Националните платежни системи са тръбите, по които купувачите и продавачите на финансови продукти и услуги извършват транзакции и са важен компонент на финансовата система на страната. Глобалната финансова либерализация и напредъкът в технологиите позволиха значителни актуализации в архитектурата на системи за разплащане с големи ценни книжа, дребно и ценни книжа, както и процесите и процедурите, извършвани от оператори, администратори, регулатори и потребители на системите. В голям брой държави съществува значителна мярка за отговорност за целостта на националната платежна система в рамките на централната банка. Тази статия ще предостави преглед на финансовите платежни системи и ролята, която играят в съвременната глобална финансова система.
Дефиниране на платежни системи
Националната платежна система е конфигурация от институции, поддържана от инфраструктура от технологични процеси и практики за улесняване на търговски и финансови трансфери между купувачи и продавачи. Платежната система на страната отразява нейната банкова и финансова история и развитието на поддържащи комуникационни и технологични платформи.
Пазарът на услугите на платежната система функционира според търсенето и предлагането, както при всеки пазар. От страна на търсенето, потребителите търсят лесна наличност на платежни инструменти и услуги, за да посрещнат различните си финансови транзакции, от мащабни банкови преводи до сделки с покупко-продажба с кредитни инструменти на дребно, като кредитни и дебитни карти. Потребителите предпочитат ниските транзакционни разходи, оперативната съвместимост между различните системи, сигурността, поверителността и правната защита. От страна на предлагането, платежните услуги осигуряват източник на приходи за банки и други финансови организации и отварят пазари за доставчици на технологични и комуникационни продукти и услуги.
Институции и инфраструктура
Типичната национална платежна система включва следните институции и инфраструктура:
Банките и другите депозитарни институции общуват помежду си чрез система за съобщения и маршрутизация. Ако имате чекова сметка в американска банка, вероятно сте запознати с деветцифрения номер в долната лява част на чековете си: това е маршрутен транзитен номер (RTN) на American Bankers Association (ABA), който се използва за идентифициране на финансовата институция, на която е написана чека. Ако вашият работодател в САЩ изплаща заплатата ви чрез директен депозит, инструкциите за превод (съобщенията) отиват до вашата банка чрез автоматизираната клирингова къща (ACH), система, администрирана от Националната асоциация за автоматизирани клирингови услуги с нестопанска цел (NACHA) и управлявана от Федералната федерация на САЩ Резервна система (FRS) и мрежа за електронни разплащания (EPN), мрежа за плащания в частен сектор.
Европейска структура
Ако случайно работите за работодател в Европа, но все пак искате заплатата ви да се изплаща по банковата ви сметка в САЩ, процесът ще бъде подобен на описания по-горе, но вместо да се насочва през системата ACH на САЩ, съобщението за депозит най-вероятно ще бъде изпратено през Мрежа на Обществото за световна междубанкова финансова телекомуникация (SWIFT), базирано в Белгия кооперативно дружество, свързващо финансови институции в повече от 205 държави. Кодът SWIFT е подобен на номера на ABA RTN като средство за идентифициране на банката, инициирала превода, както и на кореспондентските банки, с които банката има предшестващи споразумения за улесняване на международния трансфер и сетълмент на средствата. Платформата SWIFT се използва от всички централни банки, които са част от Евросистемата, паричният орган за 15-те държави от Европейския съюз, които са част от Еврозоната, включват Австрия, Белгия, Кипър, Финландия, Франция, Германия, Гърция, Ирландия, Италия, Люксембург, Малта, Холандия, Португалия, Словения и Испания.
Изчистване и уреждане
Изравняването се отнася до предаване и съгласуване на платежни нареждания и установяване на окончателните позиции, които трябва да бъдат уредени. Уреждането е събитието, което действително изпълнява задълженията - съответното дебитиране и кредитиране на сметките на страните по сделката. Целостта на глобалната финансова система се основава на правилното отчитане на всяка транзакция, която се извършва в системата; следователно, стабилността зависи от надеждността и точността на клиринговите и селищните системи.
Има три основни типа системи за клиринг и сетълмент.
