Въпреки че възнаграждението на служителите с акции на дружеството може да осигури многобройни ползи както за служителите, така и за работодателите, има случаи, когато юридически проблеми или нежелание за издаване на допълнителни акции или прехвърляне на частичен контрол върху компанията на служител може да накара компаниите да използват алтернативна форма на компенсация това не изисква издаване на действителни акции. Phantom акционерни планове и права за оценяване на запасите (SARs) са два вида фондови планове, които всъщност изобщо не използват акции, но все пак възнаграждават служителите с обезщетение, което е обвързано с представянето на акциите на компанията.
Phantom Stock
Известен също като "сянка" акции, този тип акционен план изплаща парична награда на служител, която се равнява на определен брой или част от акциите на компанията, в сравнение с текущата цена на акциите. Размерът на наградата обикновено се проследява под формата на хипотетични единици (известни като "фантомни" акции), които имитират цената на акцията. Тези планове обикновено са предназначени за висши ръководители и ключови служители и могат да бъдат много гъвкави по своя характер.
Форма и структура
Има два основни типа планове за фантомни акции. „Само оценяване“ плановете не включват стойността на самите действителни базови акции и могат да изплащат само стойността на всяко увеличение на цената на акциите на дружеството за определен период от време, който започва от датата на отпускане на плана. Плановете с "пълна стойност" заплащат както стойността на основния запас, така и всяка преценка.
И двата типа планове в много отношения приличат на традиционните неквалифицирани планове, тъй като те могат да бъдат дискриминационни по своя характер и обикновено подлагат на съществен риск от отнемане, който приключва, когато обезщетението действително се изплати на работника или служителя, по това време служителят признава доход за платената сума и работодателят може да вземе приспадане.
Фантомните планове за запаси често съдържат графици за осигуряване, които се основават или на наемане, или на изпълнение на определени цели или задачи, както са обхванати в плана на устава. Този документ също така диктува дали участниците ще получат парични еквиваленти, които съответстват на дивиденти или какъвто и да е вид право на глас. Някои планове също така преобразуват своите фантомни дялове в действителни акции в момента на изплащане, за да избегнат плащането на служителя в брой. За разлика от други видове планове за акции, фантомните планове за акции сами по себе си нямат функция за упражнения; те отпускат участника в плана в съответствие с неговите условия и след това прехвърлят парите или еквивалентната сума в действителните запаси, когато приключването е приключило.
Предимства и недостатъци
Фантомните акции могат да се харесат на работодателите по няколко причини. Например работодателите могат да ги използват за възнаграждение на служителите, без да се налага да прехвърлят част от собствеността върху своите участници. Поради тази причина тези планове се използват предимно от тясно държани корпорации, въпреки че се използват и от някои публично търгувани фирми. Също така, както всеки друг вид фонд за служители, фантомните планове могат да послужат за насърчаване на мотивацията и наемането на служителите и могат да обезкуражат ключовите служители да напуснат компанията с клауза за „златен белезник“.
Служителите могат да получат обезщетение, което не изисква първоначален разход на пари от какъвто и да е вид и също така не води до тяхното претоварване с акциите на компанията в техните инвестиционни портфейли. Големите парични плащания, които работодателите трябва да правят на служителите, обаче, винаги се облагат с данъци като обикновен доход на получателя и в някои случаи могат да нарушат паричния поток на фирмата. Променливата отговорност, която идва с нормалното колебание на цената на акциите на компанията, може да бъде недостатък в корпоративния баланс в много случаи. Компаниите също трябва да разкриват състоянието на плана на всички участници на годишна база и може да се наложи да наемат независим оценител, който периодично да оценява плана.
Права за оценка на запасите (SARs)
Както подсказва името, този вид компенсиране на собствения капитал дава на участниците право на поскъпване на цената на техните акции на дружеството, но не и на самата акция. SARs приличат на неквалифицирани акции в много отношения, като например как се облагат с данък, но се различават по смисъла, че притежателите на акции на акции всъщност получават акции от акции, които те трябва да продадат и след това да използват част от постъпленията, за да покрият сумата, която е била първоначално предоставен. Въпреки че SARs винаги се отпускат под формата на действителни акции на акции, броят на предоставените акции е равен само на сумата на печалба в долара, която участникът е реализирал между датите за отпускане и упражняване.
Подобно на няколко други форми на компенсация на запасите, SAR са прехвърляеми и често са обект на резерви за възстановяване (условия, при които дружеството може да вземе част или целия доход, получен от служителите по плана, например, ако служителят отиде на работа за конкурент в рамките на определен период от време или компанията става неплатежоспособна). SARS също често се присъжда в съответствие с графика за осигуряване, който е обвързан с целите за изпълнение, определени от компанията.
Данъчно облагане
SAR по същество отразяват неквалифицираните опции за акции (НСО) в начина им на облагане. Няма данъчни последици от какъвто и да било начин нито върху датата на отпускане, нито когато са предоставени. Участниците трябва да признаят обикновен доход от разпределението при упражняване, а повечето работодатели ще удържат допълнителен федерален данък върху дохода от 22% (или 37% за много богатите), заедно с държавните и местните данъци, социалното осигуряване и Medicare. Много работодатели също ще удържат тези данъци под формата на акции. Например работодателят може да даде само определен брой акции и да задържи остатъка за покриване на общия данък върху заплатите. Както при НСО, размерът на дохода, който се признава при упражняване, след това се превръща в разходната база на участника за изчисляване на данъка при продажба на акциите.
Предимства и недостатъци
Предишните примери илюстрират защо SARs улесняват служителите да упражняват правата си и да изчисляват печалбите си. Те не трябва да правят поръчка за продажба при упражняване, за да покрият размера на тяхната основа, както при конвенционалните безвъзмездни помощи за акции. SAR обаче не изплащат дивиденти, а притежателите не получават право на глас.
Работодателите харесват SARs, тъй като правилата за счетоводство за тях сега са много по-благоприятни, отколкото в миналото; те получават фиксирана счетоводна обработка вместо променлива и се третират по същия начин като конвенционалните планове за опционални акции. Но SARs изискват издаването на по-малко акции на дружеството и следователно да се разреши цената на акциите по-малко от конвенционалните акции. Както всички други форми на обезщетение за собствен капитал, SARs също могат да служат за мотивиране и задържане на служителите.
Долния ред
Фантомните акции и SAR предоставят на работодателите средства за осигуряване на компенсация, свързана със собствения капитал, на служителите, без да е необходимо да се разрешава материалният им запас. Въпреки че тези програми имат някои ограничения, специалистите в индустрията прогнозират, че и двата вида планове вероятно ще станат по-широко разпространени в бъдеще. За повече информация относно тези планове се консултирайте с вашия HR представител или финансов съветник.
