Акциите на JPMorgan Chase & Co (JPM) паднаха с 11% от най-високите си стойности за 2018 г., но акциите все още могат да продължат да падат. Техническият анализ предполага, че акциите могат да паднат с 10% повече. Ако това се случи, акциите ще бъдат с над 20% от най-високата си стойност, което ще го постави на мечешки пазар.
Пазарът на опции поддържа тази мечешка перспектива за акциите. Отрицателните настроения идват, тъй като анализаторите прогнозират по-бавен растеж на печалбата през 2019 г. Освен това инвеститорите се страхуват от влиянието, което може да окаже изравняването на кривата на доходност върху богато оценената рентабилност на банката.
JPM данни от YCharts
Близка поддръжка на ключове
Акциите на JPMorgan паднаха под критичното ниво на техническа поддръжка на $ 106, 50. Сега акцията се търгува малко над следващото ниво на подкрепа при $ 102, 50. Ако акциите паднат под това ниво на подкрепа, тя може да падне до 94, 75 долара от текущата си цена от 105, 60 долара (към 11:30 ч. На 25 октомври).
Индексът на относителната сила (RSI) също е с тенденция по-нисък за запаса, след като достигна максимално ниво на свръх покупка над 70 през януари. Това предполага, че инерцията излиза от запаса. Освен това нивата на обем постоянно нарастват, тъй като запасите намаляват. Това би означавало, че има все по-голям брой продавачи.
Мечешки залози
Вариантите за изтичане на 18 януари показват, че броят на мечетата надвишава бичи повикванията в съотношение почти 3 към 1, като 13 000 открити договори за пускане при стачка от $ 105. За да може купувачът на тези инвестиции да спечели печалба, акциите ще трябва да паднат до около 100 долара, за спад от около 5%.
Забавен растеж
Една от причините за слабостта е това, което се очаква да бъде значително забавяне на растежа на приходите през следващата година. Анализаторите изчисляват, че ръстът на печалбите ще се забави до 7% през 2019 г. от 36% през 2018 г. Междувременно се очаква ръстът на приходите да се забави до 4% от 11%.
Освен това инвеститорите много се страхуват от изравняване на кривата на доходност, причинена от краткосрочните лихви, които нарастват по-бързо от дългосрочните лихвени проценти. Това също може да навреди на печалбата на компанията през следващата година.
Данни за цена на осезаема стойност към осезаема отчетна стойност от YCharts
Друг фактор, който тежи силно върху запасите, е оценката му, която не е евтина. В момента банката търгува на цена до осезаема балансова стойност от почти 2. Това е почти най-високата й оценка за последните пет години. При цялата несигурност около банката, както и предвид нейната оценка, акциите изглеждат зрели да продължат бавния си спад в следващите седмици и месеци.
