Докато американските акции напреднаха през 2018 г., повечето чуждестранни акции на индексите претърпяха спад, което доведе до продължаваща бичливост по отношение на американските пазари на акции. Независимо от това, Марко Коланович, глобален ръководител на макро и количествени изследвания в подразделението на JPMorgan на JPMorgan Chase & Co., съветва инвеститорите да намалят притежанията на акции в САЩ и да отделят повече средства за акции на развиващите се пазари, съобщава Bloomberg. Това е драматична стъпка, която трябва да предприеме най-голямата американска банка, като се има предвид, че американските акции нараснаха повече от четири пъти, след като финансовата им криза спадна през март 2009 г. Американските акции продължиха да нарастват напред през 2018 г., като се забавиха от рязката корекция в началото на тази година и досега са предизвикали зловещо мечешки предупреждения от някои забележителни пазарни гурута.
„Големият фискален тласък в САЩ през тази година, както и забавеното положително въздействие на слабите щатски долари и ниските проценти от миналата година създадоха„ висока захарност “за американските активи през тази година“, заяви Коланович и неговият екип в бележка към клиентите, като цитиран от Bloomberg. „Очакваме сближаване на макро основите между американския и международния пазар в следващите тримесечия; като пазарите на акции се стремят към основни цени на цените до шест до 12 месеца, времето за ротация може да е сега ", добавиха те.
| индекс | YTD печалба |
| S&P 500 индекс (SPX) | 8, 7% |
| Dow Jones Industrial Average (DJIA) | 6, 3% |
| Nasdaq Композитен индекс (IXIC) | 15, 3% |
| Russell 2000 Index (RUT) | 11, 0% |
Въздействие върху търговската война
Инвеститорите са загрижени, че няколко фактора могат да тласнат акциите. Миналата седмица JPMorgan предупреди, че двустранните тарифи от 25% могат да намалят комбинираната цифра на EPS за S&P 500 с до 10 долара за Bloomberg, което отбелязва, че оценката на консенсус за 2018 г. е 165 долара на акция. В неотдавнашната си бележка към клиенти, цитирана по-горе, Коланович също пише, че "акциите в САЩ и доларовите активи… действаха като" сигурно убежище "в търговската война", но "търговската война и изтичането на активи вече повлияха на чуждестранните активи, създавайки валута предимство и атрактивни оценки."
Следващата финансова криза
Нуриел Рубини, професор по икономика в Нюйоркския университет (NYU), спечели широко признание, като предупреди за факторите, които в крайна сметка предизвикаха последната голяма финансова криза, през 2008 г. Днес той вижда различни опасни признаци в допълнение към търговските търкания. Те включват забавяне на икономическия растеж, ненавременни фискални стимули и прекомерна оценка на активите. (За повече, вижте също: Рубини: Това ще предизвика следващата криза .)
Междувременно Нобеловият лауреат по икономика Робърт Шилер от Йейлския университет, разработчик на съотношението CAPE за анализ на историческите оценки на фондовите пазари, вижда, че "лошите времена на фондовия пазар" продължават напред. Въпреки че не прогнозира срив на пазара или финансова криза, той е уверен, че възвръщаемостта на акциите ще бъде рязко по-ниска през следващите години, за да ги върне в съответствие с дългосрочните тенденции. (За повече информация вижте също: Фондовата борса е на път да се превърне грозно за инвеститорите: Шилер .)
Мениджъри на фондове: Bullish on America
За да бъдем сигурни, призивът на JPMorgan за ротация на американските акции лети пред новите проучвания, показващи, че повечето големи инвеститори са бичи на американските акции. Според последното проучване на мениджъра на глобалните фондове на Bank of America Merrill Lynch, близо 70% от анкетираните посочиха САЩ като техния най-облагодетелстван регион, най-високото ниво от 17 години насам, съобщава Barron. (За повече информация вижте също: Джейми Димън: Стратегията на Fed QE може да предизвика пазарна паника .)
Защитни мерки
Друг екип на JPMorgan разработи изчерпателен набор от препоръки, за да помогне на инвеститорите да се защитят в случай на икономически спад, както и на мечкия пазар, който вероятно ще го съпътства. Техните съвети обхващат инвестиции в акции, облигации, стоки и валути. Ключова разлика от Коланович е, че те препоръчват да се намали теглото в запасите на нововъзникващите пазари спрямо развитите пазарни акции. (За повече информация вижте също: 4 начина да избегнете големи загуби през следващата рецесия: JPMorgan .)
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Фундаментален анализ
7 причини Запасите могат да бъдат драстично надценени
Фондова стратегия за търговия и образование
Защо сривът на фондовата борса от 1929 г. може да се случи през 2018 г.
Фирмени профили
Сривът на братя Леман: казус
икономика
История на мечките
Bitcoin
Как Китай гори 25% рали на биткойн на фона на търговската война
Пени за търговия с акции
Пени запасите ще купят с помощта на технически анализ за януари 2020 г.
Връзки с партньориСвързани условия
Какво е валутен ETF? Валутните ETF са финансови продукти, изградени с цел да осигурят инвестиционна експозиция към валутни валути. повече Кой е Майкъл Блумбърг? Майкъл Блумбърг е бизнесмен-милиардер, издател и филантроп и бивш кмет на Ню Йорк. повече Разбиране на съотношението на CAPE Съотношението CAPE е измерване, което коригира доходите на компанията от инфлацията, за да представи моментна изгодна цена на достъпността на фондовия пазар в даден момент от време. повече Определение на индекса за бизнес доверие на NAB Индексът на NAB за бизнес доверие е основната мярка за бизнес доверие в Австралия, публикуван ежемесечно и тримесечно от National Australia Bank. повече Разбиране на глобалните макростратегии Научете повече за глобалната макро стратегия, стратегия за хедж фондове, която базира фондовете на макроикономически принципи. повече Коефициент P / E 10 Съотношението P / E 10 е мярка за оценка, която обикновено се прилага за широки индекси на собствения капитал, която използва реална печалба на акция за период от 10 години. Известно е също като съотношението на циклично приспособената цена. Повече ▼