Какво е L облигация
Облигацията L е алтернативен инвестиционен инструмент, който се опитва да осигури висока доходност на кредитор в замяна на риска да не бъде изплатена премията или обезщетенията за застрахователна полица. Облигация L е неоценена облигационна животозастрахователна облигация, която се използва за финансиране на покупката и премийните плащания на договори за сетълмент на животозастраховане, закупени на вторичния пазар.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ L Bond
Застраховката живот, закупена от застрахователен доставчик, има за цел да защити бенефициерите на притежателя на полица в случай на смърт на притежателя на полица. Застраховано лице с договор за животозастраховане може също да продаде полицата на застрахователния вторичен пазар, ако той / той се нуждае от пари в момента, не може да си позволи премиите или не се нуждае от живото покритие. Инвеститорът, закупил полицата за животозастраховане, става бенефициент след уреждане на транзакцията. Купувачът е отговорен за извършването на премийните плащания към застрахователната компания, а когато първоначалният застраховател умре, купувачът получава изплащането от застрахователя.
Инвеститорите за животозастраховане купуват застраховки за животозастраховане за повече от стойността им за предаване, но по-малко от смъртната полза от полиците, стратегия, известна като виатично сетълмент. Тези инвеститори имат за цел да получат печалба, като приведат очакваната си възвръщаемост с продължителността на живота на продавача. Ако продавачът умре преди очаквания период, инвеститорът прави по-висока възвръщаемост, тъй като вече няма да трябва да извършва премии. Ако обаче продавачът живее по-дълго от очакваното, инвеститорът печели по-ниска доходност. Повечето инвеститори, които инвестират в тези активи за животозастраховане, са институционални инвеститори.
Инвеститорите, които купуват животозастрахователни полици, понякога финансират първоначалните покупки и съответните плащания на премии с облигации. Компаниите издават облигации, за да осигурят пари за провеждане на редица проекти. Кредиторите, които купуват облигации, обикновено се изплащат на купонната ставка полугодишно или годишно за целия живот на облигацията. На падежа номиналната стойност на облигацията се изплаща на притежателя на облигацията от емитентното дружество. По отношение на транзакциите за уреждане на животозастраховане, парите, събрани от емитирането на облигацията, се използват за извършване на необходимите премиални плащания на продавача на застрахователната полица. Един вид животозастрахователна облигация, която все повече става популярна във финансовата индустрия, е облигацията L.
Облигацията L е специална облигация с висока доходност, която в момента се емитира от GWG Holdings, базирана в Минесота. Компанията закупува животозастрахователни договори от възрастни хора на пазара за сетълмент на животозастраховане, за да създаде богатство. Във виатично селище например компанията може да закупи застрахователна полица за 1 милион долара с премиални плащания от 30 000 долара годишно за 250 000 долара. Средствата, събрани от облигацията L, се използват за закупуване и финансиране на допълнителни активи за животозастраховане. Когато продавачът умре, застрахователната компания плаща GWG 1 милион долара. Към 2016 г. портфейлът на фирмата има над 500 полици с обща стойност на активите от 1, 15 милиарда долара.
Най-новата емисия облигации на L в размер на 1 милиард долара бе новопредставена на обществеността през 2015 г. с различни срокове на падеж 6 месеца, 1 година, 2 години, 3 години, 5 години и 7 години. През септември 2016 г. GWG приключи продажбата на своите краткосрочни 6-ми и 1-годишни облигации и вместо това избра да се съсредоточи върху дългосрочните си предложения. Лихвите са 5, 50%, 6, 25%, 7, 50% и 8, 50% за нейните 2, 3, 5- и 7-годишни облигации съответно. Други характеристики на облигацията включват:
- Облигациите се продават в деноминации от 1000 долара, а минималната инвестиционна стойност за всеки един инвеститор е 25 000 долара. цялост на срока на облигацията. Ако GWG промени своя лихвен процент за облигацията, инвеститорът ще приложи новия лихвен процент към неговата облигация, ако той / той реши да поднови облигацията след падежа. Когато L облигацията падежира, облигацията автоматично се подновява до подобно предлагане, освен ако облигацията се избира да бъде изкупена от инвеститора или емитента. Облигациите са подлежащи на избиране. Фирмата си запазва правото да изиска и изкупи някоя или всички облигации на L по всяко време без неустойка. Притежателите на облигации не могат да откупят облигацията преди падежа, освен в случай на смърт, несъстоятелност или увреждане. По причини, различни от посочените по-горе ужасни обстоятелства, ако GWG се съгласи да изкупи облигация, ще бъде приложена 6% такса такса и извадена от сумата, която е изкупена.L облигациите са неликвидни инвестиции. Няма вторичен публичен пазар за тези предложения. Следователно възможността за препродажба на тези облигации е много малко вероятна. Облигациите на L не са свързани с пазара. Следователно, нестабилността на финансовия пазар обикновено не влияе върху стойността на облигацията. В случай на неизпълнение исканията за плащане между притежателите на облигации L и други притежатели на обезпечен дълг ще се третират еднакво и без преференции.
Както при всички други инвестиции, трябва да се внимава, когато се обмисля инвестиция в L облигации, особено тъй като облигациите са инвестиция с висок риск. Тяхната неликвидна характеристика означава, че ако облигацията се представя лошо, облигационерът трябва да се задържи до падежа или да плати 6% такса за обратно изкупуване, ако е приложимо. Също така лихвените плащания по облигациите са свързани с изплащането, ако полиците за животозастраховане са закупени на вторичния пазар. Ако застрахованият преживее продължителността на живота си или застрахователната компания, която държи полицата, фалира, стойността на портфейла на GWG може да спадне. Това може да доведе до ситуация, в която фирмата може да не е в състояние да извърши лихвените си плащания на своите облигационери.
