Какво е ограничен свободен паричен поток (LFCF)?
Ограничен свободен паричен поток (LFCF) е сумата пари, която компанията е останала, след като изплати всичките си финансови задължения. Ограниченият свободен паричен поток е важен както за инвеститорите, така и за ръководството на компанията, защото това е сумата парични средства, които една компания може да използва за изплащане на дивиденти на акционерите и / или за да направи допълнителни инвестиции за разрастване на бизнеса на компанията. Размерът на обезпечения паричен поток, който една компания може да бъде отрицателен, въпреки че оперативният паричен поток е положителен. Това се случва, когато размерът на оперативния паричен поток, който компанията генерира, е недостатъчен за покриване на всички финансови задължения.
Разбиране на ограничения свободен паричен поток
Ограниченият свободен паричен поток е мярка за способността на компанията да разширява дейността си и да изплаща връщане на акционерите, използвайки само парите, генерирани чрез текущи операции. Той може да се използва и като индикатор за способността на компанията да получи допълнителен капитал чрез финансиране. Ако една компания вече има значителен размер на дълга и има малко средства за парична възглавница след изпълнение на задълженията си, може да е трудно за компанията да получи допълнително финансиране от кредитор. Ако обаче една компания има здравословен размер на задържания свободен паричен поток, тогава тя става по-привлекателна инвестиция и нискорисков кредитополучател от гледна точка на кредиторите.
Ограниченият свободен паричен поток е противоположният на необслужвания безплатен паричен поток (UFCF), който е сумата на паричните средства, които компанията има преди да плати сметките си, като оперативни разходи и плащания по дълга. И двете цифри могат да се появят в отчета за паричните потоци на дружеството, но по-лошият свободен паричен поток се счита за по-важната цифра, която инвеститорите трябва да наблюдават, тъй като е по-добър показател за реалното ниво на рентабилност на компанията.
Ключови заведения
- Ограничен свободен паричен поток са парите, които са останали, когато всички сметки от операциите на дадена компания са платени. Компанията може да има отрицателен лостов свободен паричен поток, дори ако оперативният паричен поток е положителен. Дружеството може да избере да използва свободния си свободен паричен поток за увеличаване на дивиденти за инвеститорите, закупуване на акции или реинвестиране в растежа на бизнеса.
Използване на ограничен свободен паричен поток в анализ на запасите
Дори ако задържаният свободен паричен поток на компанията е отрицателен, това не означава непременно, че компанията се проваля. Може да се окаже, че компанията е направила значителни капиталови инвестиции, които тепърва ще започнат да се изплащат на нивото, което компанията очаква. Докато компанията е в състояние да осигури необходимите пари за оцеляване, докато паричният й поток се увеличи поради увеличените приходи, тогава временен период на отрицателен свободен паричен поток е едновременно оцеляем и приемлив.
Това, което една компания избере да направи с ограничения си свободен паричен поток, също е важно за инвеститорите. Дружеството може да избере да отдели значителна част от общия си свободен паричен поток за изплащане на дивиденти за акционерите, било защото се надява да привлече повече инвеститори, като предложи по-висока доходност от дивидент, или просто защото ръководството не вярва, че по това време паричните средства могат по-добре да се използват за инвестиции в растежа на компанията. Ако, от друга страна, ръководството на компанията възприеме важна възможност за растеж и разширяване на пазара, тя може да избере да отдели почти целия си свободен паричен поток за финансиране на потенциален растеж.