- Търговските системи са отговорни за обработката на дребни финансови транзакции. Въпреки че няма общоприето определение на „дребномащабното“, то често означава индивидуални трансфери под 1 милион долара. Системите с голяма стойност са отговорни за клиринга и уреждането на по-големи транзакции. Системите с ценни книжа управляват клиринга и сетълмента на ценни книжа, като обикновени и предпочитани акции, облигации и други видове инструменти.
Системите за клиринг и сетълмент могат да се установят на брутна или нетна основа. Брутният сетълмент е когато сетълментът на средства или ценни книжа се извършва поотделно, по една транзакция в даден момент. Нетиране е, когато голям брой отделни позиции (както кредити, така и дебити) се обединяват в по-малки партиди за обработка, така че сетълментът да се извършва в определени часове през работния ден, а не на постоянна основа.
Някои платежни системи могат да работят повече от една платформа за клиринг и сетълмент, включваща както нетиране, така и брутно сетълмент. Брутният сетълмент в реално време (RTGS) се превърна в най-широко възприетия метод за системи с големи стойности. Реално време в този контекст означава, че предаването, обработката и уреждането на транзакция се извършва веднага след като е инициирана. Американската система Fedwire, основният компонент с голяма стойност на националната платежна система в САЩ, се урежда в брутно време в реално време, както и системата TARGET, която е основната платформа с голяма стойност за Европейската централна банка и нейната мрежа от национална централна централа на Еврозоната банки като Banque de France и германската Bundesbank.
Платежни системи и системен риск
Един от основните рискове при клиринг и сетълмент е, че една от страните може да не изпълни задълженията си. Ако сетълментът се извършва на брутна база в реално време, тогава ефектът от неизпълнението е ограничен до обработката на една единствена транзакция. Въпреки това, ако по подразбиране се извършва споразумение за нетиране, тогава всички страни в тази договореност - потенциално стотици или хиляди - също могат да бъдат изложени на риск, поради което и техните контрагенти по други транзакции, извършвани по едно и също време и така нататък през целия система.
Това е пример за систематичен риск - риск от отказ в една част от системата да се разпространи като заразяване в цялата система. Технологиите улесняват възможността за обработка на трилиони долари всеки ден чрез глобалната финансова архитектура. И все пак всяка държава има само малък брой отделни системи и тези системи си взаимодействат помежду си по целия свят, така че последствията от системен провал са драматични.
Една институция, отговорна за проучването и разработването на насоки за управление на риска от финансовата система, е Банката за международни разплащания (BIS), базирана в Женева институция, която действа като банка за централни банки и използва различни инициативи за насърчаване на сътрудничеството между международните финансови и парични системи. През 2001 г. Комитетът за платежни и разплащателни системи (BPS) за BIS въведе набор от насоки за платежните системи с високо значение, наречени Основни принципи за системно важни платежни системи. Това излага 10 принципа за разумното функциониране и смекчаване на риска за тези системи - по-специално системите за клиринг и сетълмент с голяма стойност, описани по-горе - при които отказът в една част от системата може да се разпространи бързо.
Основните принципи излагат също препоръки за специфичните отговорности на националните централни банки при експлоатацията, контрола и използването на критичните системи в техните юрисдикции. Доброто функциониране на националните платежни системи често е изрично посочено в организационния мандат на централната банка. Например организационният мандат на ФРС на САЩ се състои от четири дейности:
- Парична политикаПоддържане на банковата системаСъздаване на гладко функциониране на националната платежна системаРазработване и администриране на закони и разпоредби, регулиращи потребителския кредит
Долния ред
Националните платежни системи са жизненоважни за целостта на глобалната финансова система. Технологията и глобализацията улесниха бързото нарастване на системите за обработка на безналични електронни преводи между страни, разположени навсякъде по света. Платежната система във всяка страна ще се състои от малък брой системи за търговия на дребно, голяма стойност и сетълмент на ценни книжа, които се свързват към системите на други страни чрез различни платформи за връзка и кореспондентски взаимоотношения. Актуализирането на риск, като страна, неизпълняваща задължение по сделка с голяма стойност, има потенциал да се разпространи навсякъде и по този начин да наруши целостта на системата, което прави платежната система основен приоритет за централните банки и други ключови институции във финансовата общност.
