Вашият е определен

Съдържание

• Кратка история на пенсионните планове
• Смесена картина на здравето
• Видове DB планове
• Разбиране на финансирането на плана
• Как да разбера дали планът е недофинансиран
• Държавни и местни гаранции по програмата
• Долния ред

Плановете с дефинирани доходи (БД) бяха крайъгълен камък на осигурените от работодателя пенсионни обезщетения в продължение на много години. Тези планове често се наричат ​​"пенсии". Въпреки че все още са доста често срещани в публичния сектор, като правителството, тези планове до голяма степен са изчезнали от частния сектор.

Плановете за DB са сложни и непрозрачни, дори за многото им участници. Напоследък финансовата платежоспособност на тези планове постави под въпрос предимствата на плановете с дефинирани доходи, които все още съществуват.

Ето поглед върху историята на пенсионните планове на DB и начините за оценка на финансовото им състояние.

Ключови заведения

• До 80-те години плановете с дефинирани обезщетения (БД) бяха доминиращото средство, чрез което работодателите в САЩ предоставиха пенсионни обезщетения на служителите.US Пенсионните планове за DB не са в стабилна финансова форма. Приватните DB планове, които са значително недостатъчно финансирани, трябва да отговарят на специални изисквания за ускорено финансиране и разкриване на недостатъци.

Кратка история на пенсионните планове

До появата на 401 (k) пенсионни планове през 80-те години, плановете за DB са били доминиращото средство, което американските работодатели използват за осигуряване на пенсионни обезщетения на служителите. През 60-те години на миналия век няколко големи планове за DB се сриват, оставяйки хиляди работници без обещани пенсии. В края на 80-те години броят на DB плановете достигна своя пик. В резултат Конгресът прие Закона за сигурност на доходите при пенсиониране на служителите от 1974 г. (ERISA) с основната цел да защити правата на работниците относно обезщетенията за пенсиониране на работното място. Същият акт създаде пенсионната корпорация за пенсионни обезщетения (PBGC) като независима федерална агенция за осигуряване на обезщетения от DB план в частния сектор.

През 90-те години 401 (k) s започнаха да доминират пейзажа на работното място, хиляди DB планове изчезнаха, а много други бяха замразени (което означава, че покритието продължава само за съществуващите участници).

Плановете за DB все още имат значителни задължения за бъдещи плащания на обезщетения , заедно с огромни активи. Към първото тримесечие на 2019 г. Националната асоциация на съветниците по план отчита, че общите пенсионни фондове в САЩ имат активи от 29, 1 трилиона долара - увеличение с 1, 1 трилиона долара спрямо същото тримесечие година по-рано - и от тази сума частните планове на БД имат 3, 2 долара трлн.

Смесена картина на здравето за DB планове

За тези, които разчитат на пенсионен план на ДБ за част от финансовата си сигурност при пенсиониране, има добри новини и лоши новини.

В съвкупност пенсионните планове на DB в Съединените щати не са в стабилна финансова форма. Някои от тези планове няма да могат да изпълнят обещаните си ползи за пенсионираните работници. PBGC, който гарантира предимства в повечето частни планове за DB, също не е в страхотна финансова форма. Програмата за застраховане на многоемки служители на PBGC е изправена пред несъстоятелност до края на фискалния 2026 г., според констатациите в доклада за прогнозите за финансовата 2008 г.

Програмата за един работодател на PBGC, от друга страна, продължава да се подобрява и вероятно ще възвърне стабилна финансова основа по-рано, отколкото се очакваше по-рано. Програмата, която обхваща приблизително 28 милиона участници, излезе от дефицит през финансовата 2018 г. по-бързо от очакваното.

Прогнозите по симулации на PBGC показват подобрения в нетната позиция на програмата през следващите 10 години. Въпреки това, високите нива на недофинансиране на плановете са значителен проблем. По принцип системата е уязвима за всеки неочакван спад в икономиката. Докладът за 2018 г. показва средна прогнозна нетна позиция на настоящата стойност от 26, 7 милиарда долара за 2028 FY за програмата за един работодател, увеличение с 6, 6 милиарда долара от предходния доклад и средна прогнозна нетна позиция в 2028 FY от 36, 7 милиарда долара в номинално изражение. Съществуват значителни различия около този среден резултат. Общата тенденция е в съответствие с наблюдаваната в предишните няколко доклада, но отразява по-ранното появяване на програмата от дефицит.

От 5000 симулации, нито един проект, че програмата на PBGC за един работодател няма да изтече пари в рамките на следващите 10 години. Подобренията се дължат на нетната позиция на PBGC за 10-годишния период и подобряването на платежоспособността на плана в плановете за един работодател и прогнозираните премии на PBGC, надвишаващи прогнозираните претенции.

От светлата страна, ако проблемите са в план, потенциално засегнат бъдещ пенсионер вече има повече способности да научи истината и да планира недостатъци. Също така, тези, които участват в частен план за DB, предлаган от компания, се радват на увеличени шансове за изплащане на пълната пенсия благодарение на разпоредбите на Закона за защита на пенсиите от 2006 г. (ЗОП).

