Micro Devices (AMD), който има специален запас от поддръжка от 40%. Междувременно Tesla (TSLA) има уникален запас от поддръжка от 75%.
Видове нетъргуеми ценни книжа
Примерите за нетъргуеми ценни книжа включват скорошни първоначални публични предложения (IPO). Когато информационен бюлетин съобщава, че компания прави първата по рода си оферта за продажба на акции на обществото, това е известно като IPO. Акции без обяви и стотинки, които обикновено се търгуват на акция под 5 долара и са собственост на малки компании. Всички изброени по-рано запаси са несъбираеми с постановление на Борда на Федералния резерв.
Други ценни книжа, като акции с цени на акции, които са под 5 долара, или които са изключително променливи, могат да бъдат изключени по преценка на брокера. Сега някои ценни книжа с нисък обем също не могат да се съпоставят.
Подлежаща на покупка срещу нетъргуеми ценни книжа
Подлежащите на покупка ценни книжа са тези, които могат да бъдат осчетоводени като обезпечение в маржин сметка. Салдото на тези ценни книжа може да се отчита към първоначалните изисквания за марж и запас за поддържане. Маржин ценните книжа ви позволяват да заемате срещу тях. Нетъргуемите ценни книжа обаче не могат да бъдат залагани като обезпечение в брокерска маржин сметка.
Недостатъкът на подлежащите на покупка ценни книжа е, че това може да доведе до гореспоменатите призиви за маржин, които могат да включват неочакваната ликвидация на ценни книжа. Търгуемите ценни книжа могат да увеличат възвръщаемостта, но също така могат да увеличат загубите.
Пример за нетъргуеми ценни книжа
Чарлз Шваб определя своите изисквания за маржа, така че определени ценни книжа да не са сриваеми. Schwabl позволява повечето акции и ETF да бъдат подлежащи на разделяне ценни книжа, стига цената на акциите да е 3 долара или по-висока.
Освен това взаимните фондове са позволени, ако са собственост от повече от 30 дни, както и инвестиционните класове, държавни, държавни и общински облигации. IPO над определено ниво на нестабилност не са постижими; Въпреки това, различно от това, IPO-тата могат да бъдат мрагируеми, ако бъдат закупени един работен ден след IPO на вторичната борса.
