Какво беше бележката за възможност за инвестиция на Lehman (LION)?
Бележка за възможностите за инвестиции на Lehman (LION) беше вид облигация с нулев купон, облигация на Министерството на финансите, емитирана от правителството на САЩ чрез посредничество на Lehman Brothers от средата на 80-те години до фалита на Lehman Brothers през 2008 г. Lehman Investment Opportunity Notes (LIONs) бяха създадени като набор от „котешки“ инвестиции от брокерските къщи като нов вид ценна книга, която разделя главницата и лихвите, а банкнотите се издават с отстъпка от номиналната стойност. LION са облигации с нулев купон, което означава, че не са извършвали лихвени плащания към облигационерите. Вместо това инвеститорите направиха пари, тъй като номиналната стойност, която получиха обратно при падежа на облигацията, беше повече от цената на отстъпката, която бяха платили за облигацията.
Запознаване с нотата на възможностите за инвестиции на Lehman (LION)
Нота за възможности за инвестиции на Lehman (LION) беше просто облигация на САЩ за финансите, емитирана чрез посредничество Lehman Brothers. Това беше един от нов тип облигации, който не съчетаваше главница и лихва, защото не плащаше лихва, а вместо това беше продадена с отстъпка и след това изплатена номинална стойност, когато беше изкупена на падежа. Тази облигация с нулев купон беше предложена чрез Lehman Brothers като ЛИВ, но също беше предложена чрез други посреднически къщи под различни имена. Брокерската къща държеше действителната облигационна облигация в дескроу, взе лихвените плащания и ги използваше за разделяне на облигациите и емитира нови облигации с нулев купон на инвеститорите. Това се нарича отнемане на талони. Тъй като тези облигации бяха подкрепени от Министерството на финансите, те не представляват рискови инвестиции.
LION беше достатъчно успешен инвестиционен инструмент, че Министерството на финансите на САЩ издаде своя собствена версия, Разделна търговия с регистрирани лихви и главници на ценни книжа (STRIPS) през 1986 г. LIONs продължиха да се търгуват на вторичния пазар и остават популярни поради липсата на риск, По време на финансовия крах на 2008 г., Lehman Brothers подаде сигнал за фалит на глава 11.
Котетата
През 80-те години на миналия век се наблюдава увеличение на съкращенията за финансови инструменти и облигациите с нулев купон стигнаха тази тенденция до крайност. Между 1982 и 1986 г. LIONs са издадени от Lehman Brothers, TIGR (касовите бележки за растеж на инвестиции) са издадени от Merrill Lynch, а CATS (сертификати за начисляване на ценни книжа) са издадени от Salomon Brothers. Заедно те бяха наречени котки, защото всички те имаха имена на членове на семейство котки. През 1986 г. правителството на САЩ представи своя собствена директна версия на облигация с нулев купон, наречена STRIPS. Това на практика превърна предишните частни емисии в остарели, въпреки че те все още се търгуваха на вторичния пазар, докато Salomon Brothers не беше включен в Citigroup през 2003 г. и Lehman Brothers подаде заявление за фалит на глава 11 по време на катастрофата през 2008 г. и престана да съществува.
