Към момента новината за „печеленето на пропуск“ във Facebook е, добре, стара новина. Изпадът обаче все още е каскаден. Акциите паднаха близо 20 процента, с което достигнаха близо 119 милиарда долара пазарна стойност, което я направи най-голямата пазарна капачка в историята на американските компании. 119 милиарда долара са почти 80% от нетната стойност на Джеф Безос, въпреки че той има хубав ден, както обикновено. 119 милиарда долара са повече от цялата пазарна граница на компании като General Electric (GE) или Texas Instruments и по-големи от БВП за 2017 г. на страни като Мароко и Еквадор.
Лидерството в технологиите и на пазарите като цяло се ръководи от шепа компании, които всъщност не правят много продукти, които можем да поставим на бюрата си или в сървърните шкафове, но ние не сме тук, за да оплакваме увеличаването на акциите на FAANG и всички хубави неща, които са донесли в живота ни. Но като отговорни инвеститори трябва да сме много наясно с тяхното негативно влияние върху пазарите и в портфейлите си, независимо дали ги държим директно или не.
Пренаселената търговия?
Акциите на Facebook имаха най-лошия си ден в историята и допринесоха за по-голямата част от спада в Nasdaq. Nasdaq 100 затвори близо 100 точки, а Facebook отчита повечето от това. Той е четвъртият по големина компонент от 100-те, зад Apple, Amazon и Microsoft, така че когато киха, всеки получава грип. Facebook също е един от най-широко разпространените запаси от технологии сред технологично ориентираните взаимни фондове, индексни фондове и технологични ETF като QQQ. Това е най-разпространената акция на Robinhood, приложение, което е изключително популярно сред по-младите инвеститори. През май Goldman Sachs посочи, че Facebook показва най-голямо увеличение на популярността сред хедж фондовете през първото тримесечие на тази година. Това е друг начин да се каже, че мениджърите на пари за ултра богатите се трупат в запасите.
Доставяне при връщане
Това не означава, че Facebook не е добра акция за притежаване или не е била възнаграждаваща за инвеститорите, които са го купили рано. Това едва ли беше така. Преди днешното сбиване акциите бяха нараснали до 25% до момента и до 67% през изминалата година. Акционерите, които са вярвали в това през последните 5 години, се радват на по-добра от 400% възвръщаемост на инвестицията си. Компанията е постигнала изключителни неща за възрастта си и предвид факта, че не произвежда никакви физически стоки или услуги. Всъщност ние, потребителят, сме стоката в машината за печалба на Facebook и с това, че 2 милиарда от нас са свързани с него и неговото потомство като Instagram и Messenger, сме подхранвали по-голямото му увеличение.
Диверсификацията е ключова
Няма отричане на превъзходството на Facebook като акция… ние знаем това. Концентрацията и негативното влияние обаче са потенциално много опасни за инвеститорите и пазара, както виждаме днес. Твърде късно е да спрем влака на взаимни фондове, индексни фондове и ETFs, които през последните години натрупаха акции и го доведоха до големи печалби. За разлика от това, Vanguard и Blackrock, двама от най-големите мениджъри на пари на планетата, притежават общо над 11%, сочат данните на FactSet. Сигурен съм, че те и техните клиенти нямат съжаление, въпреки днешния селфи. Това е по-скоро предупредителна приказка за отделните инвеститори, които се обсебват от горещите акции и наливат трудно спечелените долари в един или два от тях, надявайки се на безкрайни печалби, които ще им осигурят щастливо пенсиониране. Нищо не трае вечно и е изключително рядко една или две акции да изпълнят това обещание за щастливия инвеститор, който заложи голям и заложи правилно, в подходящия момент. Повечето от нас не могат да направят това и никой от нас не трябва да се опитва. Трябва да останем разнообразни, да бъдем балансирани и да не се обичаме с отделните запаси. Facebook може да отскочи от това и да продължи изкачването си към много повече основни етапи на пазарната капачка. Това е чудесно, ако притежавате ETFs или средства, които са се наклонили прекомерно към него. Но не забравяйте сладките, но трогателни думи на Джими Клиф следващия път, когато Facebook или друга акция, която обичате, пропускат печалбите и получават бекхенд от инвеститорите… "Колкото по-трудно стигнат, толкова по-трудно падат, един и всички."
#StaySmart
Caleb Silver - главен редактор