Видове DB планове и техните обещания

Ето четирите основни типа планове за DB в Съединените щати:

1. Планове на федералното правителство - Те обхващат служители в държавната служба, пенсионирани военни и някои пенсионирани железничари. Обещаните ползи са подкрепени от сигурно финансиране (предимно дългови инструменти на Министерството на финансите на САЩ) и данъчната сила на правителството на САЩ. Те се считат за най-безопасните планове за DB в Съединените щати. Планове за държавни и местни власти - Тези планове обхващат държавни и местни служители, учители, полиция, пожарникари и санитарни работници. Най-голямата търговска група на тези планове, Националната конференция за системите за пенсиониране на държавни служители (NCPERS), включва 500 публични фонда с повече от 21 милиона активни участници. Частни планове за един работодател - Повечето частни планове, които все още се предлагат от компаниите, са в тази категория, с малко под 45 000 американски планове (през 2019 г.), от които около 23 400 са застраховани от PBGC. Три пласта за сигурност подкрепят обещанията за ползи от тези планове: текущи активи и инвестиционни резултати; вноски, които работодателите са длъжни да направят, за да поддържат финансирането на плановете; и гаранции, предоставени от PBGC, в случай че тези планове не са в състояние да изпълнят задълженията си. Частни планове за мултиработници - Те се договарят от синдикатите от името на работниците в множество компании. Те непрекъснато намаляват и към 2018 г. имаше приблизително 1400 планове, представляващи около 10 милиона участници, според PBGC.

Разбиране на финансирането на плана за DB

Планът за DB се счита за адекватно финансиран, ако неговите активи са равни или надвишават дисконтираната стойност на бъдещите му задължения - ползите, които трябва да изплати. Повечето активи могат да бъдат оценени точно, но оценката на пасивите е много по-сложна. Проведено от квалифициран актюер, оценката на пасивите трябва да включва приблизителна оценка за това колко участници ще отговарят на условията за обезщетения и колко дълго могат да живеят тези участници.

Може би най-важната променлива в пасивите на плана е цената на парите или дисконтовия процент. Преди 2004 г., плановете на DB трябваше да използват доходността по 30-годишните облигации на САЩ. АОП поясни, че както краткосрочните, така и дългосрочните отстъпки трябва да бъдат смесени въз основа на зрелостта на демографските данни на участниците в плана.

При нормална крива на доходност, дългосрочните ставки са по-високи от краткосрочните - и колкото по-ниска е дисконтовата ставка, която планът използва, толкова повече ще струва бъдещите му задължения. Така изискването на PPA да използва краткосрочни лихвени проценти за дисконтиране на краткосрочни задължения може да доведе до увеличаване на отчетените задължения за някои планове. Това от своя страна би могло да доведе до недостатъчно финансиране на тези планове.

Как да разбера дали частен план не е финансиран

Съгласно PPA частните планове за DB, които са значително недостатъчно финансирани, трябва да отговарят на специални изисквания за ускорено финансиране и разкриване на недостатъци на PBGC. До 2011 г. всички частни планове за DB са преследвали 100% финансиране, като амортизират евентуални недостатъци за седем години и съответно увеличават вноските на плана. Това изискване беше най-трудно за нерентабилните компании, които вече не разполагат с пари, които вече имат недофинансирани планове. Всеки значителен спад на фондовия пазар може да доведе до още повече провали на плана.

Важно е да знаете следната информация за план:

• Неговото текущо съотношение на финансиране (активите на плана, разделени на ползите, които трябва да изплати) - колкото по-високо, толкова по-добре плановете на спонсора за компенсиране на дефицит в това съотношение с допълнителни вноски Частта от активите на плана, изложени на нестабилност на фондовата борса

Ако планът за DB е значително недофинансиран, въпросът ще е дали компанията е достатъчно финансова, за да направи допълнителните вноски, изисквани от АОП, за да я доведе до 100%. Ако компанията не е финансово силна и фондовата борса намалява значително, следващата стъпка може да бъде разчитането на PBGC като гарант за ползите.

Може би най-доброто място за проверка на здравословното състояние на частния DB е основната информация, която планът трябва да предостави. PPA изисква всеки, обхванат от план за DB, да получава ежегодно известие за финансиране на пенсиите, за да даде на работниците представа за нивото на финансиране на своя план.

Можете също така да получите обобщена информация за защитата на PBGC в дадено състояние на уебсайта на PBGC. Проверете и информацията на потребителите на Министерството на труда на САЩ относно плановете за пенсиониране за информация.

Държавни и местни гаранции по програмата

Държавните / местните спонсорирани планове за DB нямат единен гарант като PBGC. Ако един град или окръг се развали и не може да изплаща пенсионни обезщетения, участниците трябва да потърсят държавни разпоредби за облекчение - и може да намерят най-вече легализиране.

В няколко държави законът е очевидно благоприятен за пенсионерите, като се казва на език на казана: „Членството в системите за пенсиониране на служителите на държавата или на нейните политически подразделения представлява договорно отношение. Натрупаните ползи от тези системи не могат да бъдат намалени или обезценени.“ Това изисква държавата да използва своите данъчни правомощия, за да се възползва от всякакви пенсионни обезщетения.

В обратната крайност са държавите, които третират пенсионните права като безвъзмездни средства, което означава, че работниците нямат договорни права, когато спорят срещу държавата. Между тези две са държавите, които не предоставят конституционна или законова защита, но имат силна история на съдебната практика, защитаваща публичните пенсии.

NCPERS предоставя полезно обобщение на разпоредбите във всички държави.

Долния ред

Изследванията могат да помогнат да се определи колко пенсионно финансиране може да осигури план за DB. Ако работите за силна и развиваща се компания в здравословна индустрия и план е близо или над 100% съотношение на финансиране, добре за вас. Ако работодателят има опасност да се счупи, работниците могат да бъдат принудени да паднат обратно на PBGC за частни планове или за държавни гаранции за държавни / местни планове. И в двата случая участниците и бъдещите пенсионери трябва да знаят състоянието на задните програми.