Ирационалното разточителство се отнася до ентусиазма на инвеститорите, който увеличава цените на активите до нива, които не се поддържат от основни. Смята се, че терминът е въведен от Алън Грийнспан в реч от 1996 г. „Предизвикателството на централното банкиране в демократичното общество“. Речта беше произнесена близо до началото на 90-те години балон дот-ком, учебник пример за ирационално изобилие. "Но как да разберем, когато нерационалното прекомерно ескалиране е неоправдано ескалирало стойностите на активите, които след това стават обект на неочаквани и продължителни свивания, както в Япония през последното десетилетие? И как да отчитаме тази оценка в паричната политика?" - попита Грейнспан.
Разбиване на ирационалното разточителство
Счита се, че нерационалното разточителство е проблем, тъй като поражда балон в цените на активите. Но когато балонът се спука, инвеститорите участват в паническа продажба, понякога продават активите си за по-малко, отколкото струват. Паниката може да се разпространи и в други класове активи и дори може да причини рецесия.
Грийнспан повдигна въпроса дали централните банки трябва да се справят с ирационалното изобилство чрез парична политика. Той смята, че централният трябва да повишава лихвите, когато изглежда, че спекулативният балон започва да се оформя.
„Ирационално разточителство“ е и името на книга от 2000 г. на икономиста Робърт Шилер. Книгата анализира по-широкия бум на фондовите борси, продължил от 1982 г. до дотком годините. Книгата на Шилер представя 12 фактора, които създадоха този бум и предлага промени в политиката за по-добро управление на ирационалното разточителство. Второто издание на книгата, публикувано през 2005 г., предупреждава за избухването на балонния корпус.
