ОПРЕДЕЛЕНИЕ на Интервалния фонд
Интервалният фонд е нетрадиционен тип взаимен фонд от затворен тип, който периодично предлага да изкупи обратно акции от акционери. Не се изисква акционерите да продават обратно акциите си във фонда.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Интервален фонд
Акциите на интервалните фондове обикновено не търгуват на вторичния пазар, въпреки че много интервални фондове предлагат акции за продажба по текуща нетна стойност на активите (NAV) непрекъснато.
Периодичните оферти за обратно изкупуване идват през предварително зададени интервали от три, шест или 12 месеца, както е посочено в проспекта на фонда и годишния отчет. Цената за обратно изкупуване се основава на NAV за една акция на дата, определена (и предварително обявена) от фонда.
Таксите за интервални фондове обикновено са по-високи, отколкото за други видове взаимни фондове, както и възвръщаемостта. Интервалните фондове се регулират главно съгласно правило 23в-3 от Закона за инвестиционните дружества от 1940 г. и са предмет на правилата на Закона за ценните книжа от 1933 г. и Закона за борсата на ценните книжа от 1934 г.
Пример за интервален фонд
Фондът за гъвкави кредитни приходи на Pimco, който има за цел да осигури гъвкав подход за инвестиране в кредити, е един пример за интервален фонд. Както всички интервални фондове, той не търгува публично. Има три причини фирмата за облигации да избере модела на интервалния фонд. Първо, тя предлага по-голяма вселена от възможности и позволява на мениджърите да инвестират в нейните идеи за кредити с най-голяма убеденост като транзакции с частен дълг. Също така, тя дава на инвеститорите по-голяма експозиция на по-високодоходните кредитни пазари, като същевременно избягва по-ниската реализирана възвръщаемост, която може да бъде резултат от психологията на инвеститорите, насърчавайки по-дългосрочните инвестиционни периоди. Инвестирането в по-високодоходни, по-малко ликвидни активи представлява предизвикателство за отворени взаимни фондове, които имат ежедневна ликвидност. И накрая, инвеститорите могат да продадат акциите си обратно на фирмата с нетна стойност на активите (NAV), вместо с отстъпка или премия, за разлика от други фондове от затворен тип.
