Какво е Kimchi Premium
Премия за кимчи е разликата в цените на криптовалутите в борсите в Южна Корея в сравнение с чуждестранните борси. Премията за кимчи се наблюдава предимно в цената на криптовалутата биткойн. Името "кимчи премиум" е препратка към ястието с ферментирало зеле, което е основен продукт в корейската кухня.
Разбиране на Kimchi Premium
Валутните търговци търсят несъответствия в валутните курсове при идентифициране на арбитражни възможности. Когато търговец участва във валутен арбитраж, той извършва сделки въз основа на разликите в котировките за конкретна валутна двойка, предлагани от различни брокери, вместо да пуска сделки въз основа на движението на валутната двойка. Този вид търговия е безрискова, тъй като търговецът ще купува и продава две или повече валути едновременно, като се увери, че няма открита валутна експозиция.
Възможностите за арбитраж често са краткотрайни, тъй като веднага щом инвеститорите (или техните алгоритми за търговия) установят несъответствието на цените, те поставят достатъчно сделки, за да направят арбитражната възможност вече да не е печеливша.
Южна Корея има един от по-големите пазари за криптовалути и представлява приблизително 10% от търговията с биткойни. Икономистите смятат, че интересът към криптовалутата в страната може да бъде обусловен от липсата на други възможности за инвестиции с висока възвръщаемост. Интересът на страната към технологиите, както и хазартните игри, също могат да бъдат фактори.
Ключови заведения
- Премията Кимчи е разликата в цените на криптовалутите в борсите в Южна Корея в сравнение с чуждестранните борси. Спекулира се, че причината за тази разлика в цената се дължи на липсата на възможности за инвестиции с висока възвръщаемост на инвеститорите в Южна Корея, интересът на страната към технологиите и популярността на хазартните игри. Инвеститорите в Южна Корея могат да печелят само от разликата в цените на криптовалутите в своята страна спрямо международните пазари, купувайки биткойни в чужбина и препродавайки ги в Южна Корея. Въпреки това, контролът върху капитала, финансовото регулиране и законите срещу изпирането на пари затрудняват този процес.
Южнокорейските търговци плащат по-висока цена за биткойни, отколкото търговците в други страни. Тази разлика в цените бе очевидно очевидна през декември 2017 г., когато цената на биткойн в Южна Корея беше с над 40% по-висока от цените в Съединените щати.
За да се възползват от арбитража, южнокорейските търговци първо трябва да заменят корейската валута за друга валута, като американския долар, за да закупят биткойни на чуждестранна борса за криптовалута. Процесът за чуждестранните инвеститори е много по-лесен; те просто трябва да закупят биткойни в чужбина и да ги продават на южнокорейска борса. Тегленето на печалба за южнокорейците може да премахне тази пропаст и възможността за арбитраж, но контролът върху капитала, финансовите регулации и законите за борба с изпирането на пари в Южна Корея затрудняват процеса.
Количеството пари, което може да се премести извън страната всяка година, е ограничено и трансферът трябва да бъде одобрен от регулаторите, така че южнокорейците и южнокорейските фирми са ограничени. Ако търговец от Южна Корея реши да замени валутата си за чуждестранна валута, за да закупи биткойни на чуждестранна валута, тази транзакция вероятно ще бъде блокирана от регулатор поради подозрения, че наистина се прави пране на пари.
Дори ако регулаторите одобряват прехвърлянето, процесът може да отнеме толкова време, че арбитражната възможност вече не е налична. Контролът на капитала също ограничава притока на криптовалути от чуждестранни инвеститори. Това създаде сценарий, при който южнокорейците могат да използват само цифрови валути в своята страна.
Според уебсайта за криптовалути CryptoCompare над 10% от ефириума и 5% от биткойните се търгуват срещу спечелените от Южна Корея. Въздействието на южнокорейското регулиране върху търговията с криптовалути, както и заплахите от забрана на криптовалута в Китай, може да са водеща причина за масовото разпродажба на биткойни през януари 2018 г.
Въпреки че правителството на Южна Корея заплаши пълна забрана, те също разгледаха алтернативи на пълна забрана, като например инвеститорите да плащат данъци върху капиталовите печалби. Те могат също така да изискват от инвеститорите да регистрират инвестиционни сметки от свое име за борба с прането на пари.
Пример за Kimchi Premium
На 15 декември 2017 г., в разгара на биткойновата мания, цената на криптовалутата достигна високи $ 18 479 на Coinbase, обмен на криптовалути, базиран в Сан Франциско. В същия ден цената на биткойн в Bithumb, борса в Южна Корея, достигна висока стойност от 21 000 долара. Правилно определяйки своята търговия, търговците можеха да спечелят до 14% от разликата в цените на биткойните. За целта те би трябвало да закупят биткойни чрез Coinbase и да го продадат през Bithumb. Печалбата им щеше да бъде още по-висока седмица преди това, когато цената на биткойни в Coinbase беше 16, 134.83 долара и се търгуваше за 23, 880 долара на Bithumb.
