Съдържание
- Какво е обратен ETF?
- Обяснени обратни ETF
- Обратни ETFs Vs. Кратко продажба
- Видове обратни ETF
- Двойни и тройни обратни фондове
- Пример за реалния свят
Какво е обратен ETF?
Обратният ETF е борсово търгуван фонд (ETF), създаден чрез използване на различни деривати, за да печелите от спад в стойността на базисния показател. Инвестирането в обратни ETF е подобно на задържането на различни къси позиции, които включват заемане на ценни книжа и продажбата им с надеждата да ги изкупите обратно на по-ниска цена.
Обратният ETF е известен също като "къс ETF" или "Bear ETF."
Ключови заведения
- Обратният ETF е борсово търгуван фонд (ETF), създаден чрез използване на различни деривати, за да печели от спад в стойността на базисния показател. Обратните ETF позволяват на инвеститорите да правят пари, когато пазарът или базовият индекс намалява, но без да се налага продайте нещо кратко. По-високите такси обикновено съответстват на обратните ETF спрямо традиционните ETF.
Въведение в борсово търгувани фондове (ETFs)
Обяснени обратни ETF
Много обратни ETF използват ежедневни фючърсни договори, за да получат възвръщаемостта си. Фючърсният договор е договор за покупка или продажба на актив или ценна книга в определено време и цена. Фючърсите позволяват на инвеститорите да направят залог на посоката на цената на ценните книжа.
Използването на производни ETFs на деривати - като фючърсни договори - позволява на инвеститорите да направят залог, че пазарът ще намалее. Ако пазарът падне, обратният ETF нараства с приблизително същия процент минус такси и комисиони от брокера.
Обратните ETF не са дългосрочни инвестиции, тъй като договорите за деривати се купуват и продават ежедневно от управителя на фонда. В резултат на това няма начин да се гарантира, че обратният ETF ще съответства на дългосрочното изпълнение на индекса или запасите, които той проследява. Честата търговия често увеличава разходите за фондове и някои обратни ETFs могат да носят съотношение на разходите от 1% или повече.
Обратни ETFs Vs. Кратко продажба
Предимство на обратните ETF е, че те не изискват от инвеститора да притежава маржин сметка, както би било при инвеститорите, които искат да влизат на къси позиции.
Маржин сметка е тази, при която брокерът заема пари на инвеститор за търговия. Маржът се използва с шортинг - авансова търговска дейност. Инвеститорите заемат ценните книжа - те не ги притежават - за да могат да ги продават на други търговци. Целта е да купите актива обратно на по-ниска цена и да развиете търговията, като върнете акциите на маржин кредитора. Съществува обаче рискът стойността на ценната книга да се повиши вместо да падне и инвеститорът трябва да изкупи обратно ценните книжа на по-висока цена от първоначалната маржинирана продажна цена.
В допълнение към маржин сметка, късата продажба изисква такса за заем на акции, платена на брокер за заемане на акциите, необходими за продажба на къси. Акциите с висок кратък интерес могат да доведат до затруднения в намирането на акции за къси, което увеличава цената на късите продажби. В много случаи цената на заемането на акции за къси може да надвиши 3% от заемната сума. Можете да видите защо неопитни търговци могат бързо да влязат над главите си.
Обратно, обратните ETF често имат съотношение на разходите под 2% и могат да бъдат закупени от всеки с посредническа сметка. Въпреки съотношението на разходите, все още е по-лесно и по-евтино инвеститорът да заеме позиция във обратната ETF, отколкото да продава къси акции.
Професионалисти
-
Обратните ETF позволяват на инвеститорите да правят пари, когато пазарът или базовият индекс намалява.
-
Обратните ETF могат да помогнат на инвеститорите да хеджират своя инвестиционен портфейл.
-
Има множество обратни ETF за много от основните пазарни индекси.
Против
-
Обратните ETF могат бързо да доведат до загуби, ако инвеститорите залагат погрешно на посоката на пазара.
-
Обратните ETF, държани повече от един ден, могат да доведат до загуби.
-
По-високи такси съществуват при обратни ETF спрямо традиционните ETF.
Видове обратни ETF
Има няколко обратни ETF, които могат да се използват за печалба от спада в широки пазарни индекси, като Russell 2000 или Nasdaq 100. Също така има и обратни ETF, които се фокусират върху специфични сектори, като финансови, енергийни или потребителски телчета.
Някои инвеститори използват обратни ETF, за да печелят от спада на пазара, докато други ги използват, за да хеджират портфейлите си срещу падащи цени. Например инвеститорите, които притежават ETF, който съответства на S&P 500, могат да хеджират спада в S&P, като притежават обратен ETF за S&P. Хеджирането обаче също има рискове. Ако S&P се повиши, инвеститорите ще трябва да продадат своите обратни ETF, тъй като те ще изпитат загуби, компенсиращи всички печалби от първоначалната си инвестиция в S&P.
Обратните ETF са краткосрочни инструменти за търговия, които трябва да бъдат насочени перфектно, за да печелят пари от инвеститорите. Съществува значителен риск от загуби, ако инвеститорите отделят прекалено много пари за обръщане на ETF и навреме вписванията си и излизат лошо.
Двойни и тройни обратни фондове
ЕФТ със заем е фонд, който използва деривати и дълг за увеличаване на възвръщаемостта на базисния индекс. Обикновено цената на ETF се повишава или пада на единична основа в сравнение с индекса, който проследява. Ефектиран ETF е проектиран да увеличи възвръщаемостта до 2: 1 или 3: 1 в сравнение с индекса.
Възвръщаемите обратни ETF използват същата концепция като използваните продукти и имат за цел да осигурят увеличена възвръщаемост, когато пазарът пада. Например, ако S&P е спаднал с 2%, обратният ETF с 2X ливъридж ще осигури 4% възвръщаемост на инвеститора без такси и комисиони.
Пример за реален свят на обратен ETF
SH-ProShares Short S & P500 (SH) осигурява обратна експозиция на големи и средни компании в S&P 500. Той има съотношение на разходите от 0, 89% и над 1, 77 милиарда долара в AUM. ETF има за цел да предостави еднодневен залог за търговия и не е предназначен да се проведе повече от един ден.
През декември 2018 г. S&P намаля, и в резултат от 13 декември 2018 г. SH се повиши от $ 29, 88 на $ 33, 59 до 24 декември 2018 г. Ако инвеститорите бяха в SH през тези дни, те щяха да осъзнаят печалби.
Въпреки това през 2019 г. S&P се възстанови и отскочи назад, при което SH търгува на 03 януари 2019 г. за $ 32.12 и падна до $ 27.35 до 01 април 2019 г.
